Анализ финансового состояния страховой компании

 

Законодательно  определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации  можно определить, как потенциальную  способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств  страховой организации.

 

Финансовую  устойчивость страховой организации  можно определить через коэффициент  финансового потенциала (Кфп), исчисляемый  как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к  объему нетто-премии (см. формулу 1.9).

 

(1.9)

 

где СК - собственный капитал (стр. 490, ф.1-страховщик);

 

СР - страховые резервы (стр. 590, ф.1-страховщик);

 

СПн - нетто-премии (стр. 010+стр.080, ф.2-страховщик).

 

Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше пяти. Главным признаком  финансовой устойчивости страховой  организации является ее платежеспособность. Следовательно, под финансовой устойчивостью  страховщика следует понимать его  платежеспособность во времени с  соблюдением условия финансового  равновесия между собственными и  заемными финансовыми средствами. Значит, финансовая устойчивость страховой  организации - это нормативное равновесие между объемом принятых обязательств и размером собственного капитала страховщика. Для каждого предприятия необходимо рассчитывать не только точку безубыточности, но и следует определять точку  финансового равновесия. Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед сотрудниками, кредиторами, бюджетами и т.д. при этом устанавливается необходимое соотношение между активами и обязательствами. В связи с этим страховщики должны соблюдать ограничения размеров ответственности по отдельному риску. Страховые организации, которые приняли обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

 

К собственным средствам относятся  уставный капитал, добавочный и резервный  капиталы и нераспределенная прибыль. Собственные средства должны быть относительно свободны от каких-либо внешних обязательств и ограничений. Наряду с системой перестраховочной защиты наличие достаточного собственного капитала и обоснованных страховых резервов обеспечивают, гарантию финансовой устойчивости страховой  организации. Размер уставного капитала - это индикатор финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика  принимать на страхование риски  той или иной величины, причем не только в настоящем, но и в будущем. Следовательно, можно говорить о  финансовой устойчивости страховой  организации во времени, где внешним  ее проявлением является платежеспособность.

 

Источником  информации о финансовом положении (финансовой устойчивости) страховой  организации является составляемая ей и представляемая в установленном  порядке учредителям и контрольным  органам бухгалтерская и иная финансовая отчетность. Бухгалтерская  отчетность страховщика включает в  себя два основных документа: бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и  убытках страховой организации. Баланс содержит информацию об имущественном  положении и обязательствах страховщика  в данный момент времени, отчет о  финансовых результатах - сведения о  размерах и структуре доходов, расходов за определенный период и источниках образования прибыли (убытка).

 

В бухгалтерском балансе довольно много показателей, характеризующих  финансовую устойчивость страховой  организации. В нем четко выделяются три основные части, оказывающие  решающее влияние на финансовую устойчивость страховщика: активы (раздел I актива баланса), собственный капитал (раздел II пассива  баланса) и обязательства, т.е. заемный  капитал (разделы III - IV пассива баланса). С учетом этого схематично структуру баланса можно изобразить следующим образом (см. табл.1.2)

 

Таблица 1.2 - Схема структуры бухгалтерского баланса страховой организации

 

АКТИВ 

ПАССИВ 

 

. Активы (имущество) 

II. Капитал и резервы (собственный  капитал) 

 

. Страховые резервы (заемный капитал) 

 

 

 

Финансовая  устойчивость страховой организации  определяется соотношением этих трех величин. Так, большая величина активов  говорит, в первую очередь, о наличии  значительного по стоимости имущества  в распоряжении страховщика и  в целом свидетельствует о  степени его надежности.

 

В зависимости от того, в какой мере это имущество сформировано за счет собственного капитала, а в какой - за счет заемных средств, можно  говорить о финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика. Именно поэтому, кроме страховых  резервов для гарантий по страховым  выплатам, страховая организация  должна иметь свободные собственные  средства.

 

Средства  страховой организации состоят  из собственных средств (собственного капитала), которые в целом аналогичны средствам любого предприятия и  заемного капитала в виде страховых  резервов (страховых премий).

 

В мировой практике для обозначения  собственных средств страховщика (с 1995г. и в России) используется понятие  собственный капитал, включающий в  себя: оплаченный уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, а также  нераспределенную прибыль прошлых  лет и отчетного периода.

 

Порядок формирования уставного капитала регулируется законодательством и учредительными документами. Оплаченный в денежной форме уставный капитал и иные собственные денежные средства должны обеспечить проведение планируемых  видов страховой деятельности и  выполнение принимаемых страховщиком обязательств по договорам страхования.

 

Согласно  статьи 25 Закона РФ «Об организации  страхового дела в Российской Федерации» страховщики должны обладать полностью  оплаченным уставным капиталом, минимальный  размер которого установлен: для осуществления  имущественного страхования и страхования  здоровья - 30 млн. руб.; для осуществления  страхования жизни - 60 млн. руб.; для  осуществления перестрахования, а  также страхования в сочетании  с перестрахованием - 120 млн. руб.

 

Уставный  капитал предназначен для обеспечения  уставной деятельности страховой организации  и может быть использован для  покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых  резервов и текущих поступлений  страховых взносов.

 

Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов  объему принятых обязательств. Отсюда, под финансовой устойчивостью страховой  организации следует понимать ее финансовое состояние, при котором  величина и структура собственных  средств обеспечивают в любой  момент времени определенный уровень  платежеспособности.

 

Успешная  деятельность страховой организации  в решающей мере зависит от правильного  установления страховых тарифов, сочетания  их гибкости и стабильности. Страховщики  разрабатывают и проводят определенную тарифную политику, стремясь к ее оптимизации.

 

У страховщика существует много возможностей нарушить устойчивое положение: к этому  ведут ошибки в использовании  тарифов, например, занижение тарифа в условиях роста убыточности  вида страхования или неверный выбор  структуры страхового портфеля для  данного рынка при прочих равных условиях могут привести к снижению или потере финансовой устойчивости. К такому же результату можно прийти путем завышения тарифов из-за оттока клиентов в другую страховую  организацию через снижение сбора  страховой премии.

 

Таким образом, тарифная политика является значимым фактором финансовой устойчивости страховщика.

 

Подведем  итог всему вышесказанному в данной главе. Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой деятельности страховщика. Она определяет конкурентоспособность, потенциал страховщика в деловом  сотрудничестве.

 

Страховая организация будет финансово  устойчивой только при выполнении определенных условий. К данным условиям обеспечения  финансовой устойчивости можно отнести: достаточный размер собственных  средств, необходимый размер страховых  резервов, использование экономически обоснованных тарифов, а также систему  перестрахования. Таким образом, финансовые ресурсы страховщика являются основой  формирования финансовой устойчивости.

 

Финансовая  устойчивость как характеристика финансового  состояния страховой организации  и факторы, влияющие на нее, получают количественную оценку через систему  показателей, о которой и пойдет речь в следующей главе.

ГЛАВА 2. Анализ методик оценки финансовой устойчивости страховщика

2.1 Система показателей и методы  оценки финансовой устойчивости  страховщика

 

Зарубежные  и российские экономисты и специалисты  в области страхования разработали  множество методик оценки финансовой устойчивости страховой организации, в основе которых используются как  только один, так и целая группа показателей. В данном параграфе  будут рассмотрены некоторые  из них, и будет сделана попытка, систематизировать основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость страховой компании.

 

Специалисты Русской страховой компании Тарасова Н. и Глейзер Р. полагают, что исчерпывающую  оценку устойчивости финансового положения  страховой организации дает анализ следующих показателей [8, с.7]

 

Таблица 2.1 -- Показатели финансовой устойчивости страховой компании

 

Наименование  показателя 

Содержание  показателя 

 

1 

2 

3 

 

1 

Страховы  премии и выплаты на отчетную дату 

Динамика  этих показателей (с учетом инфляции) позволяет выявить тенденции  в масштабах деятельности страховой  компании. 

 

2 

Отношение премий по страхованию жизни к  общему объему поступивших платежей 

Оценивает оптимальность соотношения премий по страхованию жизни к иным видам  страхования многоотраслевой страховой  организации, близость этого показателя к некоторому оптимальному значению, стабилизирующему страховую деятельность (само оптимальное значение этого  показателя авторами методики не обозначено). 

 

3 

Достаточность страховых резервов 

Определяет  финансовую устойчивость страховых  операций как достаточность средств  для выплаты по договорам в  связи с наступившими страховыми событиями. Анализ сформированных страховых  резервов проводится с помощью абсолютных и относительных показателей, например, соотношения технических резервов за минусом доли участия перестраховщиков в резервах и премии на собственном  удержании. 

 

4 

Ликвидность 

Отношение наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а также ценные бумаги) к объему средств страховых резервов. Рекомендуемая величина показателя определяется структурой страхового портфеля. 

 

5 

Уровень платежеспособности 

Отношение разности фактического и нормативного размера свободных активов к  нормативному. Расчет показателя производится по Методике расчета нормативного соотношения  активов и обязательств Федеральной  службы России по надзору за страховой  деятельностью 

 

6 

Платежеспособность 

Отношение собственных средств к обязательствам страховщика. Позволяет сопоставить  темпы прироста собственных средств  и обязательств компании и сравнивать между собой уровень платежеспособности различных страховых фирм. 

 

7 

Достаточность величины собственных средств 

К сожалению, авторы не обозначили в своей  методике критерии достаточности или  основу, по сравнению с которой  собственные средства должны быть достаточными. 

 

8 

Сбалансированность  страхового портфеля 

Определяется  долей участия перестраховщиков. При этом низкое значение доли премий. Передаваемых в перестрахование, при  наличии в страховом портфеле ряда крупных рисков, свидетельствует  о недостаточной перестраховочной защите, а превышение доли перестрахования  сорока процентов является сигналом серьезной зависимости от перестраховщиков. 

 

9 

Оборачиваемость капитала, аккумулированного в страховых  резервах 

Показатель  эффективности инвестиционной деятельности, определяется отношением доходов от инвестиций к средней величине инвестируемых  средств. Это отношение показывает, сколько раз за период совершается  полный цикл обращения всех средств  страховых резервов. С увеличением  скорости оборота капитала увеличивается  объем прибыли, что оказывает  непосредственное влияние на платежеспособность. 

 

 

 

Следует отметить, что в данной методике оценки финансовой устойчивости страховой  компании приведен расчет не всех показателей, а также не указаны оптимальные  или условно-нормативные значения этих показателей, на основании которых  выявляется характер финансовой устойчивости.

 

Недостатки  предыдущей методики в какой-то мере восполняет система показателей, разработанная  экономистами Дюжиковым Е. и Сплетуховым  Ю. Они предлагают характеризовать  устойчивость финансового положения  страховой компании с помощью  следующих показателей: