Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Таблица 2. Структура внеоборотных активов и запасов и прочих оборотных активов

39

Выводы:

За анализируемый период величина авансированного капитала увеличилась на 273258 тыс.руб., т.е. на 33,28%.

Согласно «Золотому» правилу индекс роста прибыли от реализации должен быть больше индекса выручки от реализации, который в свою очередь должен превышать индекс среднего значения валюты баланса, который должен быть больше единицы.

Индекс роста прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли за отчетный период к чистой прибыли за аналогичный период предыдущего года (данные из формы 2 «Отчет о прибылях и убытках»): 25873:37824 = 0,68.

Индекс выручки от реализации аналогично рассчитывается как отношение выручки (нетто) за отчетный период к выручке (нетто) за аналогичный период предыдущего года (данные из формы 2): 941031:785655 = 1,2.

Индекс валюты баланса был рассчитан ранее, он равен 1, 33 (1 + 33,28).

В рассматриваемом случае эти индексы равны соответственно 0,68; 1,2 и 1,33.

Иными словами Iпр < Iвр < Iв.

«Золотое» правило не соблюдено, это говорит о том, что обоснованность расширения производственного потенциала не подтверждается.

Общее изменение валюты было на 62,04% вызвано ростом внеоборотных активов и соответственно на 37,96% - ростом оборотных.

За отчетный период имущество организации возросло за счет увеличения объема внеоборотных активов — на 169519 тыс.руб., или на 39,39%, и прироста оборотного капитала — на 103739 тыс.руб., или на 26,54%. Иначе говоря, за отчетный период во внеоборотные активы было вложено примерно в полтора раза больше средств, чем в оборотные. Следовательно, мы имеем дело с вкладом денег в иммобилизованные средства.

Рост внеоборотных активов на 93,04% обусловлен увеличением основных средств. Основные средства за анализируемый период возросли на 157718 тыс.руб. или 40,22%. Увеличение основных средств предприятия может свидетельствовать о капитальных вложениях, безвозмездной передаче от других предприятий, передаче в счет взноса в уставный фонд. Согласно информации, предоставленной в форме 5, в нашем случае увеличение средств по данной статье обусловлено в значительной части поступлением по статье «машины и оборудование». Также незначительные поступления основных средств наблюдались по статьям «здания», «транспортные средства», «производственный и хозяйственный инвентарь», «продуктивный скот» и «многолетние насаждения».

В свою очередь рост оборотных активов по большей части обусловлен изменением дебиторской задолженности (не более 12 мес.), которая за отчетный период увеличилась на 66052 тыс.руб. или на 24,17%.

Запасы и прочие оборотные активы возросли за анализируемый период на 43949 тыс.руб. или на 21,91%, что на 67,7% вызвано увеличением запасов. Согласно данным из годового отчета ОАО «ВКЗ» увеличение запасов произошло за счет роста их объема и за счет их удорожания.

Значительный прирост в размере 14198 тыс. руб. или 72,08% наблюдается по статье «налог на добавленную стоимость».

По статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» произошло относительно незначительное снижение в размере 6262 тыс.руб. На конец года данная часть оборотных активов составляет 19,03% от суммы по данной статье на начало года.

Внеоборотные активы как на начало, так и на конец отчетного периода больше оборотных, а значит, мы имеем дело с фондоемким предприятием.

Пассивная часть баланса на начало года характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (61,95%), однако, их доля в валюте баланса снизилась в течение года на 13,11%. На конец года доля собственного капитала в авансированном капитале составила 48,84%. Данные изменения говорят о негативной динамике и на 90,53% обусловлены увеличением заемного капитала.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд значительных изменений. Так, доля кредиторской задолженности и прочих пассивов увеличилась на 183,59%, и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался в основном за счет изменения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. Деньги от краткосрочных кредитов пошли на восполнение оборотного капитала.

Долгосрочные обязательства за отчетный период уменьшились на 26760 тыс.руб. или на 29,84%.

Темп прироста дебиторской задолженности составил 36,19%, а темп прироста кредиторской 183,59%. 183,59 : 36,19 = 5. Таким образом, темп прироста кредиторской задолженности в 5 раз опережает темп прироста дебиторской (в идеальном случае они должны быть приблизительно равны). При этом положительным моментом является то, что темп роста кредиторской задолженности все же больше дебиторской, а значит, в случае инфляции наш выигрыш будет больше проигрыша. Однако размер кредиторской задолженности столь велик, что необходимо задуматься о способности организации погасить ее в срок.

Следует отметить, что уменьшение долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

Значительный рост кредиторской задолженности свидетельствует о финансовой зависимости организации от заемного капитала.

Размер собственных оборотных средств на начало и конец года соответственно равен 78322 тыс.руб. и -65314 тыс.руб. Доля собственных оборотных средств на начало года в активе баланса превышает 10%, это является хорошим показателем. Однако на конец года величина собственных оборотных активов отрицательна, что говорит о неблагоприятном финансовом состоянии организации в краткосрочном периоде.

В балансе предприятия отсутствует статья «Непокрытый убыток», что является признаком «хорошего» баланса.

2.2. Анализ ликвидности (платежеспособности) бухгалтерского баланса

Таблица 3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Вывод: Результаты расчетов показали, что баланс ОАО «Волгоградский Керамический Завод» не является абсолютно ликвидным: на начало года наблюдается несоответствие по 1-ой группе, а на конец – по 1-ой и 4-ой группам. Это означает, что у организации нет достаточного количества денежных средств для покрытия своих обязательств.

Текущая платежеспособность = (А1+А2) – (П1+П2)

На начало года: (7734+182491) – (94142+128680) = -32597

На конец года: (1472+248543) – (266973+229984) = -246942

Вывод: Результат на начало и конец года меньше нуля, а значит, организация неплатежеспособна на ближайший момент времени.

Перспективная платежеспособность (ликвидность) = А3 – П3

Вывод: На начало и конец рассматриваемого года этот показатель соответственно равен 110919 и 181628. Это означает, что в перспективе денежные средства покроют наши обязательства. Организация станет платежеспособной.

Таблица 4. Расчет относительных показателей платежеспособности (ликвидности)