Анализ финансово-хозяйственной деятельности

∆П∆Врп = [(Врп1/Врп0) – 1] ∙ П0 = (941031/785655 – 1) ∙ 132046 = 26114 т.р.

∆П∆Пуд = (Пуд1 – Пуд0) ∙Врп1 = [(Прп1/Врп1) – (Прп0/Врп0)] ∙ Впр1 = (148960/941031 – 132046/785655) ∙ 941031 = - 9200 т.р.

Вывод: Итак, изменение выручки от продаж и удельной прибыли вызвали разнонаправленное влияние на изменение прибыли от продаж. Рост выручки от продаж способствовал росту прибыли от продаж на 26114 т.р., изменение соотношения прибыли и выручки от продаж (или удельной прибыли) снизило прибыль на 9200 т.р. В целом же наблюдается положительные, результат (прибыль, а не убыток).

2.5. Оценка деловой активности организации

Оценка деловой активности производится с помощью расчета коэффициентов оборачиваемости и длительности финансового цикла. Расчеты по ОАО «Волгоградский Керамический Завод» приведены ниже в таблице 10.

Таблица 10. Оценка деловой активности организации. Анализ финансового цикла.

Выводы:

Коэффициент оборачиваемости капитала низкий, т.е.скорость оборачиваемости капитала очень невысокая. За год совершается менее одного оборота капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, оборачиваемость внеоборотных средств, фондоотдача, а так же коэффициент отдачи собственного капитала имеют значение в районе 2. Т.е. количество оборотов оборотных средств, внеоборотных средств, основных средств и собственного капитала за год приблизительно равно 2. Данные коэффициенты являются наиболее показательными в динамике, т.е. по сравнению с соответствующими коэффициентами других лет, а также при осуществлении проектных мероприятий изменение данных показателей является показателем.

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют эффективность использования соответствующих средств с точки зрения объема продаж. Т.е. чем больше показатель, тем выше эффективность.

Превышение средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности над средней продолжительностью одного оборота кредиторской задолженности в 2005 году составило 13,5 дней.

Финансовый цикл практически в 2 раза короче операционного, это связано со значительным размером кредиторской задолженности (ее ростом по сравнению с началом года). Кредиторская задолженность возросла в связи с ведущейся на предприятии реконструкцией производства, возросшими коммерческими расходы.

2.6. Анализ рентабельности деятельности предприятия

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности деятельности ОАО «ВКЗ» приведены в таблице 11.

Таблица 11. Анализ рентабельности деятельности организации

Выводы:

В целом каждый вложенный рубль в авансируемый капитал дает прибыль 15,55 копеек от всех видов деятельности, в том числе 2,7 копееек - от основного вида деятельности.

Отдача собственного капитала составляет 28,56 копейки от каждого вложенного рубля, в том числе 4,96 копейки от основного вида деятельности. Это говорит о низком удельном весе собственного капитала в валюте баланса.

Эффект от использования перманентного капитала составляет 4,33 копейки. Столь низкий показатель говорит о зависимости организации от краткосрочных обязательств.

Рентабельность продаж и рентабельность продукции имеют тенденцию к снижению.

Коэффициент устойчивости экономического роста очень низкий, это говорит о том, что собственный капитал очень медленными темпами увеличивается за счет финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В целом картина не очень привлекательная. Показатели рентабельности являются довольно низкими, что говорит о невысокой прибыльности деятельности предприятия. Особенно речь идет о невысокой прибыльности от основного вида деятельности (в нашем случае 1 рубль приносит менее 5 копеек сверху).

2.7. Обобщающие выводы

Выше был проведен всесторонний анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Волгоградский Керамический Завод». Подведем итоги.

Отрицательные моменты:

- Несоблюдение «золотого правила»,

- Низкое значение показателей платежеспособности,

- Не устойчивое финансовое состояние Общества,

- Отрицательное значение СОС,

- Значительный размер прочих расходов,

- Затоваривание готовой продукции на складе,

- Срок погашения дебиторской задолженности превышает срок погашения кредиторской задолженности,

- Низкая рентабельность основного вида деятельности.

Положительные моменты:

- Рост выручки на 20% (в т.ч. за счет увеличения объемов производства),

- Рост прибыли от продаж,

- Нормальный коэффициент автономии (доля заемных средств в валюте баланса примерно равна доле собственного капитала),

- Чистые активы значительно превышают уставной капитал.

3. Проектная часть

3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния

В аналитической части данной курсовой работы был проведен анализ бухгалтерской отчетности ОАО «Волгоградский Керамический Завод» за 2005 год. Было выявлено много недостатков. В проектной части предложим некоторые мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния предприятия. Данная компания интересна тем, что ей у нее есть проблемы, которые реально решить. У компании низкая рентабельность, одним из направлений может быть повышение выручки.

Составим прогнозный баланс на 2006 г. с учетом этих мероприятий.

1. Просмотрев бухгалтерскую отчетность и годовой отчет о деятельности ОАО за 2005 год, мы выявили, что производственные мощности загружены не на 100%. К тому же покупка нового оборудования и 2004-2005 гг. позволяет увеличить масштаб производства. Оборудование и вся техника загружены на 70% (согласно годовому отчету), что позволяет увеличить объем производства. В данной работе мы предлагаем увеличение объема производства на 25% от прошлогоднего показателя (используем показатель выручки). Это экспертная оценка, так как спрос превышает предложение, то производственные мощности позволяют увеличить объемы на 30%, однако, есть риск, что лишний продукт не найдет своего потребителя. А рост объема выручки на 25% может быть спрогнозирован на основе динамики прошлых лет. В 2005 г. Общество участвовало в выставках-ярмарках продукции, что помогло найти новых дистрибьютеров.

2. Также планируется снизить дебиторскую задолженность на 30%. Для подтверждения целесообразности данного мероприятия рассчитаем наши потери и выигрыш от существующих размеров дебиторской и кредиторской задолженности в условиях инфляции за 2005 год..

ТДЗ = 82,5 дней = 2,75 мес.; темп инфляции (ежемесячно) = 1%.

Потери = 941031*(1 – (1/1,012,75)) = 25401 т.р.

ТКЗ = 68,98 дней = 2,3 мес.; темп инфляции (ежемесячно) = 1%.

Выигрыш = 941031*(1 – (1/1,012,3)) = 21292 т.р.

Получается, что наши потери больше выигрыша. Следовательно, проведение мероприятия по снижению дебиторской задолженности (ДЗ) целесообразно.

Снижение ДЗ возможно благодаря формированию новой политики по работе с покупателями, например: ввод системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями в виде соответствующих пени, штрафов и неустоек. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери нашей организации (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие). Также возможно снижение ДЗ за счет предоставления потребителям скидок за своевременную оплату продукции.

Чтобы сравнять наш выигрыш и убытки от задолженности достаточно было бы снижение ДЗ на 20%, однако, с расчетом на получение доходов мы повышаем этот процент до 30-ти.

3. Реализовать часть готовой продукции со склада (30%). Необходимость данного мероприятия была выявлена при оценке динамики и структуры запасов. Затоваривание складов ГП – отрицательный момент. Продажа части готовой продукции возможна за счет активизации работы с постоянными покупателями. Возможно, продажа товаров со скидкой для постоянных потребителей. Также реализация возможна за счет ежегодного участия в выставках-ярмарках с целью приобретения новых покупателей.

3.2. Составление прогнозного баланса с учетом предложенных мероприятий

Выручка в 2005 году по сравнению с 2004 выросла на 20%. Рассмотрим вариант роста выручки на 25% (ожидаемый прирост).  Рост выручки наблюдается за счет увеличения объемов производства за счет полной загрузки производственных мощностей.

Мы получим следующие финансовые показатели:

Выручка 2006 = 941031*1,25 = 1176289

Себестоимость 2006 = 792071*(0,2*1,05 + 0,8*1,25) = 958406, из расчета, что 20% - условно-постоянные издержки, темп их роста равен 5-ти процентам.

Прибыль от продаж 2006 = 1176289 – 958406 = 217883

Прочие доходы 2006 = 5873*1,25 = 7341

Прочие расходы 2006 = (107847 – 57404)*1,25 = 63054, в данном случае при расчете прогнозных показателей мы вычитаем из общей суммы прочих расходов за 2005 год сумму списания просроченной дебиторской задолженности (внереализационные расходы в размере 57404) 

Сальдо проч. 2006 = 7341 – 63054 = -55713

Прибыль дно 2006 = 217883 – 55713 = 162170

Налог на прибыль + ОНО + санкции 2006 = (21113:46986)*162170 = 72870

Чистая прибыль 2006 =162170 – 72870 = 89300

Рассчитанные выше данные сведем в таблицу (Таблица 12).

Таблица 12. Прогнозные финансовые показатели