Анализ финансово-хозяйственной деятельности

В результате чистая прибыль увеличилась в 3 раза или на 63 427 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом. Наблюдается положительная динамика всех финансовых показателей.

На основе этих данных составим прогнозный агрегированный баланс с расшифровкой запасов и кредиторской задолженности на 2006 год (Таблица 13).

Таблица 13. Прогнозный баланс на 2006 год

1 – Внеоборотные средства в прогнозируемом периоде не изменяются, т.к. все необходимое перевооружение завода было произведено в 2004-2005 году. Объем производства увеличиваем за счет более полной загрузки производственных мощностей. В 2005 г. Оборудование было загружено на 70%, что позволяет в 2006-м г. Увеличить объем выпуска на 25% (как мы планируем).

2 – Оборотные активы мы увеличиваем пропорционально росту объема выручки. За исключением денежных средств (они увеличиваются на размер снижения дебиторской задолженности и проданной готовой продукции со склада) и краткосрочных финансовых вложений (т.к. предприятием увеличение данного показателя не планируется).

3 – 26961тыс.руб. – полученный излишек в пассиве прогнозного баланса. Данный излишек можно пустить на погашение кредиторской задолженности. В первую очередь погашаем задолженность перед государством: 26961 – 4166 = 22795 т.р.; и по налогам и сборам: 22795 – 18832 = 3963 тыс.руб. Оставшуюся сумму пускаем на погашение задолженности перед персоналом: 3963 – 7135 = 3172 Получаем заключительный вариант прогнозного баланса на 2006 год (Таблица 14).

Таблица 14. Прогнозный баланс на 2006 год

3.3. Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности  по данным прогноза

Далее рассчитаем некоторые показатели (которые ранее не соответствовали нормативам) для подтверждения прогнозов.

1.       Проверим соблюдение «золотого» правила.

Iпр = 89300 / 25873 = 3,4

Iвр = 1176289 / 941031 = 1,25

Iв =1 + (1217682-1094412) / 1094412 = 1,11

Таким образом,  Iпр > Iвр > Iв. «Золотое» правило соблюдается, расширение производства является обосновано.

2.       Рассчитаем некоторые показатели ликвидности, значение которых в конце 2005 г. были наихудшими:

Кобщ.ликв. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3) = (129793 + 108737,5 + 81165,9)/(300943 + 114992 + 18872,4) = 0,74   – Вывели организацию из положения некредитоспособной в состояние низкой кредитоспособности.

Ка.л. = ra/(Kt + Rp) = 129793/(229984 + 300943) = 0,24. – Коэффициент в пределах ориентира, значит, организация платежеспособна на данный момент времени (конец 2006 г.)

Кт.л. = (ra + D + Z)/(Kt + Rp) = (129793 + 217475 + 228183 + 42370) / (229984 + 300943) = 1,16 – Показатель текущей ликвидности до сих пор остается ниже нормы, но наблюдается рост по сравнению с концом 2005 г., что является положительной динамикой.

Доля оборотных средств в активах стала больше 0,5 (материалоемкое предприятие).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 2%, что ниже нормы, однако, на конец 2005 г. он был меньше нуля, значит, присутствует тенденция к улучшению.

В целом по относительным показателям ликвидности можно сделать вывод: их значение все еще не соответствует идеалу, но при этом имеется значительная положительная динамика. В перспективе на несколько лет можно говорить о выводе предприятия на благоприятное значение всех показателей платежеспособности (например, при соблюдении аналогичного графика мероприятий).

3.       Второе условие финансовой устойчивости:

F + Z ≤ Ис + Кт + Кt

D + ra ≥ Rp

599861 + 228183 + 42370 < 623847 + 62908 + 229984

129793 + 217475 > 300943

870414 < 916739

347268 > 300943

Второе условие финансовой устойчивости соблюдается, что говорит о наличии у ОАО «ВКЗ» достаточного количества реального собственного капитала, в отличие от результатов на конец 2005 года.

4.       Относительные показатели финансовой устойчивости:

Ккап. = К/Ис = (229984 + 300943 + 62908)/ 623847 = 0,95 – Коэффициент капитализации в пределах нормы. Собственный капитал незначительно превышает заемный. Снижение по сравнению с концом 2005 г.

Кавт. = Ис/В = 623847/1217682 = 0,51 – Коэффициент автономии в пределах нормы. По сравнению с отчетом 2005 г. Наблюдается незначительная положительная динамика, свидетельствующая о снижении зависимости предприятия от заемного капитала.

Кф.у. = (Ис + Кт)/В = (623847+ 62908) / 1217682 = 0,56. Незначительный рост коэффициента финансовой устойчивости, но он по-прежнему остается чуть ниже нормы. Недостаточность перманентного капитала.

5.       Рассчитаем потери и выигрыш от дебиторской и кредиторской задолженности:

2006 год:

ТДЗ = 71,4 дня = 2,4 мес.; темп инфляции (ежемесячно) = 1%.

Потери = 1176289*(1 – (1/1,012,4)) = 27758 т.р.

ТКЗ = 87 дней = 2,9 мес.; темп инфляции (ежемесячно) = 1%.

Выигрыш = 1176289*(1 – (1/1,013)) = 33594 т.р.

Выигрыш больше проигрыша.

6.       Коэффициент оборачиваемости капитала:

nв = Врп/Вср = 1 176 289 /( (1094412 + 1217682)/2) = 1,02 Показатель оборачиваемости капитала вырос, динамика положительная.

7.       Рассчитаем рентабельность прогнозных показателей

Таблица 15. Показатели рентабельности

Показатели рентабельности по сравнению результатами за 2005 г.  значительно возросли. Однако по-прежнему не очень высоки. Можно сделать вывод, что при дальнейшем планировании производства аналогично нашему прогнозу за несколько следующих лет можно повысить показатели рентабельности до довольно высокого уровня. Увеличение коэффициента устойчивости в 3 раза произошло за счет увеличения чистой прибыли (в т.ч. реинвестированной).

Заключение

В данном курсовом проекте автором был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Волгоградский Керамический Завод». Финансовое положение организации в 2005 г. по результатам анализа оказалось довольно удручающим. Многие показатели не соответствуют нормативам.

В проектной части курсового проекта были предложены мероприятия для улучшения финансового состояния организации. Ежегодно выручка предприятия увеличивается с нарастающими темпами, поэтому мы предложили вариант развития финансового состояния предприятия в с 2006 году.

На основе анализа второй формы отчетности можно сделать выводы, что руководству предприятия надо уделять больше внимания прочим доходам и расходам, т.к. прочие расходы превышают доходы, что значительно снижает прибыль Акционерного Общества. Необходимо провести мероприятия по снижению общих расходов.

Также следует разработать мероприятия по снижению дебиторской задолженности, т.к. по совокупности размер нашего проигрыша от дебиторской задолженности  в 2005 г. больше нашего выигрыша от кредиторской задолженности.

Итак, прогнозы были сделаны на 2006 год. Следует отметить, что это докризисные годы, а значит, прогноз может быть вполне достоверным, темпы роста довольно предсказуемы (учитывая динамику прошлых лет). Рассматривая перспективы роста завода в кризисные годы, можно сказать, что ожидается общий спад спроса. Но при этом потребители при выборе качественной керамической плитки предпочтут более дешевый продукт, т.е. у нашего завода будет преимущество по сравнению с импортными производителями, его продукция при достойном уровне качества будет более привлекательной для покупателей. Таким образом, политика повышения цен на продукцию с целью роста прибыли для нашей организации не подходит.

Также в данной работе были проведены мероприятия по снижению дебиторской задолженности (новая политика работы с поставщиками), мероприятия по снижению затоваривания складов ГП. В итоге мы получили примерные финансовые результаты от данных мероприятий, прогнозный бухгалтерский баланс. Спрогнозировали возможность погашения части кредиторской задолженности перед государством и по налогам за счет части чистой прибыли.