Анализ финансовой деятельности

     

     Рисунок 9 - динамика активов баланса за 2009-2010 гг.

     

     Рисунок 10 - Структура Активов баланса за базовый и отчетный периоды.

     Таким образом, анализ активов баланса  позволяет сделать следующие  выводы:

• Стоимость внеоборотных активов уменьшилась в отчетном периоде по сравнению с базисным на 9817 т.р. Снижение стоимости в основном связано с амортизацией фондов предприятия;
• Общая стоимость текущих активов возросла на 92171 т. Причиной этому послужило увеличение стоимости всех текущих активов за исключением запасов;
• Денежное выражение запасов предприятия в отчетном периоде составило 178078 т.р. что меньше чем в базисном периоде на 51406

      Делая общий вывод по анализу активов  предприятия можно сказать, что  в целом предприятие развивается, и деятельность его направлена на увеличение объемов производства, о чем говорит увеличение стоимости ТА. Снижение количества запасов говорит о большем вовлечении оборотных активов в процесс производства, что свидетельствует, об абсолютном увеличении производительности предприятия и об увеличении выпускаемой продукции.

      1.3 Анализ пассивов  баланса

       Пассивы – это источники финансирования. Следует различать собственные  и заемные пассивы. К собственным  пассивам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал  и нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). К заемным пассивам относятся  краткосрочные и долгосрочные обязательства. При анализе пассивов необходимо обратить внимание на:

• Динамику общей величины;
• Удельный вес собственного капитала и резервов.

       Анализ  пассивов баланса предприятия ОАО «Владимирский хлебокомбинат» представлен в таблице 9.

Анализ  активов баланса  ОАО «Владимирский хлебокомбинат»       Таблица 10

Показатель	Значение  показателя				Отклонение		Индекс
	Абсол., тыс.руб.		Относ.		Абсол., тыс.руб.	Относ.
	баз.	отч.	баз.	отч.
1	2	3	4	5	6	7	8
СК	912165	972301	91,43%	90,03%	60136	-1,40%	106,59%
ДО	20556	14378	2,06%	1,33%	-6178	-0,73%	69,95%
КС	0	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%
КЗ	45752	67180	4,59%	6,22%	21428	1,63%	146,84%
ПП	19191	26159	1,92%	2,42%	6968	0,50%	136,31%
П	997664	1080018	100,00%	100,00%	82354	0,00%	108,25%

 

      

     Рисунок 11 - динамика активов баланса за 2009-2010 гг.

        

     Рисунок 12- Структура Активов баланса за базовый и отчетный периоды.

       Подводя итог анализа пассивов ОАО «Владимирский хлебокомбинат»  можно сделать выводы что:

• Доля собственного капитала в отчетном периоде увеличилась на 60136 т.р. что свидетельствует о дальновидных управленческих решениях руководства т.к СК направлен на деятельность будущих периодов, позволяя предприятию формировать собственные финансовые фонды. Чем больше доля собственного капитала, тем больше у предприятия возможностей осуществлять самостоятельно свою экономическую деятельность;
• Из анализа пассивов видно что происходит снижение стоимости долгосрочных обязательств, что связано с выплатами кредитов и займов, направленных на инвестирование деятельности предприятия.
• Кредиторская задолженность по итогам отчетного периода увеличивается на 21428 т.р., что говорит о необходимости привлечения дополнительных средств в оперативной деятельности предприятия, с вязанных непосредственно с процессом производства, что говорит об увеличении объемов выпускаемой продукции.

1.4 Анализ финансовой устойчивости

       Финансовая  устойчивость предприятия -  это  состояние счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность.

       Понятие финансовой устойчивости связано с  достаточностью собственных оборотных  средств (СОС) и зависимостью предприятия  от внешнего финансирования. Чем больше эта зависимость, тем ниже финансовая устойчивость предприятии.

       Анализ  наличия и достаточности СОС:

       СОС = ТА - 5П (5П=КС+КЗ+ПП) или СОС = СК + ЧП –  ВА

       СОС >= 100%З – ЗПФУ (золотое правило финансовой устойчивости)

       СОС + НИП >= 100%З – СПФУ (серебряное правило финансовой устойчивости)

       НИП – нормативные источники покрытия: кредиторская задолженность по товарам  и услугам (поставщики и подрядчики, задолженность перед персоналом, прочие кредиторы), векселя к уплате, авансы полученные.

       Базисный период:

       5П  = 0+45752+19191=64943

       СОС = 229484 - 64943= 574590 или СОС =912165+ 20556 – 358131= 574590

       СОС > 100%З – золотое правило финансовой устойчивости выполняется, следовательно предприятие имеет достаточное количество собственных оборотных средств для дальнейшей деятельности. В конечном итоге это означает что, предприятие финансово устойчиво в долгосрочной перспективе.

       НИП = 47481+4452+6716= 58649

       Отчетный  период:

5П = 0 + 67180 + 26159= 93339

СОС = 731704 - 93339= 638365 или СОС = 972301 + 14378 – 348314 = 638365

       СОС >100%З – золотое правило финансовой устойчивости выполняется, следовательно предприятие имеет достаточное количество собственных оборотных средств для дальнейшей деятельности. В конечном итоге это означает что, предприятие финансово устойчиво в долгосрочной перспективе.

       НИП = 36428+5225+5259= 46419

     Финансовая  устойчивость характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые  показывают достаточность собственных  оборотных средств и степень  их зависимости от заемных источников. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 10.

Расчет  коэффициентов финн. устойчивости ОАО «Владимирский хлебокомбинат»                                                                                               Таблица 11

Показатель	Расчетная формула	Рекомендуемое значение	Фактические значения
			Баз. пер.	Отч. пер.
1	2	3	4	5
1.Коэффициент  маневренности	КМС=СОС/СК	>0,5	0,63	0,66
2.Коэффициент  автономии	КА=СК/∑П	>0,5	0,91	0,9
3.Коэффициент  финансовой зависимости	КФЗ=1/КА	<2	1,1	1,11
4.Коэффициент  качества заемных средств	ККЗ=ДО/КО(5П)	>1	0,32	0,15
5.Коэффициент  покрытия инвестиций	КПИ=СК/ДО	>1	44,37	67,62
6.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами оборотных активов	КОТ=СОС/ТА	>0,1	0,9	0,87
7. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами запасов	КОЗ=СОС/З	>1	2,5	3,58
8.Коэффициент  соотношения запасов и СОС	КСиЗ=1/КОЗ	<2	0,4	0,28

       Коэффициент маневренности показывает долю собственных  оборотных средств в собственном капитале, т.е. он показывает возможность оперативной деятельности предприятия за счет собственных средств (закупка сырья, производство продукции, расчеты с кредиторами);

       Баз: 574590/912165=0,63 Отч:638365/972301=0,66

       Коэффициент автономии показывает долг собственного капитала в величине неавансированного капитала, т.е. он показывает возможность покрытия задолженности или расходов за счет собственного капитала предприятия;

       Баз: 912165/997664=0,91 Отч:972301/1080018=0,9

       Коэффициент финансовой зависимости показывает степень покрытия собственного капитала авансированным капиталом, это показывает во сколько используемые источники средств предприятия, больше чем собственный капитал предприятия, т.е. показывают возможность расчета, за счет собственных средств предприятия;

       Баз: 1/0,91=1,1 Отч: 1/0,9=1,11

       Коэффициент качества заемных средств показывает соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств, он показывает на какую деятельность  в данный момент намерено предприятие использовать свои средства (на инвестиционную, или для покрытия кратковременных издержек);

       Баз: 20556/ 64943=0,32 Отч:14378/93339=0,15

       Коэффициент покрытия инвестиций показывает степень  покрытия долгосрочных обязательств собственными источниками, это коэффициент наглядно представляет возможность расчета по долгосрочным займам, за счет собственных средств предприятия;

       Баз: 912165/20556=44,37 Отч:972301/14378=67,62

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов показывает степень покрытия текущих активов  собственными оборотными средствами, он представляет как возможно использование, собственных оборотных средств, для оплаты текущих активов, и возможно ли оно вообще:

       Баз: 574590/639533=0,9 Отч:638365/731704=0,87

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов показывает степень  покрытия запасов собственными оборотными средствами, он показывает возможность пополнения запасов необходимы для стабильной деятельности предприятия за счет собственных оборотных средств:

       Баз: 574590/229484=2,5 Отч:638365/178078=3,58

       Коэффициент соотношения запасов и собственных  оборотных средств показывает соотношение  запасов и собственных оборотных средств,  этот коэффициент показывает возможность восполнения запасов за счет собственных оборотных средств предприятия;

       Баз:1/2,5=0,4  Отч:1/3,58=0,28

       Значения  практически всех рассмотренных коэффициентов и в базисном, и в отчетном периодах соответствуют рекомендуемым значениям. Это обуславливается стабильной деятельности предприятия, которая обеспечивает достаточно количество собственных оборотных средств, что позволяет при необходимости предприятию действовать за счет собственных средств, не прибегая к внешнему финансированию. Согласно приведенным расчетам предприятие финансово устойчиво в долговременной перспективе.

5. Анализ источников формирования оборотных средств

       Для выявления источников пополнения и  уменьшения оборотных средств используется следующее правило: для I раздела бухгалтерского баланса если сальдо отрицательное, то это источник пополнения, и наоборот. Для III, IV, V разделов бухгалтерского баланса если сальдо положительное, то это источник пополнения.

     Источники пополнения и источники уменьшения оборотных средств, для ОАО «Владимирский хлебокомбинат» приведены в таблице 12. 
 
 
 
 

Источники пополнения и уменьшения основных средств 

ОАО «Владимирский хлебокомбинат»                                                    Таблица 12

Источники	Источники пополнения		Источники уменьшения
	Абсол., тыс.руб.	Относ., %	Абсол., тыс.руб.	Относ., %
1	2	3	4	5
I ВА
основные  средства	269400	20,44%
незавершенное стоительство	67048	5,09%
II Капиталл ирезервы
Доб.капиталл	321392	24,39%
Резервный капиталл			117	0,14%
Нераспределенная  прибыль	659912	50,08%
IV Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты			0	0,00%
Прочие  дополнительные обязательства			0	0,00%
V Краткосрочные обязательства
займы и кредиты	0	0,00%
кредиторская  задолженность			86419	99,86%
доход будущих периодов			0	0,00%
итого	1317752	100,00%	86536	100,00%