Анализ финансовой устойчивости ОАО "Автоэлектроника"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Мая 2012 в 18:13, курсовая работа

Описание

Цель данной курсовой работы – анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Автоэлектроника».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. изучение теоретического материала;
2. рассмотрение методологии анализа финансовой устойчивости;

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...3
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости……………5
1.1. Сущность и типы финансовой устойчивости предприятия………………….5
1.2. Методология анализа финансовой устойчивости предприятия…………….13
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»…………20
2.1. Характеристика предприятия ОАО «Автоэлектроника»……………………20
2.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ОАО «Автоэлектроника»………………………………………………………………...23
Глава 3. Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия ОАО «Автоэлектроника»…………………………………………...33
3.1. Обобщение результатов оценки финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»………………………………………………………………...33
3.2. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»………………………………………………………………...35
Заключение………………………………………………………………………….41
Список литературы…………………………………………………………………42
Приложение А……………………………………………………………………....43
Приложение Б………………………………………………………………………44
Приложение В……………………………………………………………………....45

Работа состоит из  1 файл

курсач красавина.docx

— 187.93 Кб (Скачать документ)

      Коэффициент устойчивого финансирования Ку.ф. – отношение долгосрочных источников финансирования (сумма собственных средств и долгосрочно заемных средств) к стоимости имущества  предприятия (Вб):

     Ку.ф. = с +ДЗС) / Вб.                                                                                   (10)

     Значение  показателя Ку.ф. показывает,  какая часть активов покрывается за счет  устойчивых, долгосрочных источников финансирования (показывает долю долгосрочных источников финансирования в активах предприятия). Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемое ограничение: Ку.ф. ³ 0,6.

      Коэффициент соотношения собственных и заемных средств  Кс.з. – отношение собственных средств (Кс) к привлеченным  средствам:

     Кс.з. =   Кс / (ЗС).                                                                                             (11)

     Значение  показателя показывает, какая часть  деятельности организации финансируется  за счет собственных средств, а какая  часть за счет привлеченных  средств. Данный показатель используется для  общей оценки уровня финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение этого показателя  Кс.з. ³ 0,7, оптимальное Кс.з. =1,5.

     То  есть на каждый рубль заемных средств  должно приходиться не менее 0,7 рубля  собственных средств.

      Индекс постоянного внеоборотного актива Квн.а. – отношение стоимости внеоборотных активов (Ав) к сумме собственного капитала предприятия (Кс):

     Квн.а. = Ав / Кс.                                                                                                (12)

     Значение  показателя показывает, какая часть  собственного капитала вложена в  основной капитал предприятия.

      Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников Кф.н. – определяется как отношение собственного капитала (Кс)  к общей величине долгосрочных источников финансирования:

     Кф.н. = Кс/ (Кс + ДЗС).                                                                                    (13)

     Значение  показателя показывает, долю  собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о  повышении уровня финансовой устойчивости, возможности использовать кредитные  ресурсы. Кредиторы  более охотно вкладывают свои средства в предприятия  с высокой долей собственного капитала.

     Считается, что значение этого показателя должно быть не менее 0,6.

      Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах Кк.з.  определяется  как отношение просроченной кредиторской задолженности (КЗпр) к совокупным источникам покрытия (Вб): 

     Кк.з. =  КЗпр / Вб.                                                                                             (14)

     Значение  показателя  характеризует наличие  просроченной кредиторской задолженности  и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Рост значения показателя в динамике отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости организации.

      Доля  дебиторской задолженности в совокупных активах Кд.з. – определяется как отношение дебиторской задолженности (ДЗ) к совокупным активам предприятия (Вб):

     Кд.з. = ДЗ / Вб.                                                                                                (15)

      Уровень финансового левериджа Клев – определяется как отношение долгосрочных обязательств (ДЗС) к собственному капиталу организации (Кс):

     Клев = ДЗС / Кс.                                                                                               (16)

     Значение  показателя Кф12 показывает, сколько  рублей долгосрочных заемных средств  приходится на один рубль собственного капитала. Увеличение показателя в  динамике является отрицательным фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, степени кредитоспособности, повышения риска не возврата кредита.

     Основными коэффициентами финансовой устойчивости 2 группы (покрытия) являются:

      Цена заемного капитала Кц – отношение суммы процентов к уплате по кредитам и займам (Пруп) к сумме полученных кредитов за этот период (ЗС):

     Кц = Пруп / ЗС.                                                                                                (17)

     Значение  показателя показывает, долю издержек, связанных с использованием кредитов и займов, в общей сумме  заемных  средств. Рост этого показателя в  динамике отрицательно влияет на размер прибыли организации,  уровень  финансовой устойчивости.

      Коэффициент обеспеченности процентов к уплате   (Кпр) – отношение прибыли до вычета процентов и налогов (П) к сумме процентов к уплате (Пруп):

     Кпр = П / Пруп.                                                                                         (18)

     Значение  показателя Кпр показывает, сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль расходов, связанных с оплатой использования кредитных ресурсов.  Если значение коэффициента больше единицы, то организация генерирует прибыль, в объеме достаточном для выполнения расчетов. Увеличение значения показателя в динамике благоприятно влияют на взаимоотношения с поставщиками заемного капитала.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ко.с. (доля собственного капитала в оборотных средствах) – определяется как отношение собственных оборотных средств (СОС) к величине оборотных активов (Ао):

     Ко.с. = СОС / Ао.                                                                                             (19)

     Значение  показателя Ко.с. характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рост значения показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости. Минимальное нормативное значение показателя равняется 0,1, рекомендуемое – 0,5.

      Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Ко.з. – определяется как отношение собственных оборотных средств к величине запасов (Зб):

     Ко.з. = СОС / Зб.                                                                                              (20)

     Рост  этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансовой устойчивости организации.

       Для обобщенной оценки уровня  финансовой устойчивости в соответствии  с целью анализа можно воспользоваться  интегральным критерием ИН (ФУ), сформированным  из перечисленных частных критериев,  наиболее полно характеризующих  уровень финансовой устойчивости. В качестве таких критериев можно использовать следующие коэффициенты финансовой устойчивости: коэффициент концентрации собственного капитала Кк, коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала Км, коэффициент устойчивого финансирования Ку.ф., коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Ко.з.. Рост значений этих коэффициентов в динамике благоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Соответственно коэффициент Кц « цена заемного капитала» отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости.

     Интегральный  показатель рассчитывается следующим образом:

                                                 (21)

     где Тр(Кфi) – относительное изменение показателя:

     ,                                                                                           (22)

     где Кфiнач – начальное значение соответствующего показателя;

     КФiкон – конечное значение соответствующего показателя.

     Увеличение  интегрального показателя в динамике положительно влияет на уровень финансовой устойчивости организации [9, c.486].

     Таким образом, устойчивость финансового состояния в рыночных условиях можно охарактеризовать системой финансовых коэффициентов. Коэффициенты следует рассматривать в динамике, именно этот фрагмент анализа имеет особое значение для управления финансовой устойчивостью предприятия. Такой подход к анализу позволяет осуществлять оперативный контроль над финансовым положением предприятия и заблаговременно предпринимать меры по предупреждению несостоятельности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ОАО  «Автоэлектроника»

     2.1 Характеристика предприятия  ОАО «Автоэлектроника» 

     Открытое  акционерное общество «Калужский завод  электронных изделий» (ОАО «Автоэлектроника») входит в число пяти крупнейших промышленных предприятий города Калуги.

     ОАО «Автоэлектроника» было создано приказом Минавтопрома СССР 22 августа 1990 года на базе конструкторского бюро электроники и цеха 8 калужского завода автомотоэлектрооборудования («КЗАМЭ»), основанного в 1941 году. В ноябре 1992 года «Автоэлектроника» была преобразована в акционерное общество [1, c. 6].

     Организационная структура предприятия представлена в приложении А.

     Генеральный директор ОАО «Автоэлектроника» - Туров  Николай Владимирович.

     Юридический адрес: Российская Федерация, Калужская  область,              г. Калуга, Азаровская ул., д.18.

     Основными видами деятельности ОАО «Автоэлектроника»  являются:

  • разработка и выпуск  электронных компонентов и систем для комплектации автомобилей, автобусов, тракторов и различных сельхозмашин для реализации предприятиям и физическим лицам;
  • правовые, дилерские, торговые, инжиниринговые, консультационные, лизинговые, консигнационные, посреднические и прочие услуги различного рода предприятиям, а также другая коммерческая деятельность, не запрещенная законодательством;
  • имеющаяся лицензия на осуществление контроля за строительством, дала возможность для осуществления деятельности, как застройщика.

     Номенклатура  продукции, производимой на ОАО ''Автоэлектроника'', включает в себя более 100 наименований. Исходя из функциональных назначений изделий и технологическому процессу изготовления, в номенклатуре можно  выделить  следующие группы:

  • ЭМУРУ;
  • микропроцессорные системы управления климатом легкового автомобиля;
  • датчики ЭСУД;
  • микропроцессорные системы пусковых, подогревательных и отопительных устройств;
  • реле: стеклоочистителя, сигнализации, поворота, фароочистки;
  • регуляторы напряжения;
  • элементы управления;
  • специализированная элементная база на основе микроэлектронной и гибридной технологии (ограничительные диоды, микросборки, пленочные резисторы для датчиков уровня топлива и положения дроссельной заслонки).

     Продукция предприятия реализуется на рынках РФ и стран СНГ (Украина, Узбекистан, Белоруссия и др.).

     Рынки сбыта подразделяются на:

  • первичный рынок (автомобильные заводы) – 84% сбыта, в том числе ОАО «АВТОВАЗ» – 72%;
  • вторичный рынок (продукция, реализуемая в запасные части) – 16%.

     Также ОАО «Автоэлектроника осуществляет поставки автокомпонентов на следующие  предприятия: ОАО «ГАЗ», ООО «ТЗК ГАЗ» (г. Нижний Новгород), ООО «НПП ЭЛКАР» (г. Москва), ОАО «УАЗ» (г. Ульяновск), ОАО «ЗМЗ» (г. Заволжье), ОАО «КамАЗ» (г. Набережные Челны) и другие. Объем  поставок на каждый из данных заводов  составляет менее 10% сбыта.[1, стр.15]

     Крупнейшими поставщиками предприятия являются:

  • ОАО"Утес" (г. Ульяновск) – комплектующие для автомобильной промышленности. Доля в общем объеме поставок составляет 11%.
  • ОАО "Сарапульский электрогенераторный завод" (г.Сарапул) – системы генерирования электропитания, светотехника и др. Доля в общем объеме поставок составляет 40%.

     На  долю каждого из остальных поставщиков  приходится менее 10% в общем объеме поставок. Доля импорта в поставках материалов и товаров: КИ (ЭРЭ) - 90%, материалы - 50%, детали - 5% [1, c. 18].

     Основными заводами-конкурентами предприятия  являются:

  • ООО «Рулевые системы», г. Тольятти (ЭМУРУ);
  • ОАО «Автокомплект», г. Чебоксары (САУО, датчик температуры РЗПО, моторедуктор заслонки отопителя);
  • ОАО «Орбита», г. Саранск (регуляторы напряжения);
  • MANDO CORPORATION, Южная Корея (ЭМУРУ);
  • ОАО «Электромодуль», г. Молодечно (регуляторы напряжения);
  • ОАО «АВАР», г. Псков (РЗПО, реле поворота, прерыватели поворота, переключатели корректора фар);
  • ОАО «Пегас», г. Кострома (датчики фаз, датчики скорости);
  • ОАО «Счетмаш», г. Курск (датчики скорости);
  • ОАО «АвтоКом», г. Самара (датчики фаз, датчики скорости).

Информация о работе Анализ финансовой устойчивости ОАО "Автоэлектроника"