Анализ финансовой устойчивости ОАО "Автоэлектроника"

     Как видно из таблицы 4, наибольший удельный вес в кредиторской задолженности  предприятия занимают краткосрочные  обязательства по кредитам и займам, а также обязательства перед  поставщиками и подрядчиками. На данные статьи приходится более 92% общей суммы  краткосрочных обязательств. В связи  с этим, можно предложить следующие  пути повышения финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»:

     1. Сокращение краткосрочных кредитов  и займов. Так как на предприятии планируется увеличение суммы используемых долгосрочных займов, то потребность в краткосрочном кредитовании возникает лишь для покрытия наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (денежных средств, финансовых вложений, дебиторской задолженности). Таким образом, необходимая сумма краткосрочных займов уменьшается на 351855 тыс. руб. и составляет 26445 тыс. руб.

     2. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности является условием, обеспечивающим достаточность источников финансирования активов баланса. Величина дебиторской задолженности предприятия на конец 2011 года составляет 164769 тыс. руб., а величина обязательств перед поставщиками – 166773 тыс.руб. Таким образом, расчет с поставщиками может быть произведен практически в полной мере после получения средств от дебиторов. Поэтому необходим постоянный контроль над состоянием дебиторской задолженности по ряду параметров:

• время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность;
• оптимизация и унификация схем расчетов с покупателями;
• контроль за исполнением дебиторами своих обязательств;
• система принятия мер к недобросовестным дебиторам и другие.

     Проведем  анализ финансовой устойчивости ОАО  «Автоэлектроника» после осуществления предложенных мероприятий. Измененный бухгалтерский баланс представлен в приложении В.

     Для характеристика типа финансовой устойчивости используем показатели, представленные в таблице 5.

Таблица 5 – Характеристика источников формирования запасов и затрат ОАО «Автоэлектроника»  после оптимизации структуры  источников

     

Наименование  показателя	Значение, тыс. руб.
1. Источники собственных средств	324739
2. Внеоборотные  активы	324739
3. Наличие  собственных оборотных средств  (1-2)	0
4. Долгосрочные  кредиты и заемные средства	405615
5. Чистый  оборотный капитал (3+4)	405615
6. Краткосрочные  кредиты и займы	237957
7. Общая  сумма основных источников средств  для формирования запасов и  затрат (5+6)	643572
8. Общая  величина запасов и затрат	405615
9. Излишек  (+)/Недостаток (-) собственных оборотных  средств (3-8)	-405615
10. +/- чистого  оборотного капитала (5-8)	0
11. +/- общей  величины основных источников  средств для формирования запасов  и затрат (7-8)	+237957

     Данные  таблицы 5 показывают, что после проведения рассмотренных усовершенствований предприятие имеет недостаток собственных  оборотных средств, достаточно чистого  оборотного капитала и излишек общей  величины основных источников средств  для формирования запасов и затрат. Таким образом, трехмерный показатель S = (0;1;1). Следовательно, финансовая устойчивость ОАО «Автоэлектроника» стала нормальной.

     Оценим  позитивные изменения финансовой устойчивости предприятия с помощью анализа некоторых относительных коэффициентов (табл. 6).

Таблица 6 – Расчет основных коэффициентов  финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»  после оптимизации структуры источников

Наименование	Формула	Расчет  коэффициента	Первоначальное  значение (2011 г)
Коэффициент концентрации собственного капитала Кк	7		0,16
Коэффициент устойчивого финансирования Ку.ф.	10		0,18
Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств Кс.з.	11		0,19
Индекс  постоянного внеоборотного актива Квн.а	12		2,84
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Ко.з.	20		-1,35

     Коэффициент концентрации собственного капитала превысил минимальное нормативное значение, что говорит об устранении дефицита собственных средств.

     Коэффициент устойчивого финансирования значительно  возрос. Его высокое значение показывает, что предприятие обладает достаточной  финансовой устойчивостью.

     Коэффициент соотношения собственных и заемных средств тоже увеличился, но его значение все еще ниже нормативного. Это означает, что доля заемного капитала в структуре источников финансирования продолжает оставаться значительной.

     Индекс  постоянного внеоборотного актива показывает, что внеоборотные активы полностью сформированы за счет собственного капитала. Значение индекса уменьшилось  в 2,84 раза, что является положительной  тенденцией повышения финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника».

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами равен 0. Следовательно, у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. С другой стороны, значение коэффициента увеличилось и перестало быть отрицательным.

     Таким образом, для повышения финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»  необходимо пересмотреть политику финансирования деятельности, изменить структуру источников средств. Предложенные мероприятия направлены на улучшение финансового положения предприятия, однако заданные параметры характеризуют лишь минимально необходимые изменения для достижения нормальной устойчивости. Некоторый недостаток собственного капитала все еще сохраняется, поэтому ОАО «Автоэлектроника» необходимо далее совершенствовать свою производственно-сбытовую деятельность для увеличения объема получаемой прибыли.       

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Финансовая  устойчивость отражает постоянное превышение доходов над расходами, свободное  маневрирование денежными средствами, способность путем эффективного использования финансовых ресурсов обеспечить беспрерывный процесс производства и реализации продукции, а также  своевременное финансовых выполнение его обязательств.

     Основными абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются собственные оборотные средства, чистый оборотный капитал и общая сумма источников для формирования запасов и затрат. По данным показателям определяется тип финансовой устойчивости предприятия. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника» показал, что финансовое состояние предприятия является неустойчивым (предкризисным).

     Анализ  финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»  с помощью относительных коэффициентов  выявил острый дефицит собственного капитала, отсутствие собственных оборотных  средств, нерациональную структуру  заемных средств. Недостаток устойчивых средств финансирования неблагоприятно сказывается на финансовом положении предприятия.

     На  основании результатов анализа  разработаны следующие мероприятия  по повышению финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»:

• увеличение собственного капитала;
• предпочтение долгосрочных банковских кредитов;
• уменьшение величины краткосрочной задолженности.

     При проведении предложенных мероприятий  финансовое положение предприятия  улучшится и станет нормальным, произойдет значительное улучшение значений относительных  коэффициентов. Однако некоторый недостаток собственного капитала все еще сохранится, поэтому существует необходимость дальнейшего совершенствования производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Автоэлектроника».

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Бухгалтерская  отчетность ОАО «Автоэлектроника»  за 2011 год

2. Годовой  отчет ОАО «Автоэлектроника»  за 2010 год.

3. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Финпресс», 2002. – 258 с.

4. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: КНОРУС, 2006. — 672 с.

5. Гиляровская Л.Т. и др. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. — 360 с.

6. Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 365 с.

7. Трохина С.Д., Ильина В.А. Управление финансовым состоянием предприятия: Учебное пособие. – М.: Эскорт, 2005. – 104 с.

8. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие/              К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Кº», 2010. – 404 с.

9. Финансовый анализ: учебник/Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2006. – 544 с.

10. Финансовый  анализ: Учебное пособие/В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина.– М.: ТК Велби, Проспект, 2006. — 344 с.

11. Финансовый  анализ предприятия: учебное пособие/Г.Н.  Лиференко. – М.: Экзамен, 2005. — 160 с. 

12. Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Кº», 2008. – 352 с.

13. Экономический анализ / А.А. Максютов. – М.: Издательство политической литературы «Единство», 2007. – 543 с.

14. ae.ru – официальный сайт ОАО «Автоэлектроника» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б 

Таблица Б.1 – Агрегированный баланс ОАО  «Автоэлектроника»

Наименование  показателя	Значение,  тыс.руб.
	На 31 дек.2009 г	На 31 дек. 2010 г	На 31 дек. 2011 г
АКТИВ I. Внеоборотные активы	363093	347656	324739
Итог  по разделу I	363093	347656	324739
II. Обортные активы Запасы	123325	117927	154063
НДС по приобретенным ценностям	1251	1368	1943
Дебиторская задолженность	246877	199454	164769
Финансовые  вложения	73160	73160	72020
Денежные  средства	25330	30341	1168
Итог  по разделу II	470146	422416	393963
БАЛАНС	833239	770072	718702
ПАССИВ III. Капитал и резервы Уставный капитал	15781	15781	15781
Переоценка  внеоборотных активов	67078	18700	17126
Резервный капитал	789	789	789
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	99494	71500	80763
Итог  по разделу III	183142	106770	114459
IV. Долгосрочные обязательства	85341	70328	14431
Итог  по разделу IV	85341	70328	14431
V. Краткосрочные обязательства Заемные средства	342700	407263	378300
Кредиторская  задолженность	211212	184835	205781
Оценочные обязательства	7691	541	5731
Прочие  обязательства	3153	335	0
Итог  по разделу V	564756	592974	589812
БАЛАНС	833239	770072	718702