Анализ финансовой устойчивости ОАО "Автоэлектроника"

     На  предприятии внедрена и сертифицирована  на соответствие стандарту ISO/TS 16949 система  менеджмента качества (СМК). Также  в ОАО "Автоэлектроника" действует  программа "Бережливое производство", направленная на непрерывное совершенствование  деятельности предприятия.

     ОАО "Автоэлектроника" в полном объеме осуществляет мероприятия по охране окружающей среды, включая защиту атмосферы, почвы, водных ресурсов, предотвращения аварийных ситуаций.

     Миссия  ОАО “Автоэлектроника” – Быть компанией лидером по производству и поставке компонентов автомобильной  электроники на рынках РФ и стран  СНГ. 

     2.2 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ОАО «Автоэлектроника» 

     Для характеристики типа финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника» используем данные, приведенные в аналитической  таблице 1. Источниками информации являются Форма №1 «Бухгалтерский баланс» (приложение Б) и Форма №5 «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках».

Таблица 1 – Характеристика источников формирования запасов и затрат ОАО «Автоэлектроника»

     Данные  таблицы 1 показывают, что предприятие на протяжении анализируемых трех лет имеет недостаток собственных оборотных средств, недостаток чистого оборотного капитала и излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. Таким образом, трехмерный показатель S = (0;0;1). Следовательно, финансовое состояние ОАО «Автоэлектроника» можно определить как неустойчивое (предкризисное).

     На  предприятии существует острый недостаток собственного капитала. Устойчивые источники  финансирования (собственные средства и долгосрочные кредиты и заемные средства) не покрывают даже величину внеоборотных активов предприятия. Для формирования оборотных средств и поддержания их на уровне, достаточном для обеспечения нормальной деятельности и расширения производства, привлекаются краткосрочные заемные средства. Таким образом, ОАО «Автоэлектроника» является зависимым от внешних источников финансирования, что отрицательно сказывается на его финансовой устойчивости.

     В период с 2009 по 2011 год включительно величина долгосрочных кредитов и заемных  средств имеет тенденцию к  снижению. Так, в 2011 году было привлечено долгосрочных заемных источников на 55 897 тыс. руб. (79%) меньше, чем в 2010 году, и на 70 910 тыс. руб. (83%) меньше, чем в 2009 году. Данная тенденция может говорить о проявлении недоверия к ОАО «Автоэлектроника» со стороны банков и других кредитных учреждений. В таких условиях для поддержания нормального функционирования предприятие вынуждено использовать более дорогие и менее устойчивые краткосрочные кредиты и займы. За 2010 год величина краткосрочных займов увеличилась на 28 218 тыс. руб. в сравнении с предыдущим периодом, и далее изменилась незначительно.

       Изменение величины собственных средств связано с величиной прибыли, полученной предприятием в каждый из анализируемых периодов. Остановка производства на автомобильных заводах в связи с мировым экономическим кризисом в 2009 году привела к убыточной деятельности ОАО «Автоэлектроника» как их поставщика. После выхода из кризиса хозяйственная деятельность предприятия начала нормализоваться, и в 2011 году наблюдается увеличение собственных средств на 7 689 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом. В совокупности с уменьшением суммы внеоборотных активов это привело к росту собственных оборотных средств на 30 606 тыс. руб. в 2011 году. Однако прирост является не значительным (12,7%), и        ОАО «Автоэлектроника» продолжает испытывать дефицит собственных оборотных средств.

       Проанализированные изменения источников собственных и заемных средств ведут к изменениям общей суммы основных источников средств для формирования запасов и затрат, которая имеет тенденцию к уменьшению. Так, в 2010 году данный показатель уменьшилась на 47 730 тыс. руб. в сравнении с предыдущим периодом, а в 2011 году – на 28 453 тыс.руб. Сохранение такой негативной тенденции может привести к недостатку средств для формирования запасов и затрат, а, следовательно, – к кризисному финансовому состоянию предприятия.

     Для анализа финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника» необходимо произвести расчет относительных показателей. Исходные данные для их расчета представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Информационная база определения  коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»

     Результаты  расчета относительных показателей  финансовой устойчивости сгруппированы  в таблице 3. 
 

Таблица 3 – Расчет основных коэффициентов  финансовой устойчивости ОАО «Автоэлектроника»

     Проведем  анализ относительных коэффициентов  и их динамики.

     Коэффициент концентрации собственного капитала имеет очень низкие значения (менее 30%, т.е. ниже критической точки), что говорит о чрезвычайно сильной финансовой зависимости ОАО «Автоэлектроника» от внешних источников финансирования. В динамике данный показатель уменьшается, что может отрицательно сказаться на общем положении предприятия, вызвать недоверие кредиторов. Любые негативные изменения в отношениях с банками или в их политике кредитования могут иметь катастрофические последствия для ОАО «Автоэлектроника». Высокие значения коэффициента концентрации привлеченных средств подтверждают такие результаты анализа (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 – Динамика коэффициентов концентрации собственных и привлеченных средств

     Коэффициент маневренности собственного капитала на протяжении трех анализируемых периодов имеет отрицательные значения (рис. 2.2). Это означает, что на ОАО «Автоэлектроника» отсутствуют собственные оборотные средства. Такая ситуация отрицательно характеризует финансовое положение предприятия: оно лишено гибкости в использовании оборотных средств и возможностей для финансовых маневров.

Рисунок 2.2 – Динамика коэффициента маневренности  собственного капитала

     Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что ОАО «Автоэлектроника» имеет недостаток долгосрочных источников финансирования. Так, в 2009 году только 32% активов покрывались за счет собственных и долгосрочных заемных средств. В динамике наблюдается уменьшение данного показателя (рис. 2.3), что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Рисунок 2.3 – Динамика коэффициента устойчивого  финансирования

     Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств говорит, что на каждый рубль заемных средств приходится в среднем за анализируемый период около 20 копеек собственных средств (рис. 2.4). Данное значение гораздо ниже нормативного, что еще раз подтверждает острую нехватку собственного капитала у ОАО «Автоэлектроника».

Рисунок 2.4 – Динамика коэффициента соотношения  собственных и заемных средств

     Индекс  постоянного внеоборотного  актива демонстрирует недостаток собственного капитала предприятия для покрытия немобильной части имущества. Величина дефицита значительна на протяжении всех анализируемых периодов (рис. 2.5).