Анализ финансовой устойчивости предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, содержание и приемы оценки финансового состояния предприятия

1.2 Методы анализа и выбор системы показателей финансового состояния

1.3 Методики оценки финансового состояния предприятия

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ «УЛАН-УДЭНСКИЙ ЛВРЗ ФИЛИАЛ ОАО РЖД»

2.1 Характеристика деятельности предприятия ОАО «РЖД»

2.2 Оценка имущественного состояния, структуры капитала и анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «РЖД»

2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ОАО «РЖД

2.4 Анализ рентабельности предприятия ОАО «РЖД»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность темы курсовой работы обоснована, прежде всего, тем, что результаты анализа финансового состояния нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ хозяйства именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Анализ финансового состояния должен предшествовать и сопровождать текущее оперативное управление хозяйством, служить объективной предпосылкой выработки стратегических решений.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в получении нескольких ключевых параметров, дающих наиболее точную и объективную картину финансового состояния хозяйства, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов, пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Основными направлениями анализа для реальной оценки финансового состояния являются:

Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу. Этот анализ заключается в расчете показателей оценки удовлетворительности структуры баланса.

Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу. Такой анализ исследует структуру источников средств, степень зависимости хозяйства от внешних инвесторов и кредиторов.

Анализ деловой активности хозяйства. Критериями деловой активности могут быть широта рынков сбыта продукции, репутация хозяйства, уровень использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Таким образом, анализ и прогнозирование финансового состояния объекта преследует несколько целей:

Идентификация финансового положения;

Выявление изменений в финансовом положении хозяйства в пространственно-временном разрезе;

Выявление основных факторов вызвавших изменение в финансовом состоянии;

Прогноз тенденций в финансовом состоянии.

Главная цель данной работы - провести анализ финансового состояния предприятия, выявить пути его улучшения.

Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачи, поставленные в работе:

теоретические разработки понятия финансового состояния предприятия и основных методик для проведения анализа;

предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

характеристика источников средств хозяйства: собственных и заемных;

оценка финансовой устойчивости;

анализ прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2006-2008 годы, а именно:

бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД),

приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД)

отчет о движении денежных средств (форма №4 по ОКУД)

отчет о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД)

Объектом исследования является «Улан-Удэнский ЛВРЗ ВСЖД МПС РФ».

Предмет анализа - финансовые процессы хозяйства и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

горизонтальный и вертикальный анализ,

анализ коэффициентов (относительных показателей),

сравнительный анализ.

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Сущность, содержание и приемы оценки финансового состояния предприятия

 

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Удачное плавание хозяйственного корабля предприятия бесспорно зависит от правильной ориентации и благоприятных исходных условий его деятельности - обеспеченности материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Однако значительную роль играет и то, как управляется корабль предприятия в неспокойном море хозяйственных неожиданностей, инфляционных сюрпризов, жесткой конкуренции.

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства и включает различные направления - правовое, экономическое, производственное, финансовое и др.

Цель анализа финансового состояния предприятия - повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Финансовый анализ позволяет реализовать следующие задачи:

- оценить результаты и эффективность деятельности компании, ее текущее финансовое состояние, составить прогноз развития финансово-экономических показателей предприятия на ближайшую перспективу;

- оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;

- выявление изменений в состоянии объекта в пространственно временном разрезе;

- сравнение состава и свойств объекта с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами.

Правильный выбор цели и постановка задач анализа финансового состояния предприятия имеют большое значение. На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия. Система целей и задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия конкретизируется по содержанию, времени реализации и уровням.

Предметом анализа финансового состояния предприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, результатов социального развития и использование трудовых ресурсов, состояния и использования трудовых ресурсов, состояние и использования основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции(товаров, услуг), оценка эффективности.¹

Объектом анализа финансового состояния предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений(цехов, бригад, участков), а субъектами могут выступать органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий.

Анализ финансового состояния предприятия объединяет анализ прошлого, систематизированное описание настоящего и определение возможного состояния в будущем.

Анализ финансового состояния базируется на данных финансовой отчетности (бухгалтерского учета), расчета и сопоставления большого количества показателей и коэффициентов. Бухгалтерская отчетность дает достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, а также финансовых результатах его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия включает как анализ позиций актива и пассива баланса, так и расчеты большого числа относительных показателей - коэффициентов.

Общая схема анализа финансового состояния предприятия приведена в таблице 1.1.²

Набор используемых источников информации, применяемых методов и количество рассчитываемых показателей при проведении финансового анализа зависят от целей исследователя осуществляющего анализ.

Для реализации всего комплекса задач, решаемых в рамках финансового анализа деятельности компании, используется информация, содержащаяся в следующих источниках: финансовая отчетность, данные о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, данные оперативного, статистического учета, внутрихозяйственной отчетности, информация производственных совещаний.

Методики анализа информации, содержащейся в перечисленных выше источниках, сгруппированы в таблице 1.2.

 

 

 

Таблица 1.1

Схема анализа финансового состояния

Направление анализа		Результат
1		2
Исходные данные для анализа финансового состояния		Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании. Показатели рассматриваются на начало и конец анализируемого периода.
Предварительный анализ финансового состояния	Активы Пассивы Имущество Запасы и затраты	Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия. Общая оценка финансового состояния и определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия
Анализ финансовой устойчивости		Определяется надежность предприятия с точки зрения платежеспособности
Анализ ликвидности баланса предприятия		Оценка текущей и перспективной ликвидности баланса, т.е. способность рассчитываться по свои обязательствам. Значения коэффициента ликвидности определяются покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ финансовых коэффициентов		Абсолютные значения коэффициентов на начало и конец анализируемого периода и их нормальные ограничения. Коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнения нескольких конкурирующих предприятий.
Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и деловой активности		Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности на начало и конец анализируемого периода.

 

 

Таблица 1.2

Основные методы анализа, проводимого в рамках финансового анализа

Наим-е	Содержание	Значение
Анализ абсолютных показателей	Состоит в оценке важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала, заемных средств и т.д.)	Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике
Горизонтальный анализ	Состоит в сравнении каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчете темпов их роста(индексный анализ)	Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей (групп статей) отчетности
Вертикальный анализ	Состоит в расчете структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составлении динамических рядов(процентный анализ)	Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направлениях их использования
Анализ коэффициентов (относительных показателей)	Состоит в расчете соотношений между отельными статьями отчетности компании, определении взаимосвязи между показателями	Позволяет провести сравнительный анализ эффективности: с предшествующими (удачными) годами; с компаниями - конкурентами или лидерами в отрасли; с запланированными показателями

 

 

 

Анализ абсолютных показателей предполагает:

- чтение отчетности, оценку по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

- оценку их изменений в абсолютных величинах;

- оценку удельных весов статей баланса - структурных характеристик;

- оценку динамики структурных изменений(удельных весов);

- оценку изменений в процентах к величинам на начало периода(темп прироста статей баланса).³

Горизонтальный анализ отчетности основан на исследовании динамики развития всех статей баланса и отчета о прибылях и убытках с базисным годом, финансовые показатели которого принимаются равными 100%. По получении в результате таблицы отчетности в индексной форме проводится глубокий анализ динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности.

Вертикальный (процентный) анализ позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. При вертикальном анализе Отчета о прибылях и убытках за 100% принимается выручка от продаж. Более глубокие выводы можно сделать, составив таблицу на основании данных отчетности в процентной форме за ряд лет, поскольку это позволяет проследить динамику структурных изменений(темп прироста структурных изменений).

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.