Анализ финансовой устойчивости предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Апреля 2013 в 13:15, курсовая работа

Описание

Анализ деловой активности хозяйства. Критериями деловой активности могут быть широта рынков сбыта продукции, репутация хозяйства, уровень использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Таким образом, анализ и прогнозирование финансового состояния объекта преследует несколько целей:
Идентификация финансового положения;
Выявление изменений в финансовом положении хозяйства в пространственно-временном разрезе;
Выявление основных факторов вызвавших изменение в финансовом состоянии;
Прогноз тенденций в финансовом состоянии.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность, содержание и приемы оценки финансового состояния предприятия
1.2 Методы анализа и выбор системы показателей финансового состояния
1.3 Методики оценки финансового состояния предприятия
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ «УЛАН-УДЭНСКИЙ ЛВРЗ ФИЛИАЛ ОАО РЖД»
2.1 Характеристика деятельности предприятия ОАО «РЖД»
2.2 Оценка имущественного состояния, структуры капитала и анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «РЖД»
2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ОАО «РЖД
2.4 Анализ рентабельности предприятия ОАО «РЖД»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Работа состоит из  1 файл

ржд.rtf

— 2.78 Мб (Скачать документ)

 

1.3 Методики оценки финансового состояния предприятия

 

Взгляды экономистов на проблему финансового состояния предприятия различны, как и различны предполагаемые пути их решения.

Анализировать эти взгляды, я думаю, необходимо начинать с постановления Правительства РФ №498 от 20 мая 2002 г. «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», в котором перечислены показатели для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия, этими показателями являются:

Коэффициент текущей ликвидности ;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами ;

Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности.

Однако В.П. Астахов указывает, что «..........перечень показателей платёжеспособности предприятия в наиболее общем виде должен превышать состав определённый постановлением Правительства РФ №498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий» и включать :

коэффициент абсолютной ликвидности;

промежуточный коэффициент покрытия;

удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств;

удельный вес денежных средств и дебиторской задолженности в текущих расходах;

общий коэффициент покрытия....»8

При этом он указывает, что предприятие считается платёжеспособным, если не выходят за рамки следующие показатели :

коэффициент абсолютной ликвидности - 0,2-0,25 ;

промежуточный коэффициент покрытия- 0,7-0,8 ;

общий коэффициент покрытия - 2,0-2,5 ;

А финансовую устойчивость он предлагает анализировать по следующим показателям:

коэффициент собственности;

удельный вес заёмных средств;

коэффициент абсолютной ликвидности - 0,2-0,25;

промежуточный коэффициент покрытия- 0,7-0,8;

коэффициент абсолютной ликвидности - 0,2-0,25;

промежуточный коэффициент покрытия- 0,7-0,8;

общий коэффициент покрытия - 2,0-2,5;

М.Н. Крейнина предлагает оценивать финансовое состояние предприятия достаточно большим количеством коэффициентов, к которым относятся:

- коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств как отношение долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме задолженности предприятия...»;9

- коэффициент автономии предприятия - частное от деления капитала и резервов на общую величину пассивов;

- индекс постоянного актива определяемый делением величины внеоборотных активов на стоимость капитала и резервов;

- коэффициент манёвренности собственных средств, т.е. отношение собственных оборотных средств к сумме капитала и резервов;

- коэффициент реальной стоимости имущества - доля производственного потенциала в общей величине активов;

- коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, рассчитываемый как частное от деления собственных оборотных средств на материальные оборотные активы;

Важно отметить, что по мнению М.Н. Крейниной, некоторые коэффициенты дублируют друг друга. Например, коэффициент автономии предприятия оценивает финансовую устойчивость так же как и коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, поэтому она предлагает два наиболее важных коэффициента финансового состояния предприятия:

коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;

коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Но, другой автор В.В. Ковалёв указывает на то, что '' признаки неплатёжеспособности можно обнаружить уже при чтении баланса по наличию ''больных статей'' и отражению убытков…''10

Среди показателей ликвидности он выделяет следующие коэффициенты:

- Коэффициент текущей ликвидности;

- Коэффициент абсолютной ликвидности;

-Коэффициент обеспечения текущей деятельности собственными оборотными средствами;

- Коэффициент манёвренности функционального капитала.

При этом анализ финансовой устойчивости он предлагает анализировать по следующим показателям:

- Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств.

- Коэффициент структуры заёмных средств.

- Коэффициент структуры привлечённых средств.

- Коэффициент финансовой устойчивости

- Коэффициент концентрации собственного капитала.

- Коэффициент манёвренности собственного капитала и др.

Приведём в пример разработанную методику расчёта показателей финансовых показателей Савицкой Г.В.:

Финансовое состояние, по ее мнению, характеризуют многие показатели, из которых можно выделить самые важные:

Из показателей платёжеспособности:

коэффициент абсолютной ликвидности;

промежуточный коэффициент покрытия;

общий коэффициент покрытия.

Из показателей финансовой устойчивости:

коэффициент собственности или независимости;

доля заёмных средств;

соотношение заёмных и собственных средств.

Из показателей деловой активности:

общий коэффициент оборачиваемости;

скорость оборота;

оборачиваемость собственных средств.

Из показателей рентабельности:

имущество предприятия;

собственные средства;

производственные фонды;

долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;

собственные и долгосрочные заёмные средства;

норма балансовой прибыли;

чистая норма прибыли.

При этом автор утверждает, что «Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия». 11

На стадии предварительной оценки финансового состояния предприятия формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества и их источников, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

С этой целью определяют соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге; рассчитывают суммы отклонений. С этой целью определяют соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге; рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом.

При этом общая сумма изменения валюты баланса делится на части, что позволяет сделать выводы о характере имевших место сдвигов в составе активов, источниках их формирования и взаимной обусловленности.

Так в процессе предварительного анализа изменения в объёме недвижимого имущества и текущих (оборотных) средств рассматривается в связи с изменением в обязательствах предприятия. На следующем этапе предварительного анализа ликвидности проводится расчёт и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Результатам расчётов должна быть дана соответствующая интерпретация : оценка соотношения собственных и заёмных средств предприятия с позиции его финансовой устойчивости и кредитоспособности, общее заключение относительно ликвидности предприятия, характеристика наметившихся тенденций изменения ликвидности предприятия, а также факторов их определения.

В дипломной работе использовалась методика, В.И. Ковалева, т.к. она в большей степени сложившейся ситуации в России, даёт наиболее адекватные результаты при оценке финансового состояния предприятия.

Для анализа ликвидности рассчитывались следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент критической оценки;

Для анализа финансовой устойчивости:

коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат;

коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;

коэффициент манёвренности функционирующего капитала;

доля оборотных средств в активах;

доля собственных средств в запасах и затратах;

коэффициент имущества производственного назначения;

коэффициент обеспеченности собственными средствами ;

коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств ;

коэффициент краткосрочной задолженности;

коэффициент кредиторской задолженности;

коэффициент финансовой устойчивости;

коэффициент восстановления платёжеспособности;

коэффициент утраты платёжеспособности;

Для анализа деловой активности:

коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи);

коэффициент оборачиваемости мобильных средств;

коэффициент отдачи нематериальных активов;

фондоотдача;

коэффициент отдачи собственного капитала;

коэффициент оборачиваемости материальных средств;

коэффициент оборачиваемости денежных средств;

коэффициент оборачиваемости средств в расчётах;

срок оборачиваемости средств в расчётах;

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым.

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ «УЛАН-УДЭНСКИЙ ЛВРЗ ФИЛИАЛ ОАО РЖД»

 

2.1 Характеристика деятельности предприятия

 

«Улан-Удэнский ЛВРЗ ВСЖД МПС РФ» самое мощное, сложное и универсальное предприятие по ремонту производственного состава и производству запасных частей в системе Министерства путей сообщения Российской Федерации, единственное производство такого рода в азиатской ее части.

Улан-Удэнский Локомотивовагоноремонтный завод - филиал открытого акционерного общества «Российские Железные Дороги» - самое крупное ремонтное предприятие в системе Российских Железных Дорог, единственное производство такого рода в Азиатской части России.

ЛВРЗ был построен в период с 1932 по 1938 год для капитального и среднего ремонта паровозов. В связи с введением на железных дорогах страны новых видов тяги возникла необходимость в ремонте электровозов и тепловозов и в 1961-1965 г.г. по проекту Гипрозаводтранса паровозоремонтные цехи предприятия были приспособлены для ремонта электровозов и тепловозов, а в 1978 году Министерство Путей Сообщения поручило «Гипрозаводтранс» выполнить проект расширения ЛВРЗ со специализацией его локомотиворемонтного производства на ремонт современных электровозов ВЛ-80.

На ЛВРЗ производят ремонт цельнометаллических пассажирских вагонов: купейных, жестко-открытых, вагонов-ресторанов, при этом завод имеет возможность выполнять по желанию заказчика модернизацию ремонтируемых вагонов.

На заводе выполняется капитальный ремонт (Kp1, Кр2, КРП) электровозов ВЛ 80т, ВЛ 8Ос, ВЛ 8Ор и ВЛ 85, ВЛ 80млп предназначенных для вождения тяжеловесных грузовых поездов.

ЛВРЗ является ремонтным предприятием в системе Российские железные дороги. Акции ОАО Российские железные дороги принадлежат государству. Российские железные дороги является монополией и формирует объемы заказов, на ремонт подвижного состава - вагонов и электровозов и запасных частей согласно потребностей железных дорог. Основными потребителями заводской продукции являются Дальневосточная, Забайкальская, Восточно-Сибирская, Красноярская, Западно-Сибирская, Южно-Уральская, Свердловская, Октябрьская, Приволжская, Северная, Горьковская, Куйбышевская, Московская, Северо-Кавказская, Юго-Восточная железные дороги, Улан-Баторская железная дорога (МНР), заводы ОАО «РЖД» и другие промышленные предприятия страны.

Завод находится в федеральной собственности, Восточно-Сибирской железной дороги по отношению к заводу, является выше стоящим органом управления. Следует отметить, что с октября 2003 года завод стал Филиалом ОАО «РЖД» (Российские железные дороги).

ЛВРЗ является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и другие счета в учреждениях банков Российской Федерации, печать установленного образца со своим наименованием, угловой штамп, бланки.

Местонахождение завода: Российская Федерация, Республика Бурятия, 670002, г. Улан - Удэ, ул. Лимонова 2

Завод осуществляет следующие основные виды деятельности:

Ремонт и модернизацию электровозов, тепловозов, пассажирских вагонов, железнодорожной техники, дизелей, колесный пар, электрических машин, их узлов.

Производство машиностроительной и металлургической продукции.

Выполнение на договорной основе заказов в соответствии с отдельными заданиями Министерства путей сообщения РФ.

Выпуск и реализацию, товарно-материальных ценностей.

Коммерческую, посредническую и торгово-закупочную деятельность.

Сбор лома, черных и цветных металлов, его переработку и реализацию и так далее.

Организационная структура управления представлена на рис. 2.1.

 

Рис. 2.1 - Организационная структура аппарата управления

 

Генеральному директору подчиняются и подотчетны все службы в соответствии с утвержденной им организационной структурой управления, представленной на рис. 2.1.

Генеральный директор, без доверенности, действует от имени завода и осуществляет оперативное руководство предприятием, имеет право первой подписи финансовых документов, представляет интересы завода, как в Российской Федерации, так и за ее пределами, открывает в банках счета предприятия, заключает договоры, сделки, контракты, утверждает положения о структурных подразделениях завода и штатное расписание, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников завода.

Главный инженер - первый заместитель директора предприятия, который обеспечивает применение передовой технологии, техники, отвечает за качество и руководит работой всех инженерных служб предприятия и центральной заводской лабораторией.

Заместитель директора по экономике руководит службой маркетинга.

Заместитель директора по производству обеспечивает организацию производства на заводе. Через производственно-диспетчерский отдел руководит производственными подразделениями предприятия, а отдел сбыта занимается реализаций готовой продукции и следит за выполнением договорных обязательств.

Заместитель директора по кадрам осуществляет подбор кадров, повышение квалификации работников через организацию курсов при заводе.

Информация о работе Анализ финансовой устойчивости предприятия