Анализ финансовой устойчивости предприятия

Заместитель директора по снабжению занимается бесперебойным и комплексным снабжением предприятия сырьем, материалами, запасными частями и другими ресурсами. В его ведении находятся склады, организующие приемку, хранение и питание цехов материальными ресурсами.

Заместитель директора по экономической безопасности отвечает за порядок на производстве, а также охранную деятельность.

Финансовый отдел осуществляет расчеты с поставщиками и заказчиками.

Главный экономист, стоящий во главе экономического отдела осуществляет контроль за проведением мер по улучшению экономических результатов хозяйственной деятельности, за разработкой и внедрением мероприятий по повышению производительности труда, экономии материальных и трудовых ресурсов, улучшению использования производственных фондов, ведет технико-экономический анализ результатов работы всех подразделений предприятия.

Бухгалтерия в лице главного бухгалтера, назначенного на должность генеральным директором предприятия, ведет текущий бухгалтерский учет и отчетность, осуществляет контроль за расходованием средств, материальных ценностей и соблюдением финансовой дисциплины.

На ЛВРЗ сложилась функциональная организационная структура, где каждое структурное подразделение имеет четко определенную, конкретную задачу и обязанности. Данная система управления имеет следующие преимущества:

Стимулирование деловой и профессиональной специализации;

Уменьшение дублирования усилий и потребления материальных ресурсов в функциональных областях;

Улучшение координации в функциональных областях.

Но эта система имеет и свои недостатки, так как подразделения заинтересованы в реализации своих целей и задач в большей степени, чем всем заводом в целом, а также цепь команд от руководителя к исполнителю становится слишком длинной, что затрудняет работу.

Главным направлением улучшения существующей оргструктуры состоит в необходимости перехода к дивизиональным структурам управления. Дивизиональные структуры позволяют децентрализовать оперативное управленческое решение и сконцентрировать верхний эшелон на стратегическом планировании и управлении. Децентрализация осуществляется постепенно с последовательной передачей ряда функций на наиболее низкий уровень управления

В настоящее время на заводе сложились три производства:

Локомотиворемонтное (ЛРП)

Вагоноремонтное (ВРП)

Литейно-механическое (ЛМП)

Десять цехов входит во вспомогательное производство, в том числе инструментальный, ремонтно-механический с участком технической оснасти, деревообрабатывающий, электроремонтный, газокислородный. Завод ремонтирует электровозы переменного тока, тепловозы, пассажирские вагоны, изготавливает запасные части для железных дорог и заводов министерства путей сообщения.

ЛВРЗ имеет большое количество поставщиков материальных ресурсов. Такие предприятия как: ООО «Дизель», «Транссибмагистраль»; ОАО «Байкальский мост» г. Москва; Ж/Д Депо г. Иркутск; и др. являются одними из главных поставщиков, с которыми завод сотрудничает длительный период времени. С этими поставщиками поддерживаются постоянные, деловые контакты, в деятельности ЛВРЗ они играют одну из важнейших ролей, так как от их своевременных поставок зависит производственный процесс.

 

2.2 Оценка имущественного состояния, структуры капитала и анализ платежеспособности и ликвидности

 

Проведем анализ бухгалтерского баланса предприятия.

Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчётную дату. Он состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй - пассивы предприятия.

Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма показателей строк по активу равна итоговой сумме показателей строк по пассиву. Называется эта сумма - валютой баланса. По каждой строке баланса предприятия заполняются две графы.

В первую графу заносятся показатели по состоянию на начало отчётного года (вступительный баланс), а во вторую графу - на конец отчётного года (заключительный баланс). Баланс предприятия составляется на основе сальдового баланса или главной книги бухгалтерского учёта. До его составления обязательно должны быть выверены обороты и остатки на конец года по всем синтетическим счетам (субсчетам). При этом должны быть произведены бухгалтерские записи по всем совершившимся операциям, закрыты все операционные счета, выявлены финансовые результаты и оформлены проводки по налогам. При этом активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от сроков обращения (погашения) на краткосрочные (не более 12 месяцев после отчётной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев) и долгосрочные.

Исходные данные для анализа (Приложения 1, 2) состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования представлены в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1

Динамика состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования, тыс. руб.

ПОКАЗАТЕЛИ	2006		2007		2008
	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
Состав имущества
Стоимость имущества в том числе:	2120705	100	4228624	100	5363397	100
внеоборот. активы	681431	32,1	565644	13,4	527750	9,8
оборотные активы из них:	1439274	67,9	3662980	86,6	4835648	90,2
запасы	743937	35,1	1826303	43,2	2264508	42,2
денежные ср-ва и расчеты	695339	32,8	44342	1,05	84341	1,6
дебиторская задолженность	359289		1279293	30,3	1759385	32,8
Соотношение оборотных и основных средств	2,11		6,48		9,16
Источники образования имущества
Источники формирования имущества-всего в том числе:	2120705	100	4228624	100	5363397	100
собственные	1374417	64,8	1352869	31,99	1732460	32,3
заемные	746288	35,2	2875756	68,01	3630936	67,7
Соотношение заемных и собственных источников	0,54		2,13		2,09

 

 

 

 

На основе данных таблицы 2.1. можно сделать следующие выводы.

Общая стоимость имущества ОАО “ЛВРЗ” за анализируемые три года увеличилась на 252,9%, что свидетельствует о подъеме хозяйственной деятельности предприятия.

Тенденция увеличения стоимости имущества за анализируемый период на 3242692 тыс. рублей сопровождалась внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 153681 тыс. рублей (снижение на 22,6%) произошло увеличение оборотных средств на 4691721 тыс. рублей.

В начале анализируемого периода 32,1% стоимости имущества приходилось на основные фонды и 67,9% на мобильную часть имущества- оборотные средства.

За отчетный период удельный вес основных средств в общей стоимости имущества снижен до 9,8%, а оборотных средств возрос до 90,2%. Большая часть прироста оборотных средств была направлена в товарные запасы (42,2% в общей стоимости в 2008 году против 35,1% в 2006 году).

Снижение стоимости внеоборотных средств в целом произошло вследствие списания и реализации незадействованных в производстве основных средств.

Таким образом, стоимость имущества ОАО “ЛВРЗ” увеличилась за счет увеличения оборотных средств, что подтверждается ростом коэффициента соотношения оборотных и основных средств, показывающего сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов.

Основная цель предприятия состоит не просто в сохранении своего начального капитала, а в сохранении и приумножении его путём ведения производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Формой выражения эффективности деловой активности предприятий является величина текущего финансового результата за определённый период - прибыли. В этой связи сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются как особо значимая часть отчётности предприятия, дополняющая и развивающая информацию, представленную в балансе лишь в виде окончательно оформленного результата (Приложение 2).

Таким образом, бухгалтерский баланс отражает состояние средств предприятия и их источников на 1 января 2009 года.

Анализ активов предприятия показал, что абсолютная их сумма за отчетный период увеличилась на 1134773057 руб. или на 26,83%, составив на 01.01.2009 год- 5363397479 руб.

За 2008 год темп роста активов баланса ОАО “ЛВРЗ” составил 126,8% (>100%), темп роста объема продаж (выручки) - 120,9%, темп роста прибыли - 146,5%. На основании этих данных видно, что темп роста прибыли намного выше темпа роста объема продаж.

Структура оборотных и основных средств, их составляющих:

В структуре активов предприятия произошли существенные изменения: уменьшилась доля основного капитала на 3,5%, а оборотного соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало 2008 года отношение оборотного каптала к основному составило 6,47, а на конец 2008 года 9,16, что способствовало ускорению его оборачиваемости и повышению доходности.

Доля основного капитала уменьшилась на 3,5%, в т.ч. доля незавершенного строительства уменьшилась на 2,84%.

Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На конец 2008 г. их доля составила 46,8% в общей сумме оборотных активов, в сравнении с запасами на начало 2008 года в общей сумме они уменьшились с 43,2% до 42,2%. Увеличение доли дебиторской задолженности на 2,5% (в общей сумме активов) произошло за счет увеличения поставок продукции на экспорт и не поступления денежных средств от Инозаказчиков за отгруженную продукцию (Рис. 2.2, 2.3)

 

 

Рис. 2.2 - Структура активов предприятия на 01.01.2008 г.

 

Рис. 2.3 - Структура активов предприятия на 01.01.2009 г.

 

В составе источников у предприятия за отчетный год произошли изменения. Положительным моментом явилось снижение доли краткосрочных обязательств (-0,89%) в составе пассива баланса. Увеличение доли собственного капитала за анализируемый период увеличился на 8,12%, составив на конец 2008 года - 21,98% в пассиве баланса.

Наибольший удельный вес в пассиве баланса занимает заемный капитал. На конец 2008 года он составил 67,7% в общей сумме пассива баланса, в сравнении с заемным капиталом на начало года он уменьшился на 0,3%, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

На основе общей оценки актива баланса выявлена тенденция увеличения финансирования оборотных средств, что расценивается как положительный момент: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

В составе источников у предприятия за отчетный год произошли изменения. Положительным моментом явилось снижение доли краткосрочных обязательств (-0,89%) в составе пассива баланса. Увеличение доли собственного капитала за анализируемый период на 0,31% произошло за счет роста доли прибыли.

Анализируя данные, характеризующие состав и структуру источников финансирования имущества ОАО “ЛВРЗ”, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период наблюдалось увеличение доли заемных средств, и в 2008 году коэффициент соотношения заемных и собственных средств составил 2,09 (при нормальном ограничении Кз/c<0,7), что означает зависимость предприятия от внешних источников. Эта тенденция указывает на то, что при подъеме производства у предприятия не хватает собственных средств для пополнения активов. В отчетном периоде коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился на 0,3 пунктов. Снижение этого показателя свидетельствует об уменьшении зависимости Общества от внешних кредиторов и инвесторов, об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

Анализ источников формирования имущества предполагает расчет наличия собственных оборотных средств, характеризующих долю собственных средств, направленных на финансирование оборотных средств. Исходные данные и методика расчета наличия собственных оборотных средств представлена таблице 2.2.

 

 

Таблица 2.2 - Расчет динамика наличия собственных оборотных средств, тыс. руб.

Показатели	2006	2007	2008
1 Собственные средства	1374417	1352869	1732461
2 Долгосрочные кредиты и займы	3654	3654	35894
3 Внеоборотные активы	681431	565644	527750
4 Наличие собственных оборотных средств (1+2-3)	696640	790879	1240605
5 Краткосрочные кредиты и займы	742634	2872102	3595043
6 Общая величина основных источников формирования запасов (4+5)	1439274	3662981	4835648
7 Запасы	743937	1826303	2264508
8 Излишек (+) или недостаток собственных оборотных средств (4-7)	-47297	-1035424	-1023903
9 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	+695337	+1836678	+2571140

 

На основе рассчитанных показателей можно сделать следующее заключение.

Финансовое положение предприятия в течение анализируемого периода укреплялось, но при росте стоимости оборотных средств наблюдалась негативная тенденция увеличения недостатка собственных оборотных средств, что свидетельствует о зависимости предприятия от заемных источников, хотя в 2007 году она снизилась на 1,13%. При этом имелся излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат и с каждым отчетным годом этот показатель увеличивался.

Выполнение "золотого правила экономики предприятия" (100% < Темп роста активов<Темп роста объема продаж<Темп роста прибыли) свидетельствует о динамичности развития предприятия и укрепления его финансового состояния.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия проводится в два этапа:

1-й этап- группировка статей баланса. Данный этап анализа позволяет дать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия с учетом срока выполнения обязательств предприятия. Результаты расчетов группировки статей баланса представлены в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 - Аналитический баланс для оценки платежеспособности, тыс. руб.

Группа средств по степени срочности	Покрытие (актив)
	2006	2007	2008
Наиболее ликвидные	259585	131408	100711
Быстрореализуемые	435754	1279293	1760315
Медленнореализуемые	738662	2248067	2945671
Неликвидные	680456	564639	526740
Группа обязательств по степени срочности	Сумма обязательств (пассив)
	2006	2007	2008
Наиболее краткосрочные	388470	585952	1178589
Краткосрочные	354165	2872102	3595043
Долгосрочные	3654	3654	35894
Постоянные	1368167	1352869	1732461