Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2012 в 11:40, дипломная работа
В данной курсовой работе автор ставит перед собой следующую задачу: изучить методику анализа финансовых результатов и проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия.
В главе 1 курсовой работы были рассмотрены система показателей прибыли, последовательность анализа финансовых результатов, система показателей рентабельности, маржинальный доход.
В главе 2 на основе данных баланса и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» был проведен анализ финансовых результатов деятельности конкретного предприятия за год.
ВВЕДЕНИЕ 3
1. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 4
1.1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 4
1.2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………………….15
2.1 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА 1996 ГОД ………………………13
2.2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА 1997 ГОД …………………...….23
2.3 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА 1998 ГОД …………………...….31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………………………….39
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………………….45
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 48
Анализ коэффициентов.
1. Общий коэффициент покрытия Показывает, что на 1рубль текущих обязательств приходится 1.43 рубля текущих активов. |
5 Коэффициент быстрой ликвидности В нашем случае равен 0.75 что соответствует общепринятому значению 0.7-0.8. Это говорит об удовлетворительной ликвидности предприятия. |
6 Коэффициент абсолютной ликвидности При стандартном значении 0.2-0.3, для нашего предприятия этот коэффициент равен 0.39, что несколько выше и говорит о неплохой платежеспособности предприятия. |
7 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Показывает, что на один рубль обязательств приходится 68 копеек материально - производственных запасов. |
5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 63 копейки собственных оборотных средств. |
7 Коэффициент покрытия запасов Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 1,25 источников покрытия запасов. |
8. Коэффициент концентрации собственного капитала Стандартное значение не должно быть ниже 0.5-0.6, в нашем случае коэффициент равен 0.48, что можно считать вполне удовлетворительным. |
9. Коэффициент финансовой зависимости Равен 2.08 показывает, что сумма активов лишь на половину состоит из собственного капитала. |
10. Коэффициент концентрации привлеченного капитала Показывает, что активы больше чем на половину состоят из обязательств.
Поскольку долгосрочных обязательств за отчетный период не было, а краткосрочные обязательства составляют лишь 0,24% в общей структуре баланса, то коэффициенты 4,5 анализировать не имеет смысла. 11. Коэффициент структуры долгосрочных вложений 12. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
13. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Показывает, что на 1 рубль обязательств приходится 1.08 рубля собственного капитала.
|
14. Коэффициент маневренности собственных средств Показывает, что собственные оборотные средства почти на половину (0,47) покрывают собственный капитал. |
Оборачиваемость средств в расчетах достаточно высокая.
Наиболее интересным является коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов), который составляет два с половиной месяца, т.е. в течение года активы оборачиваются почти пять раз(4.77).
Слишком большой показатель оборачиваемости производственных запасов также говорит о профиле деятельности предприятия – торгово-закупочная.
В целом по показателям деловой активности работу предприятия можно признать хорошей.
1. Рентабельность реализованной продукции (%) |
2. Рентабельность продаж (%) Эти два коэффициента очень малы, поскольку прибыль от реализации была незначительной по отношению к выручке и себестоимости. По этой же причине следующие два показателя невысокие. |
3. Рентабельность авансированного капитала (%) 0.84 |
4. Рентабельность собственного капитала (%) 1.79 |
Для проведения заключительного анализа представим в виде диаграммы основные статьи активов и пассивов.
Рассмотрим изменение структуры активов по годам.
Сравним полученные результаты с числовыми изменениями этих показателей.
Данная гистограмма показывает, что при скачке общей суммы активов в 1998 году в 1,8 раза, в 1999 году остались практически на старом уровне.
Рассмотрим изменение структуры пассивов по годам.
Из приведенных диаграмм и произведенных выше вычислений следует отметить:
1. По структуре активов.
В 1997 году слишком маленькую часть занимали производственные запасы, что в первую очередь говорит о том, что предприятие занималось продажей под заказ, либо использовало договорные отношения и отпускала товар со склада предприятия-изготовителя.
Структура активов 1998 и 1999 года практически идентичны.
Поскольку весь анализ производился на основании предприятия «Торгснаб», занимающегося продажей и обслуживанием торгового и технологического оборудования, то структуру активов в 1999 году можно признать вполне приемлемой для данного вида деятельности. Желательно только увеличить долю недвижимого имущества, что поможет инвесторам более благоприятно относиться при выделении кредитов.
2. По структуре пассивов
Если в 1997 году предприятие в основном пользовалось собственными средствами, то в 1998-1999 годах более половины всех пассивов составляют краткосрочные обязательства, которые фактически представляют собой оплаченный, но неотгруженный товар.
Долгосрочными обязательствами предприятие не пользуется.
На протяжении всего периода можно отметить только рост активов (пассивов) в 1998 году. Небольшое падение общей суммы активов (пассивов) в 1999 году с учетом практически галопирующей в период с августа по декабрь инфляции следует характеризовать как ухудшения в положении предприятия.
Показатели | 1996 | 1997 | 1998 |
1. Всего доходов и поступлений | 6 896 360 | 8 596 847 | 6 956 258 |
2. Выручка от реализации продукции | 6 559 555 | 8 555 730 | 6 826 640 |
3. Себестоимость (полная) продукции | 6 559 184 | 8 549 561 | 6 816 590 |
4. Результат от реализации | 371 | 6 169 | 10 050 |
5. Прочие доходы и поступления | 336 805 | 41 117 | 129 618 |
6. Прочие расходы и издержки | 21 704 | 21 887 | 87 679 |
7. Балансовая прибыль (убыток) | 315 472 | 25 399 | 51 989 |
8. Налог на прибыль | 9 783 | 7 140 | 3 649 |
9. Чистая прибыль | 305 689 | 18 259 | 48 340 |
Показатель общих доходов и поступлений в 1999 году упал до уровня 1997 года что говорит о кризисе в экономической деятельности предприятия.
| 1 996 | 1 997 | 1 998 |
Оценка ликвидности | |||
1.Общий коэффициент покрытия | 3,72 | 1,39 | 1,43 |
2. Коэффициент быстрой ликвидности | 3,12 | 0,48 | 0,75 |
3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 2,10 | 0,10 | 0,39 |
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | 0,60 | 0,91 | 0,68 |
5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 4,51 | 0,43 | 0,63 |
6. Коэффициент покрытия запасов | 1,40 | 1,08 | 1,25 |
|
|
|
|
Оценка финансовой устойчивости | |||
1. Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,85 | 0,46 | 0,48 |
2. Коэффициент финансовой зависимости | 1,17 | 2,17 | 2,08 |
3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала | 0,15 | 0,54 | 0,52 |
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | 0,17 | 1,17 | 1,08 |
7. Коэффициент маневренности собственных средств | 0,47 | 0,46 | 0,47 |
|
|
|
|
Оценка деловой активности | |||
1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | 16,82 | 110,38 | 68,66 |
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 21,41 | 3,26 | 5,24 |
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) | 76,62 | 21,62 | 11,21 |
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | 4,70 | 16,65 | 32,12 |
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | 29,20 | 17,61 | 31,45 |
6. Продолжительность операционного цикла (в днях) | 26,11 | 19,91 | 37,36 |
7. Продолжительность финансового цикла (в днях) | -3,09 | 2,30 | 5,91 |
8. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов) | 6,13 | 7,57 | 4,77 |
то-же в днях | 58,69 | 47,57 | 75,50 |
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | 8,53 | 11,14 | 6,39 |
|
|
|
|
Оценка рентабельности | |||
1. Рентабельность реализованной продукции (%) | 0,01 | 0,07 | 0,15 |
2. Рентабельность продаж (%) | 0,01 | 0,07 | 0,15 |
3. Рентабельность авансированного капитала (%) | 7,15 | 0,40 | 0,84 |
4. Рентабельность собственного капитала (%) | 14,26 | 0,67 | 1,79 |
1. По основным направлениям деятельности.
Поскольку предприятие получает прочих доходов и поступлений в несколько раз больше, чем результат от реализации, то следует
Рекомендации: пересмотреть политику и профиль деятельности предприятия, проанализировать рынки сбыта продукции, возможна диверсификация.
2. По себестоимости продукции
Очень высокая себестоимость продукции приводит к очень низкой (чуть-ли не нулевой) рентабельности продаж.
Рекомендации: снизить себестоимость продукции (в т.ч. за счет НИОКР) , если это невозможно, то перейти на товар-заменитель или же вовсе уйти с этого сегмента рынка.
3. По структуре активов
Рекомендации: придерживаться структуры 1999 года (если профиль деятельности не поменяется), увеличив на 10%-15% недвижимое имущество, что положительно скажется на отношении инвесторов.
4. По структуре пассивов
Рекомендации: использовать долгосрочные обязательства для развития производства (деятельности), сократив примерно в равных долях краткосрочные обязательства и собственный капитал.
5. По увеличению объемов продаж
Небольшое увеличение (на 22%) в 1998 году доходов и поступлений на самом деле объясняется инфляцией, а резкое падение в 1999 году ставит под вопрос квалифицированность работы маркетинговой службы и взаимодействие с остальными подразделениями.
Рекомендации: Произвести маркетинговое исследование независимой фирмой в т.ч. с привлечением службы PR для анализа падений объемов продаж.
Приложение №1
Методика составления аналитического баланса.
Актив | Действ. Форма |
Пассив | Действ. форма |
Ликвидные активы: -денежные средства -краткоср.фин.влож. -расчеты с дебитор. -проч.ликв.активы | 260 250 240 216,270 | Краткосроч.обяз-ва: -кредиторск.задолж. -кредиты и займы -проч. краткоср.обяз. | 620 610 630,670 |
Производств.запасы |
| Долгосроч.обязат-ва: |
|
-материалы и МБП | 211,213 | -кредиты и займы | 510 |
-незаверш.произв. | 214 | -проч. долгоср.обяз. | 520 |
-готовая продукция | 215 |
|
|
-прочие запасы | 218,212 |
|
|
Недвиж. имущ-во: |
| Собствен, капитал: |
|
-осн.ср-ва и НМА | 120,110 | -уставный капитал | 410,420 |
-незаверш.кап.влож. -долгоср.фин.влож. -пр.внеобор.активы | 130 140 150,230 | -реинвестир.прибыль -целевое финансир-е | 430,440, 450,470, 480 460 |
|
| -пр.собств.средства | 640,650, 660 |
Неликвиды |
| ||
Баланс | 399 | Баланс | 699 |
| минус 390 |
| минус 390 |
Информация о работе Анализ финансовых результатов и планирование прибыли (на примере ООО «Клапис»)