Анализ финансовых результатов и рентабельности ЗАО «Маяк»

 

Содержание

Введение……..………………………..……………………….…....3

1. Значение  и основные принципы анализа финансового состояния и финансовых результатов предприятия………...5
2. Природно-экономическая характеристика ЗАО «Маяк»…………………………………………………….……12
3. Анализ финансового состояния предприятия……………...15            
4. Анализ эффективности производственно-хозяйственной        деятельности ЗАО «Маяк»…………………………………..34
0.   Оценка деловой активности.....................................34
0.   Анализ финансовых результатов и рентабельности ЗАО «Маяк»…………………………………………………...35

Выводы и предложения…………………………………………….38

Список использованной литературы………………………………40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время, с  переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого а  кредиторам, анализа необходимы, прежде всего, собственникам, а также инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым  службам. В данной работе проводится анализ предприятия внутреннего  использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние  предприятия ЗОА «Маяк», выявить  основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных  и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой  устойчивости;
• расчет коэффициента ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ЗАО «Маяк» за 2006, 2007, 2008 годы, а именно:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)
• отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является закрытое акционерное общество «Маяк». Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного  анализа были использованы следующие  приемы и методы:

• горизонтальный анализ вертикальный анализ,
• анализ коэффициентов (относительных показателей),
• сравнительный анализ.

В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ЗАО  «Маяк».  Это сельскохозяйственное предприятие, которое занимается  выращиванием зерновых и зернобобовых. У них существует множество финансовых и других проблем, которые необходимо анализировать для выявления ключевых, и возможности воздействовать на них. В силу всего выше перечисленного необходимо детально рассмотреть все стороны и аспекты финансовой деятельности данного предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Значение  и основные принципы анализа  финансового 

состояния и  финансовых результатов предприятия.

Содержание и основная целевая установка   финансового  анализа – оценка финансового  состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика  его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. (2,56)

 В традиционном  понимании финансовый анализ  представляет собой метод оценки  и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ приводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового  состояния предприятия преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния (6,254)

существуют различные  классификации методов финансового  анализа. Практика финансового анализа  выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные:

Горизонтальный  анализ (временной) – сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры  итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с рядом  предшествующих  периодов и определение  тренда, т.е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется  перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями  отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям  фирмы, определение взаимосвязи  показателей.

Сравнительный анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными. (9,59)

В условиях рыночной экономики  бухгалтерская отчетность хозяйствующих  субъектов становится основным средством  коммуникации и важнейшим элементом  информационного обеспечения финансового  анализа. Любое предприятие в  той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово – хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее  и перспективное состоянии предприятия, настолько высока и вероятность пучения дополнительных источников финансирования. (7,258)

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

• Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
• Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
• Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
• Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
• Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной подготовки.
• Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. оптимальное соотношение  затрат и выгод, означающее, что  затраты на составление отчетности  должны разумно соотноситься  с выгодами, извлекаемыми предприятием  от представления этих данных  заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что  документы отчетности не должны  допускать завышенной оценки  активов и прибыли и заниженной  оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. (4,149)

пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко  и противоположны. Классификация  пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупненные их группы: пользователи, внешние по отношению к конкурентному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

 Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного,  временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния.

Его целью является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. (11,96)

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять эти  три этапа: подготовительный этап, предварительный  обзор финансовой отчетности, экономическое  чтение и анализ отчетности.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Предварительный обзор  экономического и финансового  положения субъекта  хозяйствования.

- Характеристика общей  направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

- Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ  экономического потенциала субъекта  хозяйствования.

- Оценка имущественного  положения.

- Построение аналитического  баланса-нетто.

- Вертикальный анализ  баланса.

- Горизонтальный анализ  баланса.

- Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

- Оценка финансового  положения.

- Оценка ликвидности.

- Оценка финансовой  устойчивости.

3. Оценка и анализ  результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования.

- Оценка основной деятельности.

- Анализ рентабельности.

- Оценка положения  на рынке ценных бумаг.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в  его книге «Основы финансового  менеджмента. (1,386)

Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все его стороны производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

• анализ доходности (рентабельности);
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ кредитоспособности;
• анализ использования капитала;
• анализ уровня самофинансирования;
• анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель  доходности – это сумма прибыли, или доходов.