Анализ финансовых результатов и рентабельности ЗАО «Маяк»

 

 

 

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

 

2006 г.                                    2007 г.                              2008 г.

А1 < П1                                 А1 < П1                            А1 < П1

А2 < П2                                 А2 > П2                            А2 > П2

А3 > П3                                 А3 > П3                            А3 > П3

А4 < П4                                 А4 < П4                            А4 < П4

 

В этой системе 2006 г. выполняется  только одно равенство, в 2007 г. И 2008 г. по два из первых трех, что свидетельствует  об отличии ликвидности баланса  от абсолютной

 

Вычисляем текущую ликвидность  по формуле (1):

 

ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2);       (1)

 

2006г.

ТЛ = (389+12005) – (26319+12351)

 

ТЛ = - 26276

 

2007 г.

 

ТЛ = - 29604

 

2008г.

 

ТЛ = -9007

 

Текущая ликвидность  свидетельствует о неплатежеспособности ЗАО «Маяк» на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

 

Вычислим перспективную  ликвидность – прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и  платежей по формуле (2)

 

ПЛ = А3-П3 (2)

 

2006г.

 

ПЛ = 38863 – 6112

 

ПЛ = 32751

 

2007г.

 

ПЛ = 35886

 

2008г.

 

ПЛ = 35218

 

Для оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемой по формуле (3)

 

 

        А1+ 0,5*А2+0,3*А3

L1 =          (3)

        П1+0,5*П2+0,3*П3

2006г.

 

 

        389+0,5*12005+0,3*38863

L1 =         

        26319+0,512351+0,3*6112

 

 

L1 = 0,53

 

2007 г.

 

        1340+0,5*13442+0,3*41635

L1 =         

         31118+0,513268+0,3*5749

 

L1 = 0,52

 

2008г.

 

        1113+0,5*16626+0,3*38810

L1 =         

         26746+0,5+0,3*3592

 

L1 = 0,76

 

При нормальном ограничении >1

 

Таблица 14 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

 

Наименование показателей	Нормальное ограничение	2006г.	2007г.	2008г.	Изменение (+;-)
1. Общий показатель ликвидности  (L1)	>	0,53	0,52	0,76	0,23
2. коэффициент абсолютной ликвидности L2=А1/(П1+П2)	>0,1 : 0,7 0,1:	0,01	0,03	0,04	0,03
3. коэффициент критической ликвидности	>0,7:0,8 опт ~1	0,3	0,3	0,7	0,4
4. коэффициент текущей ликвидности L4=((А1+А2+А3)/(П1+П2))	> от 1,5 опт ~2:3,5	1,3	1,3	2,1	0,8
5. коэффициент маневренности функционирующего  капитала L5= А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2)	Уменьшение в динамике положительно	3	3,5	1,3	-1,7
6. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами L6=(П4+А4)/(А1+А2+А3)	> 0,1	0,1	0,1	0,5	0,4

 

По данным таблицы  можно сделать вывод, что ЗАО  «Маяк» является не платежеспособным предприятием, т.к. все коэффициенты, характеризующие платежеспособность не соответствуют норме.

 

3.3 Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Маяк»

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе всей производственно – хозяйственной деятельности и является  главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Оценка финансового  состояния будет неполной без  анализа финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая  нами организация.

Таблица 15 – Классификация  типа финансового состояния ЗАО «Маяк», тыс. руб.

 

Показатели	На конец периода
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Общая величина запасов и  затрат (33)	38863	41635	33810
2. Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	6475	6282	26211
3. Функционирующий капитал (КФ)	12587	12031	29803
4. Общая величина источников (ВИ)	24938	25299	29803
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств (+Фс)	-32388	-35353	-7599
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (+Фт)	-26276	-29604	-4007
7. Излишек (+), недостаток (-) общей  величины источников для формирования  запасов и затрат (+Фо)	-13925	-16336	-4007
8. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой устойчивости  S=(Ф)	{0;0;0}	{0;0;0}	{0;0;0}

 

По данным таблицы 15 можно сделать вывод о кризисном финансовом положении в ЗАО «Маяк».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 16 – Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Маяк»

 

Наименование показателя	Нормальное ограничение	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение (+;-)
1.Внеоборотные активы, тыс.руб.		34190	35677	35921	1731
2. Оборотные активы, тыс.руб.		51257	56417	56549	5292
3. Стоимость имущества, тыс.руб.		85447	92094	92470	7023
4. Капитал и резервы, тыс. руб.		40665	41959	62132	21467
5. Долгосрочные пассивы, тыс.  руб.		6112	5749	3592	-2520
6. Краткосрочные пассивы, тыс.  руб.		38670	44386	26746	-11924
7. Всего источников, тыс. руб.		24938	25229	29803	4865
8. Основные средства (остаточная  стоимость)		33767	35249	35491	1724
* Коэффициент соотношения заемных  и СС	Не выше 1,5	1,1	1,2	0,5	-0,6
* Коэффициент маневренности	<0,1 опт.<0,5	0,1	0,1	0,5	0,4
* Коэффициент финансовой независимости	<0,4, но <0,6	1,6	1,6	2	0,4
* Коэффициент финансирования	<0,7 опт. ~ 1,5	0,9	0,8	2	0,1
* Коэффициент финансовой устойчивости	< 0,6	0,5	0,5	0,7	0,2
* Коэффициент реальной стоимости  основных средств в имуществе  предприятия		0,4	0,4	0,4	0

По данным таблицы 16 можно  сделать вывод, что коэффициент  соотношения заемных  и собственных  средств в течении трех лет  находится в пределах нормы.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е., вложена в оборотные средства. Мы видим, что в 2008 г. этот коэффициент увеличился на 0,4 по сравнению с 2006 годом.

В ЗАО «Маяк» наблюдается рост коэффициента финансовой независимости в динамике с 1,6 в 2006г. до 2 в 2008г., а это означает увеличение доли финансирования заемных средств предприятия. Это говорит о том, что в 2008 году на каждый 1 руб., вложенном в активы предприятия 1,6 руб., является заемным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ эффективности  производственно – хозяйственной  деятельности ЗАО «Маяк»

 

финансовое положение  предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Эффективность использования средств характеризуют коэффициенты деловой активности- показатели оборачиваемости.

 

Таблица 17 – Показатели деловой активности ЗАО «Маяк»

Показатели	Годы			Отклонен. от базисного года.
	2006г.	2007г.	2008г.
1. Выручка от продажи, тыс.  руб.	45763	69589	74449	28686
2. Себестоимость реализованной  продукции тыс. руб.	41968	51206	62589	20621
3. Средняя стоимость запасов	40249	40222,5	45552	5303
4. Среднегодовая стоимость активов,  тыс. руб.	88770,5	92282	103885,5	15115
5. Средняя стоимость капитала, тыс.  руб.	41312	52045,5	69820,5	28508,5
6. Общий коэффициент оборачиваемости  капитала	0,5	0,8	0,7	0,2
7. Оборачиваемость запасов, оборотов	1	1,3	1,4	0,4
8. Дней	365	281	260	104
9. Оборачиваемость собственных  средств	1,1	1,3	1,1	-
10. Коэффициент закрепления оборотных  средств	0,9	0,6	0,6	-0,3

 

Общий коэффициент оборачиваемости  отражает эффективность использования  всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников, и показывает, сколько  раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, и зависит от особенностей технологического процесса.

 

4.2 Анализ финансовых  результатов и рентабельности  ЗАО «Маяк»

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль.

Анализ прибыли в  целом за год включает выявление  отклонений фактических результатов  за отчетный год от плановых показателей и показателей предыдущих лет. Для этого рассматривают как структуру выручки, так и прибыли.

 

Таблица 18 – Анализ структуры выручки от реализации и уровня финансовых результатов ЗАО «Маяк»

 

Показатели	Сумма, тыс., руб.			Структура, %			Отчет в % к базисн.
	2006г.	2007г.	2008г.	2006г.	2007г.	2008г.
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	45763	69589	74449	100	100	100
2. Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг	41968	51206	62589	0,9	0,7	0,8	-0,1
3. Коммерческие и управленческие  расходы	-	-	-	-	-	-	-
4. Прибыль (+), убыток (-) от продаж	3795	18383	11860	0,08	0,05	0,02	-0,06
5. Сальдо операционных доходов и расходов	-2541	1761	3517	-0,06	0,3	0,05	0,11
6. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности	1254	20144	15377	0,03	0,3	0,02	-0,01
7. Сальдо внереализационных доходов  и расходов	-13531	-1094	-2747	-0,3	-0,02	-0,04	-0,26
8. Прибыль отчетного периода	1293	20144	15377	0,03	0,3	0,02	-0,01
9. Налог на прибыль	2541	2650	2078	0,06	0,04	0,03	-0,03
10. Сальдо чрезвычайных  доходов  и расходов	-	-	-	-	-	-	-
11. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (чистая прибыль (убыток))	1293	20144	15377	0,03	0,3	0,02	-0,01