Анализ хозяйственной деятельности автомобильного завода ОАО "КамАЗ"

     ДС - СС - НП - ГП - СР - ДС - …. 

     Где ДС - денежные средства;

     СС - сырье на складе;

     НП - незавершенное производство;

     ГП - готовая продукция;

     СР - средства в расчетах (дебиторы);

     Эффективность текущей финансово - хозяйственной деятельности может быть оценена продолжительностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов.

     При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основные показатели этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача коэффициента оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

     3) Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оценивается состав источников финансирования и динамика отношений между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска.

     4) Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы, здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала в целом.

     Основными показателями, поэтому являются рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

     5) Анализ положения и деятельность на рынке капитала. В рамках этого анализа выполняется пространственно - временные сопоставления показателей, характеризующих положения предприятия на рынке ценных бумаг: дивидендный выход, доход на акции, целостность акций. Этот фрагмент анализа выполняется, главным образом, в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и котирующих там свои акции. Любое предприятие, имеющее временно свободные денежные средства и пылающие вложить их в ценные бумаги, так же ориентируются на показатели данной группы.

     Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставившую виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

     - с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

     - с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия с его возможности;

     - с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

     Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов: банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. 

     Рис.1 Направления анализа хозяйственной деятельности

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующимися органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

     - множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

     - разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

     - наших типовых методик, стандартов учета и отчетности;

     - ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

     - ограниченность задач анализа при использовании только внешний отчетности;

     - максимальная конкретность результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

     Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа.

     - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

     - вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;

     - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

     - анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

     - сравнительный анализ - который делится на:

     Внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений, межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми: факторный анализ - влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель. [4. c.155] 

     Информационное обеспечение для анализа финансово - хозяйственной деятельности 

     Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служит отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), движение капиталов (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют статьи баланса.

     Бухгалтерский баланс содержит информацию на основании которой можно установить средства, имеющиеся в распоряжении предприятия, источники формирования, направление и эффективность их использования состояния расчетов с юридическими и физическими лицами, платежеспособность предприятия.

     Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать и хорошо владеть методикой его анализа.

     Уметь читать баланс - значит знать содержание каждой ее статьи, способы ее оценки и взаимосвязь статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия.

     По своей форме бухгалтерский баланс представляет таблицу, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) - источники их образования.

     Наиболее полная финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения взаимосвязи статей актива и пассива баланса.

     Как известно между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования досрочных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

     Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющиеся в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

     Укрепленная схема структуры активов баланса приведена на рис. 2

     Основными признаками группировки стажей актива баланса считается степень ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

     Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретения ценных бумаг, акций, облегчающий других предприятий). 

 

Рис.2 Схема структуры активов баланса 

     Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышения ее эффективности. От кого, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки.

     В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных активах. Далее анализируются изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

     Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении ФСП. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денежных средств на предприятии длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Они должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.

     Необходимо проанализировать влияния на ФСП изменения или увеличения счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшается. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.

     Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживания средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей.[9. с.163]

     В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и обращения в судебные органы.

     Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

     Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции. В последнее время дебиторская задолженность предприятий достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года.

     Большое влияние на ФСП оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.[8. с.238]

     На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время, в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и другими факторами.

     Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит так же к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.