Анализ хозяйственной деятельности автомобильного завода ОАО "КамАЗ"

     Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

     Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве источники их образования.

     Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

     По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) и заемный (V и VI разделы баланса).

     По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный - IV и V разделы баланса и краткосрочный - VI раздел баланса. Структура пассива баланса приведена на рис. 3.

     Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основной независимости предприятия. Однако, нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложений капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

     В то же время если средства предприятия создана в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. 

 

     Рис. 3 Схема структуры пассива баланса 

     Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

     В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

     При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменения за отчетный период. Привлечения заемных средств в оборот предприятия - нормальное влияние. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условие, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

     Разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, и чрезмерные - ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщиками ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей. Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования и его рыночной устойчивости.

     Отчеты о прибылях и убытках

     Если баланс дает наиболее общее представление об имущественном и финансовом положении предприятия, то отчет о прибылях и убытках характеризуется достигнутые за отчетный период финансовые результаты. При этом квартальная форма содержит данные нарастающим итогом, т.е., например, форма, составляемая по итогам второго квартала, включает данные о выручке, доходах и расходах за первые два квартала.

     Приведем краткую характеристику основных статей данной отчетностей формы.

     По статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг» показывается выручка от реализации за минус налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

     Экономический смысл статьи «Себестоимость реализации товаров, продукции» определяется видом деятельности предприятия. В частности, торговые, и иные посреднические организации отражают здесь покупную стоимость товаров, выручка от реализации которых приведена в форме №2; остальные организации показывают здесь затраты, связанные с производством реализованной продукции, выполнением работ, оказанием услуг. Вопросы формирования затрат и исчисления себестоимости регулируются нормативными документами.

     Статья «Коммерческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции у производителей и товаров у торговых и сбытовых организаций.

     Статьи «Проценты к получению» и «Проценты к уплате» их предназначение - выделить результаты операций, имеющих чисто финансовую природу и связанных с получением процентов и дивидендов. Таким образом, статья «Проценты к получению» отражают суммы причитающихся к получению процентов по облигациями, депозитам. Статья «Проценты к уплате» предназначена для обособления расходов по уплате процентов. «Прибыли и убытки», что имеет особое значение для оценки финансового риска данной компании. Тем не менее в настоящее время эта статья не заполняется, поскольку подобные расходы в соответствии с Положением о ставе затрат включаются в себестоимость продукции.

     По статье «Доходы от участия в других организациях» показывают доходы от участия в уставном капитале других компаний, т.е. дивиденды.

     В результате алгебраического суммирования рассмотренных показателей рассчитывается прибыль отчетного периода, приводимая в форме №2 отдельной строкой. Необходимо отметить, что данный показатель в известном смысле является бухгалтерской прибылью, и как правило, не совпадает с налогооблагаемой прибылью; точнее, он служит базой для расчета валовой прибыли, подлежащей налогообложению.

     Причины различия состоит в том, что согласно положению о составе затрат далеко не все затраты могут учитываться при расчете налогооблагаемой прибыли. В частности, затраты по оплате процентов по просроченными кредитами не принимаются для целей налогообложения, а по оплате процентов банков принимаются в пределах учетной ставки ЦБ РФ, увеличенной на три процентных пункта., или ставки в размере 15%, увеличенной на три процентных пункта. Иными словами, излишне уплаченные проценты безусловно являются затратами бухгалтерском смысле и относится на себестоимость, однако на их сумму должна быть увеличена налогооблагаемая прибыль. 

     Система критериев диагностики финансово - хозяйственной деятельности 

     Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

     Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

     Ликвидность баланса - это возможность предприятию обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия и его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашению платежных обязательств. 

     Оценка платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

     Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

               ДС

     Кла = КП 

     где ДС - денежные средства и их эквиваленты; КП - краткосрочные пассивы. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08.

     Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов: 

            ДС + ДБ

     Клп = КП 

     где ДБ - расчеты с дебиторами.

     Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

     Общий коэффициент покрытия (текущий ликвидности) Нло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:  

                IIА

     Кло = КП 

     где II - итог второго раздела актива баланса. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 3 и не должен опускаться ниже 1.

     Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятия у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно - материальные ценности.  

                        3

     Клт м.ц. = КП 

     где Клт м.ц. - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей; 3 - запасы.

     Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

     - характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мая удельный вес денежных средств: у предприятий различной торговли высока для денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.

     - условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот:

     - состояние запасов. У предприятия может быть излишки или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.

     - состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

     Оценка кредитоспособности. Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможность вернуть кредит, но и уплатить процент за него.

     Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

     1) Отношение объема реализации к чистым текущим активам: