Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия

     Таблица 1

     Актив аналитически агрегированного баланса

                                                   

                                                           Продолжение таблицы 1 

 

     Из  табл. 1 можно сделать следующие выводы.

     Общая стоимость активов достаточно сильно снизилась на 41,12%, т.е. произошло их обесценивание. Оно свидетельствует  о негативном изменении баланса, о снижении экономического потенциала предприятия. Внеоборотные активы и в начале, и в конце года занимают больший удельный вес (65,24% и71% соответственно). Оборотные активы предприятия сократились практически в 2 раза (на 50,88%).

     Значительного изменения структуры  внеоборотных активов не наблюдается. Снижение стоимости внеоборотных активов на 24138 тыс. руб. произошло вследствие уменьшения основных средств на 36,66%.

     В качестве негативных тенденций можно  отметить увеличение незавершенного строительства на 310,49% (это свидетельствует об отвлечении средств из хозяйственного оборота), полное отсутствие долгосрочных финансовых вложений и нематериальных активов (организация не осуществляет инвестиционную и инновационную деятельность.

     На 33,43% снизились производственные запасы, и их доля в структуре оборотных  активов выросла на 12,61%. Денежные средства и прочие оборотные активы снизились на 60,01%. Это говорит о низкой платежеспособности, т.е. предприятию в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

     Дебиторская задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты, снизилась на 60,55%, причем за счет снижения задолженности покупателей и заказчиков только на 6,71%. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составила на начало года 58,56%, к концу года она снизилась до 47,03%. Очевидно, краткосрочная дебиторская задолженность является основной составляющей оборотных активов, что позволяет предприятию работать, прибегая к использованию заемных средств.

     Данные  баланса позволяют видеть, что  в структуре оборотных активов  предприятия отсутствует дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Это значит, что, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить задолженность), в течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на пополнение своих оборотных активов в размере этих средств.

     Структура с высокой долей задолженности  и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия. Возможно, предприятию стоит пересмотреть выбор подходящей политики продаж.

     Запасы  в структуре оборотных активов  по удельному весу занимают второе место после дебиторской задолженности  запасы (35,51% и 48,12% соответственно на начало и конец отчетного периода). При общем снижении запасов на 4250 тыс.руб. (33,43%), сырье и материалы снизились на 4275 тыс.руб. (40,87%), и их доля в структуре запасов снизилась на 9,19%.

     Запасы  готовой продукции снизились  на 99,28% (1237 тыс.руб.). Удельный вес ее уменьшился на 9,69%, Снижение остатков готовой продукции на складах предприятия говорит об увеличении реализации продукции.

     Проведем  горизонтальный и вертикальный анализ пассива (табл. 2). 
 
 
 

     Таблица 2

     Пассив  аналитически агрегированного баланса

 

     Хозяйственная деятельность финансируется за счет собственных источников на 16,76% и 0,09% на начало и конец года соответственно. Это свидетельствует о финансовой  неустойчивости и зависимости предприятия. Значительная часть средств  (83,24% и 99,91% на начало и конец года соответственно) привлекается со стороны. За отчетный период произошел структурный сдвиг в сторону увеличения заемных средств на 16,67%.

     Величина  совокупного собственного капитала снизилась на 99,68%, что произошло  из-за снижения нераспределенной прибыли  на 511,59% (17200 тыс.руб.) и превращения ее в непокрытый убыток. Величина уставного капитала в течение года не изменилась, резервный капитал отсутствует, а следовательно нет возможности покрыть им общие убытки при отсутствии других возможностей их покрытия. Величина добавочного капитала к концу года превышает величину собственного капитала на 12547,27%.

     Резкое  сокращение нераспределенной прибыли  может свидетельствовать о падении деловой активности предприятия.

     Долгосрочные  обязательства уменьшились на 28,25%. В свою очередь на 30,52% (12415 тыс. руб.) уменьшилась величина краткосрочных  обязательств, их доля в структуре заемных средств снизилась на 0,8%. В целом произошло уменьшение заемных средств на 29,33%.

     Сокращение  долгосрочных обязательств в основном обусловлено сокращением на 28,58% величины займов и кредитов, причем удельный вес их составляет 99,17% и 98,73% соответственно в начале и конце года. При этом отложенные налоговые обязательства выросли на 10,48%.

     Снижение  краткосрочных обязательств произошло за счет большого спада займов и кредитов (на 78,54%). Кредиторская задолженность выросла на 18,26%, это говорит о том, что предприятию необходимо лучше выполнять кредиторские обязанности. Это увеличение,  основном, произошло за счет роста задолженности по налогам и сборам (на 609,5%). Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, наоборот, снизилась, хотя и незначительно, произошел структурный сдвиг в сторону уменьшения. Задолженность перед прочими кредиторами снизилась на 77,22%,

     Удельный  вес краткосрочных источников и  долгосрочных в структуре заемных средств приблизительно одинаков.

     Структура пассива позволяет определить коэффициенты, характеризующие состояние предприятия в будущем. К ним относятся: коэффициент автономии, финансовой устойчивости, инвестирования, наличие собственного капитала (табл. 3).

     Таблица 3

     Коэффициенты, характеризующие источники финансирования

       деятельности предприятия

 

     Коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала (СК) в общей сумме источников финансирования, рассчитывается как отношение собственных средств к валюте баланса (ВБ):

     

     где ВБ = СК +ЗК – валюта баланса; ЗК –  заемный капитал.

     Данный  коэффициент не находится в пределах норматива. Наблюдается снижение коэффициента на 99,46%, поэтому увеличивается риск вложений в предприятие: чем меньше коэффициент, тем выше риск.

     Коэффициент финансовой устойчивости определяется как соотношение собственных средств к привлеченным:

     

     Наблюдается спад на 99,55%, Такое резкое снижение коэффициента обусловлено резким уменьшением СК. Таким образом, не надежно вкладывать средства в данное предприятие.

     Коэффициент инвестирования характеризует жизнеспособность предприятия и рассматривается как отношение величины собственного капитала предприятия к внеоборотным активам (ВА), т.е. показывает, какая часть собственных средств инвестирована во внеоборотные активы: