Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия

     

     К_инв<1 (0,26 на начало периода и 0,0013 на конец), т.е. внеоборотные активы формируются в очень незначительно доле за счет собственных средств предприятия.

     Наличие собственного оборотного капитала (СОК) определяется по формуле:

     СОК = СК – ВА

     Предприятие  не привлекательно для инвесторов, т.к. обладает высокой степенью зависимости и не имеет собственный оборотный капитал (-49931тыс.руб. и 43003 тыс.руб. на начало и конец периода соответственно).

     Увеличивая  размер собственного оборотного капитала на 13,88%, предприятие понижает риск потери платежеспособности.

2.2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

     Финансовая  устойчивость характеризуется двумя  системами показателей: абсолютные и относительные.

     Абсолютные  показатели оценивают текущую финансовую устойчивость и показывают обеспеченность запасов товарно-материальных ценностей источниками их формирования. Вычисление этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости (табл. 4).

     Считается, что запасы формируются в первую очередь за счет собственного оборотного капитала. Если запасы £ СОК, то они формируются полностью за счет собственного капитала и финансовая устойчивость абсолютная.

     Если  запасы > СОК, то определяют следующий  показатель.

     Для формирования запасов к СОК добавляют долгосрочные обязательства. Если запасы £ (СОК + ДО), то считается, что финансовая устойчивость нормальная.

     Если  запасы > (СОК + ДО), то определяют следующий показатель.

     Для формирования запасов используют величину краткосрочных кредитов (КК). Если (СОК + ДО) < запасы < (СОК + ДО + КК), то предприятие финансово неустойчиво, нарушена его платежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств путем привлечения дополнительных долгосрочных кредитов и займов.

     Таблица 4

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

 

     В начале года (СОК + ДО) < запасы < (СОК + ДО + КК), т.е.  предприятие было финансово неустойчиво, нарушена его платежеспособность, но сохранялась возможность восстановления равновесия. Однако к концу года ситуация не улучшилось, что связано с сокращением долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов. Предприятие стало иметь критическое финансовое состояние, т.к. запасы ³ (СОК + ДО + КК).

     Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты) оценивают возможную устойчивость в будущем (табл. 5).

     Таблица 5

     Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

 

     Коэффициент автономии:

     

     Показывает  удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса предприятия. В течение анализируемого периода данный коэффициент не находится в пределах норматива, т.е. финансирование деятельности предприятия осуществляется менее, чем на 50% из собственных источников.

     Коэффициент финансовой устойчивости:

     

     Коэффициент не соответствует нормативному значению. Прирост суммы собственного оборотного капитала означает усиление финансовой устойчивости.

     Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (в обороте):

     

     Значение  показателя на начало и конец анализируемого периода составляет отрицательное значение, что означает, что у ГУП «Брянский хлебокомбинат № 1» собственные средства не используются в текущей деятельности.

     Коэффициент обеспеченности запасов показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к величине запаса:

     

     Расчет  показывает, что запасы  не обеспечены собственными источниками средств.

     Коэффициент имущества рассчитывается как отношение  стоимости имущества в материальной форме (внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения – нематериальные активы + запасы) к общей стоимости активов предприятия:

     

     Коэффициент отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия.

     На  начало и конец года коэффициент  находится в пределах нормы (0,78 и 0,85 соответственно).

     Только  один показатель находится в норме, следовательно, предприятие финансово неустойчивое. Для стабилизации финансовой устойчивости предприятию необходимо пополнить собственный оборотный капитал за счёт внутренних и внешних источников.

2.3. Оценка ликвидности  активов и платежеспособности  предприятия

 

     Для оценки ликвидности и платежеспособности используют приемы:

• расчет финансовых коэффициентов;
• анализ ликвидности баланса;
• анализ движения денежных средств.

     Расчет  финансовых коэффициентов основывается на различной степени ликвидности активов, и они показывают, какую часть краткосрочных обязательств (КО) можно погасить текущими (оборотными) активами (ТА), обладающими разной степенью ликвидности. Коэффициенты ликвидности активов представлены в табл. 6.

     Таблица 6

     Коэффициенты  ликвидности активов

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов (НЛА) к краткосрочным обязательствам (КО). Наиболее ликвидные активы состоят из денежных средств предприятия и его краткосрочных финансовых вложений. Краткосрочные обязательства – итог V раздела баланса.

     

.

     Данный  коэффициент не соответствует нормативу, так как  предприятие может погасить только 5% (к концу года 3%) своей краткосрочной задолженности за счет имеющейся денежной наличности. Для поддержания платежеспособности следует балансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

     Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент  срочной ликвидности) определяется как отношение легко реализуемых активов (ЛА) к краткосрочным обязательствам. Легко реализуемые активы – это НЛА + ожидаемые поступления от дебиторов + НДС по приобретенным ценностям.

     

     Коэффициент срочной ликвидности к концу 2010г. снизился на 43%.

     Общий коэффициент покрытия (общий коэффициент  ликвидности) определяется как отношение оборотных (текущих) активов к краткосрочным обязательствам:

     

     ГУП «Брянский хлебокомбинат № 1» не имеет достаточные оборотные активы для покрытия своих текущих долгов. Об этом свидетельствует коэффициент общей ликвидности, который в начале 2010г. составил 0,88, в конце года – 0,62.

     Наличие чистого оборотного капитала (ЧОК) свидетельствует  о финансовой независимости и устойчивости предприятия, а его рост во времени – о возможности расширения своей деятельности в будущем.

     ЧОК = ТА – КО

     Чистый  оборотный капитал показывает, какая  доля оборотных активов финансируется за счет собственного капитала компании. Чистый оборотный капитал (ЧОК) необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Наличие у предприятия чистого оборотного капитала свидетельствует о его финансовой независимости и устойчивости.

     Наблюдается отрицательная величина чистого оборотного капитала (-4879 и -10680 тыс.руб.). Предприятие неустойчиво.

     Коэффициенты  ликвидности не соответствуют нормативам, т.е. предприятие не имеет достаточно оборотных активов для покрытия своих краткосрочных обязательств.