Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия

 

     Коэффициент текущей (общей) ликвидности представляет собой отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам:

     

.

     На  начало и конец года данный коэффициент  составляет 0,88 и 0,62 соответственно, что говорит о недостаточной обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю СОК  в общей сумме оборотных активов.

     

.

     На  начало и конец года данный коэффициент  составляет -1,39 и -2,45 соответственно, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

     Приведенные коэффициенты не соответствуют нормативам, поэтому рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

     

,

       где  - коэффициент общей ликвидности в конце отчетного периода;

      - коэффициент общей ликвидности  в начале отчетного периода;

     Т - продолжительность отчетного периода  в месяцах, Т=12;

     М - период восстановления платежеспособности, М=6 месяцев.

     К_в(у)= 0,25 < 1, следовательно, предприятие в ближайшее время не восстановит свою платежеспособность.

     Рассчитаем  индекс кредитоспособности (счет Альтмана) для предприятий, акции которых не котируются на бирже:

     

     где УК – уставный капитал,

     БП - балансовая прибыль;

     А - активы (всего);

     НП - нераспределенная прибыль;

     ВР - выручка.

     Расчет  параметров представлен в табл. 13.

     Таблица 13

     Параметры для индекса кредитоспособности

 

     

       

     Таким образом, в ближайшее время банкротство  предприятию не грозит.

     Для определения платежеспособности своих  клиентов в Сбербанке РФ была разработана  методика, позволяющая установить рейтинг  заемщиков. Рассчитывается ряд показателей, характеризующих платежеспособность организации. Определение динамики оценочных показателей позволяет установить возможность возникновения критической ситуации.

     Основными оценочными показателями являются коэффициенты:

       – коэффициент абсолютной  ликвидности;

     К₂ = К_пп – промежуточный коэффициент ликвидности (коэффициент срочной ликвидности);

    – общий коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности);

       – коэффициент автономии,  отражающий структуру пассивов;

     К₅=R_продаж – рентабельность продаж (по прибыли от продаж);

       – чистая рентабельность продаж.

     Оценка  результатов расчетов шести коэффициентов  заключается в присвоении заемщику категории по каждому показателю путем сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их значимостью. Установленные показатели приведены в табл.14.

     Таблица 14

     Оценочные показатели для определения платежеспособности

     по  методике Сбербанка

 

     Формула расчета суммы баллов:

     S = 0,05·Категория К1 + 0,1·Категория К2 + 0,4·Категория К3 + 0,2· Категория К4 + 0,15·Категория К5 + 0,10·Категория К6 .

     Sн.г.=0,05·2+0,1·2+0,4·3+0,2·3+0,15·2+0,1·2=2,6

     Sк.г.=0,05·3+0,1·3+0,4·3+0,2·3+0,15·3+0,1·3=3.

     Значение S используется для определения рейтинга заемщика. Устанавливается 3 класса заемщиков:

     1-й  класс кредитоспособности: S=1,25 и  менее; 

     2-й  класс – значение S в диапазоне  от 1,25 до 2,35;

     3-й  класс – S > 2,35.

     Данное  предприятие относится к третьему классу заемщиков, поэтому кредитование связано с большим риском. 

2.6. Оценка эффективности  деятельности предприятия

     Эффективность хозяйственной деятельности оценивается  двумя группами показателей: рентабельности и деловой активности.

     1. Рентабельность (R) показывает, сколько  прибыли получено с каждого рубля, вложенного в предприятие или хозяйственную операцию. В зависимости от того, с чем сравнивают прибыль, выделяют три группы коэффициентов рентабельности, при этом в сравнении используют прибыль продаж, балансовую прибыль и прибыль чистую (нераспределенную).

     Рентабельность  инвестиций (капитала) – это отношение  балансовой или чистой прибыли (ЧП) к размеру собственного капитала или всего капитала, вложенного в хозяйственную деятельность (табл.15).

     Таблица 15

     Показатели  рентабельности инвестиций

 

     Рентабельность  всего капитала: .

     Рентабельность  использования собственного капитала: .

     Рентабельность  использования оборотных (текущих) активов:

      .

     Показатели  рентабельности инвестиций неудовлетворительны.

     Рентабельность  продаж определяется следующим соотношением (таблица 16):

      ,

     где ПП – прибыль от продаж.

     Таблица 16

     Показатели  рентабельности продаж

 

     Продажи в 2010 г. не рентабельны. Уменьшение рентабельности продаж свидетельствует об уменьшении количества заказов продукции предприятия.

     Рентабельность  производственной деятельности показывает, сколько прибыли получено на 1 руб. затрат:

     

,

     где Зп.р – затраты на производство и реализацию.

     Таблица 17

     Рентабельность  производственной деятельности

 

     Таким образом, предприятие не получает в  отчетном году прибыли, деятельность не рентабельна.

     2. Деловая активность оценивается  системой качественных и количественных показателей.

     Качественные  показатели: широта рынков сбыта, репутация, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Критерии неформальные и их необходимо сопоставлять с прошлыми показателями или с показателями других предприятий, аналогичными по сфере приложения капитала.

     ГУП «Брянский хлебокомбинат № 1» занимает третье место по производству и реализации  хлебобулочной продукции в Брянске и Брянской области. Предприятие лидерство по ценовым качествам относительно конкурентов.

       Основным географическим рынком сбыта хлеба и хлебобулочных изделий ГУП «Брянский хлебокомбинат №1» является город Брянск. Доля областного центра в структуре продаж составляет 84%.

     Расширить производство ГУП «Брянский хлебокомбинат № 1» смогло за счет приобретения мукомольного производства ОАО «Бежицкий мукомол» и создания единой технологической цепи: производство муки – производство и реализация хлебобулочных изделий. Предприятие может отказаться от закупок муки со стороны и самостоятельно обеспечивать себя мукой собственного помола.

     ГУП «Брянский хлебокомбинат №1» присуждено звание лауреата конкурса «Лучшие товары Брянщины».

     Количественные  показатели могут быть абсолютными  и относительными.

     Абсолютные: объем продаж, прибыль, величина активов  предприятия. Существует оптимальное соотношение этих показателей, которое называется «золотое правило экономики»:

     Тпп > Твр > Такт > 100 %,

     где Тпп  - темп роста прибыли продаж; Твр   -   темп роста выручки; Такт -  темп роста активов.

     Соблюдение  этого правила свидетельствует  об устойчивом экономическом росте.

     Тпп = -175%

     Твр = 92%

     Такт = 58,88%

     Таким образом, Тпп < Твр > Такт > 100%, «золотое правило экономики» не соблюдается. Устойчивого роста не наблюдается.

     Относительные показатели характеризуют уровень  эффективности использования ресурсов. К ним относят:

     А. Производительность труда (ПТ)

     

,

     где Чр – численность работающих.