Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия

     При выполнении анализа ликвидного баланса  составляется аналитическая таблица, в которой сопоставляются активы, сгруппированные по степени их ликвидности, и обязательства (пассивы) – по степени срочности их оплаты (табл. 7). 
 

Таблица 7

     Ликвидный баланс

 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

     А1 ³ П1,  А2 ³ П2,  А3 ³ П3,  А4 £ П4.

     Данные  неравенства не выполняются, следовательно, баланс не является абсолютно ликвидным.

     По  первой и второй группе наблюдается  значительный недостаток платежных средств, поэтому можно говорить о низкой платежеспособности предприятия.

       Третья группа отражает перспективную  ликвидность. Пассивы значительно превышают активы (на 71,78% и 73,82% в начале и конце года соответственно). Это свидетельствует о том, что в ближайшем будущем предприятие не сможет обеспечить свою платежеспособность и ликвидность.

     Реально мало найдется предприятий, баланс которых  удовлетворял все четыре условия. Поэтому  для характеристики кредитоспособности предприятия определяют показатели кредитоспособности (табл. 8). 

Таблица 8

     Показатели  кредитоспособности

 

     Общий коэффициент ликвидности

     

      < 1, следовательно, баланс не  является ликвидным, предприятие  некредитоспособно. Также это говорит о нерациональной структуре ОА.

     Уточненный  коэффициент ликвидности рассчитывается с учетом различной степени ликвидности отдельных групп активов и степени срочности возврата долгов по пассивам:

     

     Если  ≤ 1, то предприятие некредитоспособно.

     Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

     

     Так как  < 1 и < 1, то предприятие некредитоспособно. Платежеспособность напрямую зависит от степени ликвидности активов и оценивается показателями ликвидности, поэтому предприятие является также неплатежеспособным.

2.4. Анализ денежных  потоков

 

     Анализ  отчета дополняет методику оценки ликвидности  и платежеспособности и позволяет более объективно оценить финансовое благополучие предприятия, так как отражает реальный денежный оборот. Прямой метод основывается на расчете притока и оттока денежных средств по направлениям деятельности предприятия: текущей, инвестиционной и финансовой.

     Анализ  проводится в специальных таблицах, в которых определяется:

• структура поступлений (табл. 9);
• структура использования денежных средств (табл. 10);
• чистый денежный поток (ЧДП) по видам деятельности и общий за период (табл. 11).

     Исходная  информация берется из бухгалтерской  отчетности, форма №4 «Отчет о движении денежных средств».

     Таблица 9

     Структура поступления денежных средств

 

     Таблица 10

     Структура использования денежных средств

 

     Из  табл. 9 видно, что большую долю в  структуре поступлений денежных средств предприятия занимают средства, полученные от покупателей, заказчиков.  Хотя в  2010г. они снизились на 16369 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией. Наибольший отток денежных средств связан с оплатой приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов. Однако эти расходы к концу периода снизились на 35291 тыс. руб.

     Определим чистый денежный поток деятельности предприятия ГУП «Брянский хлебокомбинат № 1» (табл. 11).

     Таблица 11

     Расчет  чистого денежного потока (ЧДП)

 

     Из  табл. 11 видно, что чистый денежный поток  отрицательный по финансовой деятельности, связанной с погашением займов и кредитов

     Рассчитаем  общий денежный поток за период:

     ЧДП_общ = ЧДП_тек.д + ЧДП_инв.д + ЧДП_фин.д.= -1262 тыс.руб.

     Отрицательный денежный поток подтверждает неплатежеспособность предприятия.

2.5. Прогнозирование  банкротства

 

   В мировой практике применяют два  подхода к прогнозированию банкротства:

• выявление неудовлетворительной структуры баланса на основе критериев оценки возможного банкротства;
• расчет индекса кредитоспособности.

     Рассмотрим  критерии оценки структуры баланса (табл. 12).

     Таблица 12

     Критерии  оценки структуры баланса