Анализ и диагностика финансового потенциала

 

      Рентабельность  основной деятельности в динамике за два года выросла на 14,8% (в 2,5 раза) и составила в 2009 г. – 20,7%. Основное влияние на это изменение оказал рост прибыли от продаж на 11769 тыс. руб. или почти в 5 раз, хотя и произошел рост затрат на производство и сбыт на 21877 тыс. руб. (62,5%). Рентабельность продаж выросла – на 11,1% или почти в 2 раза, причиной роста этого показателя стал рост выручки от продаж на 31595 тыс. руб. или на 85,2%. 

      Анализ  рентабельности активов  предприятия

      Показатели  рентабельности активов характеризуют, сколько прибыли или выручки  получило предприятие на один рубль среднегодовой стоимости внеоборотного, оборотного или совокупного капитала. Они показывают насколько эффективно используются основные и оборотные средства. В анализе рентабельности активов предприятия применяют следующие показатели.

1. Рентабельность внеоборотного капитала (в литературе встречаются синонимы названия показателя «Фондорентабельность», «Рентабельность основных средств». Показатель может исчисляться в оценке по прибыли от продаж, в оценке по выручке от продаж и в оценке по чистой прибыли:

 
 

                                   Прибыль от продаж, Выручка от продаж, Чистая прибыль (ф. № 2)

Рентаб. Внеоб.. капитала=------------------------------------------------------------------------------------               (22)

                                         Среднегодовая стоимость основных средств    (стр. 190 ф. № 1) 

      Показатель, в первую очередь, характеризует, насколько  эффективно используются средства производства предприятия (основные средства).

      2. Рентабельность оборотного капитала (рентабельность оборотных средств):

                                       Прибыль от продаж, Выручка от продаж, Чистая прибыль  (ф. № 2)

Рентаб. оборт. капитала =-------------------------------------------------------------------------------------------      (23) 

                                        Среднегодовая стоимость  оборотных средств (стр. 290 ф.№1) 

      Показатель  характеризует, насколько эффективно используются оборотные средства предприятия.

      3. Рентабельность совокупных активов:

                                          Прибыль от продаж, Выручка от продаж, Чистая прибыль  (ф. № 2)

Рентаб. совокуп. активов = ----------------------------------------------------------------------------------------          (24) 

                                                                     Итого активов  (стр. 300 ф. № 1) 

      Показатель  позволяет получить комплексную оценку эффективности использования как оборотных, так и внеоборотных активов. 

      Таблица 3.13 – Динамика рентабельности активов предприятия 

 

      Отмечена  тенденция роста показателей  рентабельности внеоборотного и  оборотного капитала во времени, т.е. повышения эффективности использования капиталов, это произошло вследствие роста выручки (на 85,2%), прибыли от продаж (на 473,8%) и чистой прибыли (на 985,6%). Увеличивается среднегодовая стоимость внеоборотных средств на 15613 тыс. руб. или на 27% и оборотных средств на 9409,5 тыс. руб. или на 73%.

      Рентабельность  внеоборотного капитала в оценке по чистой прибыли выросла на 13,7% или в 7,5 раз, в 2009 г. на 1 руб. внеоборотных средств пришлось 0,15 руб. чистой прибыли. Рентабельность оборотных средств в оценке по чистой прибыли выросла на 42,9% или в 5 раз; на 1 руб. оборотных средств в 2009 г. получено 0,51 коп. прибыли.

      В 2009 г. на 1 руб. совокупного капитала пришлось 0,72 руб. выручки, 0,12 коп. прибыли от продаж и 0,11 коп. чистой прибыли, эти показатели значительно выросли по сравнению с 2007 г.  

  Анализ рентабельности  собственного капитала  предприятия 

    Собственный капитал предприятия состоит:

    - из уставного капитала (УК);

    - добавочного капитала (ДК);

    - резервного капитала (РК);

    - нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года (ПНР).

    Собственный капитал:

                                                                   (25)

    Рентабельность  собственного капитала – это отношение чистой прибыли отчетного года к сумме собственного капитала предприятия:

                                                  (26)

      Источники анализа: Раздел III Бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» и «Отчет о прибылях и убытках» по форме № 2. 

      Таблица 3.14  – Анализ собственного капитала предприятия 

 

     Собственный капитал ЗАО «Радуга» пополняется только за счет средств чистой прибыли, уставный капитал и добавочный в динамике за три года не изменился. В 2009 г. на 1 руб. собственного капитала получено 25 коп. чистой прибыли, что в 8,4 раза больше, чем в 2007 г. Причинами изменения рентабельности собственного капитала послужил рост чистой прибыли на 10319 тыс. руб. и собственного капитала на 11916,5 тыс. руб.

 

3.3 Анализ  и диагностика платежеспособности  предприятия 

     Платежеспособность  – это способность предприятия без задержки погашать обязательства за счет выручки от продаж продукции, работ, услуг.

     Состав  обязательств предприятий определяют статьи IV раздела «Долгосрочные обязательства» и V раздела «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса. Эти разделы включают следующие обязательства:

     - долгосрочные кредиты и займы;

     - краткосрочные кредиты и займа;

     - краткосрочную кредиторскую задолженность поставщикам;

     - краткосрочную задолженность перед  персоналом организации по оплате труда;

     - краткосрочную задолженность перед  государственными внебюджетными фондами;

     - краткосрочную задолженность по  налогам и сборам;

     - прочую кредиторскую задолженность;

     - задолженность перед участниками  (учредителями) по выплате доходов.

     Показатели  платежеспособности имеют однородную экономическую сущность. Они исчисляются  как отношение суммы определенного  вида задолженности или их группы к среднемесячной выручке от продаж продукции, товаров, работ, услуг:

                                 (26) 

     Анализ общей степени платежеспособности, платежеспособности по текущим и долгосрочным обязательствам 

     Таблица 3.15. - Анализ платежеспособности предприятия

 

     Общая степень платежеспособности в отчетном году увеличилась незначительно - на 0,1 мес. (3,2%). Платежеспособность по текущим обязательствам снизилась на 0,5 мес. (18%), а по долгосрочным обязательствам увеличилась на 0,6 мес.

     За  аналогичный период значительно увеличились долгосрочные обязательства на 3634,5 тыс. руб., краткосрочные обязательства также возросли на 4674,5тыс. руб. или на 49,7%. Это привело к увеличению доли заемных средств баланса предприятия, что говорит о повышении гибкости использования средств. Выручка является основным источником погашения обязательств, за анализируемый период среднемесячная выручка выросла на 2632,9 тыс. руб. (85,2%), что говорит о финансовой устойчивости предприятия. В целом, предприятие является платежеспособным и финансово устойчивым, т.к. оно способно погасить свои краткосрочные  и долгосрочные обязательства менее чем за 12 месяцев.

     Анализ  структуры краткосрочных  обязательств предприятия  в динамике

     Исходные  данные для выполнения анализа находятся  в Разделе V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса предприятия – за два смежных года. Показатели рассчитать в среднем за год.

     Таблица 3.16 - Анализ структуры краткосрочных обязательств предприятия в динамике