Анализ экономической деятельности предприятия

 

       

        Эффективность оборотных средств характеризуется несколькими показателями.

       Коэффициент оборачиваемости К_об показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

       

 

       где В – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей; О_с.с. – средняя стоимость оборотных средств за анализируемый период (год).

       Коэффициент оборачиваемости можно также  интерпретировать как размер выручки  от реализации в расчете на 1 рубль  авансированных в производство оборотных  средств.

       Длительность  одного оборота в днях Д_о, отражает время, в течение которого оборотные средства принимают денежную форму за счет реализации продукции (работ, услуг) в отчетном периоде:

       

,

       где Д_о – число дней в отчетном периоде (год – 360, квартал – 90, месяц – 30).

       Коэффициент закрепления оборотных средств К_з.о. показывает величину оборотных средств на 1 руб., реализованной продукции:

       

       Показатели  оборачиваемости оборотных средств  рассчитывают по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о  прибылях и убытках». Среднюю стоимость оборотных средств за год определяют как среднюю арифметическую величину на начало и конец года.

       Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в нем (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, следовательно, увеличению получаемой прибыли. Это создает условия для улучшения общего финансового состояния и повышения платежеспособности предприятия. При замедлении оборачиваемости для сохранения достигнутых показателей предприятию необходимы дополнительные средства. 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

       

       Таблица 6. 

       Эффективность использования оборотных средств. 

 

 

       

       Данные  таблицы 7 показывают, что при  увеличении объемов реализованной продукции на 1 471 тыс. руб. предприятие за прошедший год имеет улучшение показателей использования оборотных средств. При повышении средней стоимости остатков оборотных средств, коэффициент их оборачиваемости снизился на 0,48 пункта, длительность одного оборота взросла на 45,70 дня, что привело к привлечению дополнительных оборотных средств на сумму 17 891, 15 тыс. руб.

       После оценки факторов, повлиявших на динамику, можно отметить, что снижение эффективности использования оборотных средств непосредственно связано с их увеличением.

       Эффективность использования оборотных средств  может быть рассмотрена также  в зависимости от их ликвидности (возможности превращения в реальные деньги). К абсолютным ликвидным относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в легкореализуемые ценные бумаги; среднеликвидные – средства в расчетах, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные; наименее ликвидные – запасы (исключая отгруженные товары) сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, средства в расчетах, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       4. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. 

       Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  финансовой независимостью от внешних  заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

       Финансовая  устойчивость – это состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность.

       Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

       Как известно, каждый вид имущества предприятия  имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственный средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

       Текущие активы образуются за счет собственного капитала, а наполовину – за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения  внешнего долга.

       Если  предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых  для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

       Различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия.

       Абсолютная  устойчивость – крайне редкое для  предприятия АПК положение, которое  выражается соответствием

       

       Нормальная  устойчивость, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию

       

       Неустойчивое  финансовое состояние, характеризующее  нарушением платежеспособности, при  котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств  и увеличения О_соб:

       

       Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина И_осл в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполнения условия

       

;

       

.

       Кризисное финансовое состояние, при котором  предприятие находится на грани  банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская  задолжность не покрывают его  кредиторской задолжности и просроченных ссуд:

       

.

       Где З – запасы,

       О_соб – собственные оборотные средства;

       К – кредиты банка под товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под  отгруженные товары и части кредиторской задолжности, зачтенной банком при  кредитовании);

       И_осл – источники, ослабляющие финансовую напряженность;

       З_с – сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

       З_г.п. – запасы готовой продукции;

       К_з – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;

       З_н.п. – незавершенное производство;

       З_н.б.  – расходы будущих периодов;

       С_д – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (собственные оборотные средства плюс стр. 590 баланса).

       Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

       Общую финансовую устойчивость характеризуют  показатели: коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент  соотношения заемных и собственных средств, коэффициент реальных активов в имуществе.

       Как видно из приведенных формул, тип  финансовой устойчивости определяется обеспеченностью запасами и источниками  формирования.

       Источники формирования запасов характеризуются  тремя основными показателями, которые можно определить, анализируя рассмотренные выше соотношения.

       1.Наличие  собственных оборотных средств  О_соб определяют как разницу между капиталом и резервами (третий раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (первый раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал:

       

       где IIIП – третий раздел пассива баланса;

       IА – первый раздел актива баланса. 

       2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат С_д определяют путем суммирования чистого оборотного капитала и величины долгосрочных пассивов (IVП – четвертый раздел пассива баланса):

       

 

       3. Общую величину основных источников  формирования запасов и затрат  О_и определяют путем увеличения показателя С_д на сумму краткосрочных заемных средств КЗС (стр. 610 пятого раздела баланса):

       

. 

       Для анализа финансовой устойчивости предприятий  большое значение имеют относительные  показатели – коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости. Коэффициенты отчетного периода сравнивают с нормативными, с коэффициентами аналогичного предприятия. В результате выявляют реальное финансовое положение предприятия, слабые и сильные его стороны.

       В современных условиях, когда хозяйственная  деятельность может осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая  характеристика, как финансовая независимость.