Анализ экономической деятельности предприятия

       3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относятся налог на добавленную стоимость и дебиторская задолжность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (статьи раздела II актива баланса).

       Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, её конкурентоспособность и пр. 

       4. Труднореализуемые активы (А4) –  нематериальные активы, основные  средства, незавершенное строительство,  долгосрочные финансовые вложения  и прочие внеоборотные активы (статьи раздела I актива баланса).

       Основные  средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации  производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев  они не могут быть источниками  погашения текущей задолжности  предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

       Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.

       В пассиве баланса выделяют:

       - задолжность, по которой сроки  оплаты уже наступили;

       - платежные обязательства, которые  следует погасить в ближайшее  время;

       - долгосрочную задолжность.

       Пассивы баланса включают следующие группы.

       1. Наиболее срочные обязательства  (П1), погашение которых возможно  в сроки до трех месяцев.  К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статья раздела V пассива баланса).

       2. Краткосрочные пассивы (П2), погашение  которых предполагается в сроки  от трех месяцев до года. В  их состав входят краткосрочные  кредиты и заемные средства (статьи раздела V пассива баланса). 

       3. Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса). 

       4. Постоянные или устойчивые пассивы  (П4) – уставный,  добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела III пассива баланса).

       В целях сохранения баланса актива и пассива сумма постоянных пассивов увеличивается на статьи “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов и платежей”, “Расчеты по дивидендам” (статьи раздела V пассива баланса).

       В целом заключение о платежеспособности предприятия строится на сравнении  полученных результатах расчета  коэффициента ликвидности с нормативными значениями. Проанализируем данные таблицы 9.

       Увеличение  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, дебиторской задолжности  и запасов на 16 867 тыс. руб. способствовало повышению ликвидности наиболее ликвидных активов предприятия. Увеличение кратковременных долговых обязательств на 135,7% при росте медленно реализуемых активов, в основном запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, на 26,4 % привели к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,83 пункта. Установленная тенденция не указывает на повышение общей платежеспособности предприятия и ликвидности его текущих активов. Однако предприятие на конец года имеет определённый запас платежеспособности, если сравнивать абсолютную величину коэффициента текущей ликвидности с нормативной.

       Понятие платежеспособности и ликвидности близки по экономическому содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение может быть охарактеризовано как устойчивое. Однако высокий уровень платежеспособности не всегда может подтвердить выгодность вложений в оборотные активы. В частности, излишние запасы товарно-материальных ценностей, затоваривание складов готовой продукцией, наличие значительной безнадежности дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов. 

 

       

       Таблица 9. 
 

       Показатели  платежеспособности и ликвидности  предприятия. 
 
 

 

       

       Рассмотренные коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми активами. Высокое их значение является в общем случае показателем устойчивого финансового положения, низкое их значение – возможного наличия проблем с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. Данные коэффициенты представляют модель общего показателя диагностики способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства при сохранении возможности продолжать вести ставную деятельность. Однако количественное сопоставление оборотных активов в их балансовой оценке с краткосрочными обязательствами не отражает количество активов, которое выражается в способности соответствовать этой оценке и срокам выполнения платежных обязательств. Например, ценные бумаги могут иметь рыночную стоимость ниже балансовой, дебиторская задолжность не иметь перспектив возврата, готовая продукция и материальные запасы могут быть проданы по ценам ниже себестоимости или цены приобретения. 
 

       6. Диагностика экономических  результатов. 

       Необходимым элементом финансового анализа  является исследование результатов  финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которое характеризуется  суммой прибыли или убытка.

       Прибыль является стандартом успешной работы предприятия. Величина прибыли зависит от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед кредиторами и инвесторами. Прибыль является основным источником формирования доходов федерального и республиканского бюджета.

       Таким образом, в росте суммы прибыли  заинтересованы каждый субъект хозяйствования и государство. Изменение прибыли  происходит за счет внутренних и внешних факторов, например, инфляции, объема производства, качества и конкурентоспособности продукции, ассортимента, уровня затрат и др. Поэтому необходимо проводить систематический анализ формирования, распределения и использования прибыли.

       Информация, содержащаяся в отчетной форме №2 “Отчет о прибылях и убытках”, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.

       Конечная  финансовый результат (чистая прибыль или убыток) слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов.

       Основными задачами анализа финансовых результатов  деятельности предприятия являются:

       - оценка динамики и структуры  показателей прибыли за анализируемый период;

       - факторный анализ показателей  прибыли;

       - анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности выявление факторов и причин изменения показателей;

       - оценка динамики показателей  рентабельности и анализ факторов, воздействующих на уровень использования хозяйственных средств;

        - анализ затрат, произведенных организацией, и затрат на рубль товарной  продукции;

        - выявление резервов увеличения  суммы прибыли и рентабельности.

       Результаты  анализа используются для принятия экономических решений, направленных на эффективное использование ресурсов, выбор наилучшего варианта инвестиций, обоснование перспективы развития предприятия.

       Данные  для оценки динамики показателей  прибыли за отчетный и предыдущий периоды приводятся в таблице 10.

       По  данным таблицы 10 видно, что уменьшение выручки от реализации свидетельствует о том, что предприятие все больший доход получает от неосновной деятельности. Уменьшение общих расходов и затрат на производство – в целом положительная тенденция, если при снижении расходов не уменьшается объем выручки от продажи за счет снижения качества продукции, выраженного в снижении цены. Снижение прибыли от продаж можно отнести к негативной тенденции, так как снижается доходность продаж. Так же снизилась прибыль до налогообложения и чистая прибыль, что показывает нежелательную тенденцию по предприятию в целом.

       Уменьшение  величины чистой прибыли прямым образом  окажет влияние на удовлетворение экономических  интересов акционеров предприятия и работающих по найму, снизит экономические возможности направления денежных средств на потребление и накопление, фонд социальной сферы, создание резервных фондов, выплату взятых авансов. 
 
 
 

 

 

       Таблица 10. 

       Диагностика экономических результатов работы предприятия.