Анализ оборотного капитала

 

     Оборотные средства - это стоимость, авансированная в виде собственных, заемных и привлеченных средств для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства.

     В работе проведен анализ оборотного капитала ОАО "Оренбургнефть".

     В 2010 году общая сумма оборотных активов ОАО "Оренбургнефть"снизилась на 19251 млн. руб. На это повлияло уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 19326 млн. руб. В составе оборотных активов более 90% занимает дебиторская задолженность.

     Запасы в 2010 году стали больше на 453 млн. руб. или на 46,5%. Прочие оборотные активы увеличились на 12 млн. руб. или на 42,9 млн. руб.

В 2011 году оборотные активы снизились на 15719 млн. руб. или на 21%. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 16140 млн. руб. или на 22,3%.

     НДС в составе оборотных активов занимает 2,1%, денежные средства - 0,005%, прочие оборотные активы - 0,03%.

     В ОАО "Оренбургнефть" значение чистых оборотных активов больше нуля, а значит у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств останутся оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

     Не все показатели ликвидности ОАО "Оренбургнефть" удовлетворяют нормативам, что свидетельствует о необходимости проведения на предприятии финансовых мероприятий по совершенствованию деятельности. На исследуемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значения. Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности соответствуют нормальным значениям. В 2011 году данные показатели составили 1,88 и 1,98 соответственно.

     На исследуемом предприятии в 2011 году значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов составило 2,2 оборота, что на 0,7 больше соответствующего значения 2010 года. В результате этого снизилась длительность одного оборота на 77 дней. Полученное значение экономического эффекта свидетельствует о том, что произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования.

     Оборачиваемость запасов в отчетном периоде составила 103,78 оборотов или 3,52 дня. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,74 оборота, длительность оборота снизилась на 76 дней.

     С целью ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо сокращать длительность как операционного, так и финансового циклов. В ОАО "Оренбургнефть" в 2011 году операционный и финансовый циклы снизились на 76 дней. Длительность операционного цикла может была уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов на 0,08 дней и дебиторской задолженности на 76 дней.

     В 2009 году рентабельность оборотных активов была на достаточно высоком уровне - 39,8%. В 2010 году произошло снижение этого показателя на 38,4%. В отчетном периоде произошло незначительное увеличение рентабельности оборотного капитала - на 0,7%

     Повышения эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

     Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии.

     Таким образом, результаты комплексного подхода и систематического анализа ОАО "Оренбургнефть" дают возможность разработать программу мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами на предприятиях и обеспечить контроль за ее практическим осуществлением, по следующим направлениям:

- сокращение продолжительности операционного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей предприятия, трудовых, материальных ресурсов и т.д.), а также повышения контроля за движением наиболее важных категорий запасов (на основе системы АВС-анализа) и распределением в четком соответствии со структурой потребления (применение системы XYZ-анализа);

- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, применение перспективных форм рефинансирования дебиторской задолженности, эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов (использование флоута, сокращение расчетов наличными деньгами, открытие "кредитной линии" в банке), создание четких систем контроля за движением дебиторской задолженности и денежных средств, развитие механизмов безналичных расчетов.

     Перспективы развития предприятия:

-  дальнейшее техническое перевооружение и модернизация производства;

-  увеличение результативности по объемам выпуска и реализации продукции

- улучшение экономических показателей деятельности подразделений и организации;

-  систематическое обучение и повышение квалификации персонала.

     С целью максимального притока денежных средств предприятия следует разрабатывать разнообразные модели договоров для покупателей с гибкими условиями оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию дебиторской задолженности посредством факторинговых услуг.

 

 

 

 

 

 

                              Список использованных источников

 

1. Мигель Д. Управление оборотным капиталом: практические аспекты // Финансовая газета - 2011 - №39

2. Антошина О.А. Анализ и учет стоимости оборотных активов // Аудиторские ведомости - 2007 - № 11

3. Батурина Н.А. Анализ  инвестиционной привлекательности  оборотных активов хозяйствующего  субъекта // Экономический анализ: теория  и практика - 2008 - № 3

4. Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала // Экономический анализ: теория и практика - 2007 - № 8

5. Киперман Г. Анализ оборотных активов // Финансовая газета. Региональный выпуск - 2007 - №16

6. Крылов С.И. Методика  анализа оборотных активов коммерческой  организации // Финансовый вестник:  финансы, налоги, страхование, бухгалтерский  учет - 2010 - №3

7. Скорочкин А.А. Оборотный капитал - важнейший резерв высвобождения денежных средств и доступный источник ликвидности // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет - 2010 - №11

8. Морозова В.Л. Проблема  формирования рациональной структуры  оборотных активов "платежеспособной" организации // Экономический анализ: теория и практика - 2007 - №14

9. Опарина Н.И. Управление  оборотным капиталом и анализ  оборачиваемости предприятия-заемщика // Банковское кредитование - 2010 - №2

10. Гаджинский А.М. Управление запасами / "Справочник экономиста". - 2010. - № 2

11. Зверев А.А., Млодик С.Г., Попов В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе. - М.: КноРус, 2009

12. Ковалев В.В. Управление  активами фирмы. - М.: Проспект, 2009

13. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2005.

14. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности. - М.: Вузовский учебник, 2008.

15. Алексеева, А.И. Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности: учебник / А.И. Алексеева,  Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И.  Ушвицкий. - М.: КноРус, 2007.

16. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2005.

17. Бочаров, В.В. Финансовый  анализ: учебник / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2006. - 240с.

18. Васильева, Л.С. Финансовый  анализ: учебник / Л.С. Васильева,  М.В. Петровская. - М.: Кнорус, 2006. - 544с.

19. Гиляровская, Л.Т. Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 360с.

20. Головнина, Л.А. Теория  экономического анализа: учебное  пособие / Л.А. Головина, О.А. Жигунова. - М.: Кнорус, 2007. - 216 с.

21. Ковалев, В.В. Финансовый  анализ: методы и процедуры: учебник  / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 560с.

22. Кочергин, А. Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности: учебное пособие / А. Кочергин, Ю. Чернышева. - М.: Феникс, 2007.

23. Лысенко, Д.В. Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности: учебник / Д.В. Лысенко. - М.: Инфра-М, 2007.

24. Любушин, Н.П. Анализ  финансово-экономической деятельности  предприятия: учебное пособие  для вузов / Н.П. Любушин, В.Б.  Лещева., В.Г. Дьякова / Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000г.

25. Пожидаева, Т.А. Практикум  по анализу финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева,  Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 264с.

26. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

27. Селезнева, Н.Н. Финансовый  анализ. Управление финансами: учебное  пособие для вузов / Н.Н. Селезнева,  А.Ф. Ионова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2003. - 639с.

28. Чернышева, Ю.Г. Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности: учебник / Ю.Г. Чернышева. - М.: Феникс, 2006.

29. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учебник / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Ненашев. - М.: ИНФРА-М, 2000.

30. Шредер, Н.Г. Анализ финансовой  отчетности: учебник / Н.Г. Шредер. - М.: Альфа-Пресс, 2006. - 176с.

31. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2008.

32. Седова Е.И., Погорелова  К.А. Подготовка к балансовой  комиссии. Анализ бухгалтерской  (финансовой) отчетности с использованием  финансовых коэффициентов // Консультант  бухгалтера. - 2007. - №4

33. Пятов М.Л. Содержание  бухгалтерского баланса и возможности  его анализа // БУХ. 1С. - 2006. - №6.