Анализ операций банков с ценными бумагами

 

У торговому портфелі банку  обліковуються такі цінні папери:

-державні облігаціі (ОВДП) – 410 441 тис шт.

- облігації «Прокредит  Банк» - 19500 шт.

- Облігації ВАТ «Луаз» - 8450 шт.

-вексель ТОВ «Лотуре» - 1 шт. номіналом 4826 тис. грн.

У 2010 р. обсяг торгових цінних паперів значно збільшився – на 197,05% або на 279 750,00  тис грн.  У 2009 р. відбулося зниження обсягу торгових цінних паперів – на 56 951,00  тис. грн. або 28,63%. У 2008-2009 рр. основну частку серед торгових цінних паперів складали облігації підприємств, у 2010 р. – ОВДП.

Табл. 2.3

Цінні папери у портфелі банку на продаж, тис грн.

Показник	2008	2009	2010	2009/2008		2010/2009
				/	%	/	%
Боргові цінні папери:	97 412,00	858 136,00	1 066 136,00	760 724,00	780,93	208 000,00	24,24
державні облігації	51 131,00	791 635,00	1 057 859,00	740 504,00	1448,25	266 224,00	33,63
облігації місцевих позик	0,00	0,00	0,00	0,00	-	0,00	-
облігації підприємств	25 647,00	59 935,00	5 348,00	34 288,00	133,69	-54 587,00	-91,08
векселя	20 634,00	6 565,00	2 929,00	-14 069,00	-68,18	-3 636,00	-55,38
Акції підприємств та ін.	20 076,00	22 751,00	6 556,00	2 675,00	13,32	-16 195,00	-71,18
Акції, оцінені за собівартістю	18 840,00	22 751,00	6 556,00	3 911,00	20,76	-16 195,00	-71,18
Резерв під знецінення цінних паперів	19 156,00	17 925,00	3 461,00	-1 231,00	-6,43	-14 464,00	-80,69
Усього цінних паперів  за мінусом резервів	98 332,00	862 962,00	1 069 232,00	764 630,00	777,60	206 270,00	23,90

 

У торговому портфелі банку  обліковуються такі цінні папери:

-державні облігаціі (ОВДП) – 1077389 тис шт.

- облігації «Укрексімбанк» - 3000 шт.

- Облігації «Украгролізінг» - 2373 шт.

-вексель ВАТ «Донцемент» - 2 шт.

-вексель ВАТ «НВО композитних матеріалів» - 3 шт.

Табл. 2.4

Цінні папери у портфелі банку до погашення, тис грн.

Показник	2008	2009	2010	2009/2008		2010/2009
				/	%	/	%
державні облігації	978 824,00	400 116,00	1 855 488,00	-578 708,00	-59,12	1 455 372,00	363,74
облігації місцевих позик	0,00	0,00	0,00	0,00	-	0,00	-
облігації підприємств	0,00	0,00	0,00	0,00	-	0,00	-
векселя	0,00	6 551,00	5 047,00	6 551,00	-	-1 504,00	-22,96
Резерв під знецінення цінних паперів	1,00	0,00	5 047,00	-1,00	-100,00	5 047,00	-
Усього цінних паперів  за мінусом резервів	978 823,00	406 668,00	1 855 488,00	-572 155,00	-58,45	1 448 820,00	356,27

 

Цінні паперив портфелі банку до погашення – боргові цінні папери, щодо яких є намір і змога банку утримувати їх до строку погашення.

У 2008 р. у портфелі банку  до погашення обліковувалося цінних паперів на суму 978 823,00  тис. грн., у 2009 р. відбулося зменшення цього обсягу на 58,45%, із відповідним значенням - 406 668,00 тис. грн. У 2010 р. відбулося значне зростання, на 356,27%, загальний обсяг портфелю цінних паперів до погашення становив 1 855 488,00 тис. грн.

 

РОЗДІЛ 3

ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ОПЕРАЦІЙ З ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ АТ «РАЙФФАЙЗЕН БАНК АВАЛЬ»

 

3.1 Пропозиції щодо підвищення  ефективності операцій з цінними  паперами банку

 

Керуючись висновками з Розділу 2, можна зазначити, що операції з  цінними паперами займають незначну частку у загальній структурі  операцій банку. Більшість розрахованих коефіцієнтів мають значення, значно менше за нормативне. З огляду на це ми вважаємо за потрібне запропонувати  такі два основні шляхи підвищення частки та ефективності операцій з  цінними паперами банку «Аваль»:

1. Покращення значень  основних коефіцієнтів, що характеризують  питому вагу, ефективність, дохідність  від операцій з цінними паперами;

2. Покращення структури  портфелю цінних паперів банку.

Розглянемо можливі шляхи  детальніше:

1. Підвищення питомої  ваги інвестиційних активів у  загальних активах. Для цього потрібно збільшити обсяг коштів, направлених на придбання цінних паперів. З огляду на значне зростання значення цього показника у 2010 р. і на позитивні прогнози економічного розвитку країни на 2011 р. ми можемо сподіватися на подальше його зростання.

2. Підвищення значення  коефіцієнту інвестування в цінні  папери за кожною установою  (Н₁₁)

3. Підвищення значення  коефіцієнту загальної суми інвестування (Н₁₂).

4. Підвищення значення  коефіцієнту дохідності операцій  з цінними паперами, який розраховується  як відношення доходів від  операцій з цінними паперами  до загальних доходів банку.  Підвищення даного коефіцієнту  можна досягти двома шляхами: 

• підвищити загальний обсяг операцій з цінними паперами, у такому випадку можна розраховувати і на пропорційне зростання доходу;
• проводити операції з цінними паперами, які мають вищу дохідність, але і вищий ризик.

5. Для коефіцієнтів дохідності на 1 грн. активів частки доходів від операцій з цінними паперами  - аналогічно з п. 4.

6. Покращення структури  портфелю цінних паперів банку.  Так, у 2010р. цінні папери в торговому портфелі складали лише 13% від загального обсягу портфелю. Підвищення питомої ваги цих інструментів буде свідчити про збільшення зацікавленості банку у спекулятивних операціях, активній торгівлі на ринку. Таке зростання можна забезпечити за рахунок переведення деяких цінних паперів у портфель з портфелю на продаж.

7. Підвищення диверсифікації  торгового портфелю банку, тобто збільшення кількості та урізноманітнення цінних паперів, що  у ньому обліковуються.

 

3.2 Розрахунок економічного  ефекту від впровадження пропозицій

 

1. Підвищення питомої ваги інвестиційних активів у загальних активах. Для цього потрібно збільшити обсяг коштів, направлених на придбання цінних паперів. З огляду на значне зростання значення цього показника у 2010 р. і на позитивні прогнози економічного розвитку країни на 2011 р. ми можемо сподіватися на подальше його зростання. У 2010 р. порівняно з 2009 р. значення цього коефіцієнта зросло майже у 3 рази, якщо припустити, що у 2011 р. темп зростання залишиться незмінним то орієнтоване значення коефіцієнту буде становити:

 

П _2011р. = П _2010р. * 2,86 = 6,19*2,86=17,73;

 

За такого значення коефіцієнту  орієнтовно обсяг операцій з цінними  паперами максимально може зрости до такого обсягу:

 

П _2011р. = Операції з ЦП/Активи банку, отже:

 

Операції з ЦП=А банку* П _2011р.;

 

Операції з ЦП 2011р.=54048125,00*1,1773=95827325,62

 

2. Підвищення значення  частки доходів від операцій з цінними паперами, яка розраховується як відношення доходів від операцій з цінними паперами до доходів банку. Підвищення даного коефіцієнту можна досягти шляхом підвищення загального обсягу операцій з цінними паперами, у такому випадку можна розраховувати і на пропорційне зростання доходу;

Згідно наших розрахунків  орієнтоване значення операцій з ЦП у 2011р. буде становити 95827325,62 тис грн., що у 1,17 разів більше, ніж у 2010 р. Якщо припустити, що значення доходів від операцій з цінними паперами зросте пропорційно, то воно буде становити:

 

Д. від ЦП 2011р.=25820 тис. грн. *1,17=30209,4 тис. грн.;

 

Хоча, як вже зазначалося, у 2010р. банк не отримав прибутку, а задекларував збитки, якщо припустити, що у 2011 р. банк знову отримає прибутки (припустимо,що вони залишаться на рівні 2009 р.), то частка доходів від операцій з цінними паперами буде становити:

 

Ч дох. ц.п.2011р.= 30209,4тис. грн./ 531432 тис. грн. *100%= 5,86%

 

3. Підвищення значення коефіцієнту дохідності на 1 грн. активів можна досягти шляхом зростання обсягу доходів від операцій з цінними паперами при незмінному або майже незмінному обсягу активів банку. Згідно наших розрахунків, орієнтоване значення доходів від операцій з цінними паперами у 2011р. буде 30209,4тис. грн. Отже, дохідність на 1 грн. активів буде становити:

 

КдохА 2011 р.= 30209,4тис. грн./54048125 тис. грн. = 0,00055;

 

4. Покращення структури портфелю цінних паперів банку. Так, у 2010р. цінні папери в торговому портфелі складали лише 13% від загального обсягу портфелю. Підвищення питомої ваги цих інструментів буде свідчити про збільшення зацікавленості банку у спекулятивних операціях, активній торгівлі на ринку. Таке зростання можна забезпечити за рахунок переведення деяких цінних паперів у портфель з портфелю на продаж, питома вага яких у 2010 р. становила 32%. Можемо припустити, що близько 5-7% цінних паперів з портфелю на продаж може бути переведено у торговий портфель. В такому випадку питома вага цінних паперів у торговому портфелі буде становити:

13%+5%=18%.

 

Питома вага цінних паперів  у торговому портфелі, що складає 18% є, є, на нашу думку, найбільш доцільною, з огляду на ступінь розвитку ринку  цінних паперів в Україні, стан економіки, та фінансовий стан банку.

В результаті впровадження зазначених та розрахованих вище пропозицій, ми очікуємо на такі позитивні зміни  у структурі та дохідності операцій з цінними паперами АТ «Райффайзен банк Аваль» (див. Табл. 3.1 ):

1. До впровадження пропозиції  питома вага інвестиційних активів  у загальному обсягу активів  банку становила 6,19%, після впровадження  пропозиції – 17,73%, тобто ми  можемо констатувати зростання  питомої ваги інвестиційних активів  у результаті впровадження пропозиції  на 186,43%.

2.  До впровадження  пропозиції частка доходів від  операцій з цінними паперами  становила 4,4%, після впровадження  пропозиції – 5,86%, тобто можна  зробити висновок про зростання  частки доходів від операцій  з цінними паперами у результаті  впровадження пропозиції на 33,18%.

3. До впровадження пропозиції  дохідність на 1 грн. активів становила 0,00047, після впровадження пропозиції – 0,00055, тобто можна зробити висновок про зростання дохідності на 1 грн. активів у результаті впровадження пропозиції на 17,02%.

4. До впровадження пропозиції  питома вага торгових цінних паперів у загальному обсягу портфеля цінних паперів банку становила 13%, після впровадження пропозиції – 18%, тобто ми можемо констатувати зростання питомої ваги інвестиційних активів у результаті впровадження пропозиції на 38,46%.

Табл. 3.1

Економічний ефект впровадження пропозицій

№	Показники	До провадження пропозиції	В результаті впровадження пропозиції	Абсолютне відхилення	Відносне відхилення
1	Питома вага інвестиційних  активів	6,19	17,73	11,54	186,43
2	Частка доходів від  операцій з цінними паперами	4,4	5,86	1,46	33,18
3	Дохідність на 1 грн. активів	0,00047	0,00055	0,00008	17,02
4	Питома вага торгових цінних паперів	13	18	5	38,46