Финансовое состояние предприятия

 

                           Структура пассива баланса за 1995 - 1996 г. г.

Таблица 2.6

                                                          Показатели структур пассива  баланса 

Статьи баланса	1996 год. на  начало.   Сумма      Уд. вес. тыс. руб.       %	1996  год. на  конец.   Сумма        Уд. вес. тыс. руб.         %	Прирост (+) Снижение (-)              Сумма.   Уд вес тыс. руб.     %
1	2           3	4          5	6      7
Источники 1.1 Уставной и добавочный капитал. 1.2 Фонды специального назначения. 2. Привлечённые (заемные)  средства. 2.1 Кредиты банков и займы. 2.2 Кредиторская задолженность в т. ч. По товарным 2.2.2 По нетоварным операциям. 2.2.2.1 По оплате труда. 2.2.2.2. По соц. страх. 2.2.2.3. С бюджетом. 2.2.2.4. С прочими кредиторами.	2151922    79,94   1983182    73,68       168740      6,26     539861      20,10          —                —      539861      20,10           —                 —   539861      20,10   50778        1,84   16085        0,63   453686      16,89   19312        0,73	2794317     88,32   1983182     62,71       811135       25,61     369322       11,75         —                 —   369322       11,75     110902       3,52   258420       8,20   71584         2,26   40129         1,26   130999       4,19   15708         0,49	+642395    +8,38                      —         -10,97     +642395  +19,35     -170539     -8,35         —                 —   -170539    -8,35     +110902    +3,52   -281441   -11,90              +20806    +0,4              +24044    +0,6              -322687   -12,7     -3604       -0,3
Валюта баланса	2691783    100.0	3163639    100.0	+471856

            

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса так и динамику отдельных её показателей. Приведу аналитическую таблицу – вариант горизонтального анализа с учётом роста коэффициента потребительских цен.

 Горизонтальный анализ  баланса   

                                                                                             Таблица 2.7

                                                            Показатели структуры актива 

Статьи баланса	1996 год. на  начало.     Сумма      Уд. вес. тыс. руб.          %	1996  год.  на  конец.     Сумма          Уд.            вес. тыс. руб.       %	Изменение на конец года с учётом К роста цен * Сумма.       Уд. Вес   тыс. руб.           %
1	2                3	4             5	6                 7
1. Основные средства. 2. Оборотные средства.            В том числе: 2.1 Производственные запасы. 2.2 Расчёты с дебиторами. 2.3 Денежные средства.	1946262        100   745521          100     198861          100   473099          100   73561            100	1911930    98,23   1251709  167,89     660977    332,38   530458     12,12   61450      83,53	1567155        80,52             845749          113,44     446606          224,58   358417          75,75             41520            56,44

       Показатели структуры пассива

1. Собственный капитал. 1.1. Уставной и добавочный  кап  1.2. Фонды специального назначения . 2. Заёмный капитал ( кредиторская. Задолженность )

2151922        100   1983182        100   168740         100     539861         100

2794317  129,85   1983182   —   811135    480,70     369322      68,41

1888052        87,77            1625559           81,96              548064           324,79         249541            46,22

 

* Рост потребительских  цен за 1996 год имеет значение 121,8 %, но в связи с различием функциональной структуры средств предприятия корректно было бы некоторые показатели, такие как оборотные средства, фонды собственного назначения и кредиторскую задолженность (т. к. за счет расчетов с кредиторами формируются оборотные средства) корректировать с учётом роста коэффициента платных работ и услуг, который несколько отличается от общего коэффициента роста цен на товары  и услуги и составляет 148,4 % в год.

Проанализировав и  сравнив  представленные выше аналитические таблицы можно сделать следующее описание и заключение.

Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия  за год снизилась на 11,9 %. В течение  года основные средства не приобретались. Возросли незавершённые капвложения  на 23951 тыс. руб. и были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа.

Оборотные средства предприятия  возросли почти на 12 % и составили  на конец года 1251709, что на 506188 больше, а с учётом коэффициента роста потребительских цен данная сумма приобретает более низкое, реальное значение 280469 тыс. руб. С результатами, отражающими разницу данных баланса с данными, учитывающими годовую инфляцию, можно ознакомится в таблице 2.7

В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный вес производственных запасов с 7,38 % на начало года, до 20,8 на конец года.

Доля дебиторской задолженности  возросла на 0,8 пункта и составила  к концу года 16,7 % по сравнению  с началом.

Абсолютно ликвидная часть - денежные средства снизились за истекший год  на 1211 тыс. руб. и составили менее 2 % от общей суммы активов, что на 0,8 % меньше по сравнению с базисом.

Рассмотрим "пассивную" часть баланса. В составе источников средств предприятие удельный вес собственного капитала возрос на 8,45 % (6,43 % с учётом К рост. потр. цен) или на 642395 тыс. руб.

В составе собственных  средств значительно выросли  фонды специального назначения предприятия и составили почти четверть от общей суммы всех источников.

Доля уставного и добавочного капитала снизилась к концу года  на 11 %, так же значительно снизились средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе. Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года таковой не существовало, то на конец отчетного периода  она составила 3,5 %.

Расчеты по оплате труда, соц. страх. с бюджета и внебюджетными  фондами снизились более чем в 2 раза и составили 258420 тыс. руб.

Обобщив рассмотренные  показатели, сделаю следующие выводы:

1. Активы предприятия  возросли в основном за счет  увеличения производственных запасов, в первую очередь сырья и материалов, что не могло, не сказаться на ликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов предприятия.

2. Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные средства по удельному весу снизились в активах предприятия, составив 18,64 % на конец года по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности 20,3 %. Судя по данным горизонтального анализа денежных средств на конец года составили 83,5 %, а если учесть, что за год индекс потребительских цен вырос на 122 %, то денежные средства по абсолютной величине но конец года составили 50368,9 тыс. руб., что фактически составило 68,5 % по отношению к началу периода. Это подтверждает, что платёжеспособность предприятия за год снизилась.

3.  Иммобилизованное  имущество предприятия снизилось  на 12 % за отчетный год. Несмотря на то, что в течение года были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. и возросли капитальные вложения более чем в 11 раз, доля основных средств снизилась на 12,7 % за счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия.

4. При анализе пассивной  части баланса обращает на  себя внимание увеличение доли собственных  средств имуществе предприятия за счет фондов специального назначения. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец года перед покупателями и заказчиками и снизилась задолженность по товарным операциям почти в 3 раза.

Обобщая выше рассмотренную главу можно сказать, что на данном предприятии за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

 

2.3 Оценка ликвидности  и платёжеспособности предприятия.

 

Цель данного анализа - определить способность предприятия  в течении года оплатить свои краткосрочные обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Важное значение для  расчетов ряда аналитических коэффициентов  имеет показатель величины собственных  оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли  улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

За основу расчетов возьмем  таблицу 2.8

Уплотнённый баланс нетто.

                                                                                                       Таблица 2.8  

Показатели.	На начало года.	На конец года.
1	2	3
Актив 1.Текущие активы. в том числе 1.1. Денежные средства. 1.2. Расчеты с дебиторами. 1.3. Запасы и затраты.  2. Основные средства  и прочие вне оборотные активы. в том числе 2.1. Основные средства  и капитальные вложения. 2.2. Долгосрочные финансовые  вложения. 2.3. Прочие внеоборотные  активы.	745521   73561 473099 198861 1946262       1946262   —   —	1251709   61450 530458 660977 1911930       1910402   —   1528
Пассив 1. Привлеченный  капитал   в т. ч.    Кредиторская задолженность по товарным операциям. 2. Собственный капитал.	5398612   —     2151922	618883   110902     2794317
Баланс.	2691783	3163639

На основании выше приведенной таблицы  рассчитаем ряд абсолютных показателей.

Удельный вес собственных  оборотных средств в текущих активах.

Таблица 2.9

Показатели.	На начало года.	На конец года.	Отклонения.
1	2	3	4
1. Собственные оборотные  средства. 2. Доля собственных оборотных средств в активах (%). 3. Доля производственных запасов в текущих активах. 4. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. 5. Коэф. обеспеченности собственными оборот. ср-в и .	205660     27,58       26,67     103,41       0,28	882387     70,49       52,80     133,49       0,51	676727     42,91       26,13     30,08