Финансовое состояние предприятия

 

На основании  таблицы 2.17 можно сказать, что основной отток и приток денежной массы происходил  в рамках осуществляемой предприятием основной производственно-хозяйственной деятельности. Движение денежных средств связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью не происходило.

Рассмотренный метод  позволяет судить о ликвидности  предприятия, раскрывая движение денежных средств на его счётах. На основании  этого можно сказать, что к  концу года ликвидность данного  предприятия снизилась, т.к. совокупное сокращение денежных средств за анализируемый период составило 12111 тыс. рублей (8198724 – 8210835= –12111).

Следует отметить, что  прямой метод не раскрывает взаимосвязи  полученного финансового результата и изменение величин денежных средств на счётах предприятия. Для определения этой взаимосвязи используем косвенный метод, который основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Как было выявлено ранее, предприятие в отчетном году получило прибыль в сумме 1031995 тыс. рублей ( данные формы отчета N 2 «отчет о финансовых результатах»). В то же время в балансе зафиксировано  сокращение денежных средств предприятия к концу отчетного периода в размере 12111 тыс. рублей. Для объяснения данного факта используем косвенный метод анализа движения денежных средств.

Движение денежных средств. Косвенный метод.

Таблица 2.18.

Показатели	Сумма
1	2
1. Прибыль в распоряжении  предприятия. 2. Капитальные вложения. 3. Приобретение основных  средств. 4. Выбытие основных  средств. Начислённый износ основных средств. Приобретение нематериальных активов. Начислённый износ нематериальных активов. 1                              8. Изменение производственных  запасов. 9. Начисление износа  по материальным ценностям и  МБП. Изменение кредиторской задолженности.  Изменение кредиторской задолженности по нетоварным операциям. Изменение кредиторской задолженности поставщикам и прочим контрагентам. Использование прибыли на различные цели ( штрафам, пени и т.д. )	1031995 -23951 -29308 +5303 +83816 -2750 +1222 2 -512801 +51861 -56183 -281441   +110902   -389600

Дело в том, что в  ходе производственной деятельности могут  быть значительные доходы / расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой пробыли. Например выбытие основных средств связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Величина денежных средств в данном случае не меняется, поэтому недоамартизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли. Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации. Что же повлияло на сокращение денежных средств к концу года? Ответить на этот вопрос помогает  косвенный метод.

Как видно из таблицы, в результате хозяйственной деятельности предприятия на уменьшение величины чистой прибыли  при её увязке с денежными средствами оказало влияние, в первую очередь, приобретение производственных запасов, малоценных быстроизнашивающихся предметов и основных средств, а также погашение кредиторской задолженности  и уплаты штрафных санкций.

В дополнение к вышерассмотренным  способам имеет смысл провести анализ движения денежных средств путем  расчета всех оборотов по счетам денежных средств. В связи с недостатком информации по счетам 50, 55, 56 и 57 проведу сравнительный  анализ движения денежных средств по счёту 51. Думаю, что данный анализ не будет иметь существенных погрешностей, тем более, что движение денежных единиц по данному счету  имеет наибольшую долю в составе денежных средств предприятия, в среднем более 80 %.

Обороты денежных единиц по счёту 51.

Таблица 2.19

1995 год
Месяц № п./ п.	Средние остатки	Оборот по кредиту	Внутренний оборот	Период оборота (дней)
1	2	3	4	5
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12	43842,7 28305,2 120975,5 269309,2 239557,6 228011,1 516940,7 518474,8 92688,0 103144,9 32655,3 60309,6	44356,5 131805,8 101873,2 80449,6 223224,8 126044,5 169022,9 292038,9 478812,7 270246,6 243257,8 195300,0	4149 3641 5604 1350 7302 8960 19283 9560 7780 7587 9636 14490	32,7 6,6 37,7 102,1 33,2 58,4 103,5 55,5 58,9 11,7 41,0 10,0
Итого	2202138,4	2356433,3	103491

 

Таблица 2.20.

1996 год
1	2	3	4	5
Месяц № п/п	Средние остатки на счету 51	Оборот по кредиту	Внутренний оборот	Период оборота ( дней)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12	31620,0 512,8 103369,1 2400 93613,3 72265,9 13759,5 202580,2 74589,3 192760,9 165875,9 47686,4	325538,8 385029,5 228943,1 482630,9 275387,5 280607,4 472225,5 367234,2 384969,6 398104,0 320595,1 413744,3	18770 26160 1800 5680 39417 12260 12975 20860 4020 3870 8710 3920	3,1 0,04 13,6 0,15 11,9 8,07 0,89 17,5 5,87 14,66 45,95 3,49
Итого:	9616380	4335009,8	158442

 

На основании вышеприведённых  таблиц рассчитаем оборачиваемость  денежных средств и полученные результаты отразим в таблице 2.21

Таблица 2.21

Показатели	1995	1996
1	2	3
Оборачиваемость денежных средств.        1.1 в  днях	0,08 31,98	0,02 7,53

 

Как следует из таблицы  период оборачиваемости денежных средств  в течение 1995 года колеблется в пределах 31 дня, это говорит о том, что с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило чуть больше месяца. Данное обстоятельство позволяет судить о том, что данное предприятие имело достаток  денежных средств для осуществления текущих расчетов. Например оплата труда, материальных ценностей, расчеты с бюджетом и т.д. Можно сказать, что любая задержка платежа 1995 года в краткосрочном периоде не смогла бы вывести  предприятие из состояния финансовой устойчивости. Ситуация в 1996 году резко изменилась. Период оборачиваемости наиболее ликвидных средств в течение года варьировал  в пределах от 0,04 до 17,5 дней. Средне хронологическая величина в период хранения денег на счетах предприятия составляла 7,5 дней. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие несмотря на кажущееся благополучие испытывает серьёзный дефицит денежных средств. Их хватало немногим больше недели.

В обобщение вышеприведенному анализу можно сделать следующее  заключение : исследуемое предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом  положении, т.к. любой значительный рост кредиторской задолженности  при сложившейся структуре расчетов может привести предприятие на грань банкротства.

 

6. Анализ  рентабельности.

 

Результативность и  экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей .

Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать данные показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные  соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

Используя приведённые  в приложении N 2 алгоритмы, произведём расчеты основных обобщающих показателей рентабельности анализируемого предприятия в таблице 2.21

 

 

Обобщающий показатель рентабельности.

Таблица 2.21

	1995 год	1996 год	1997 год с учетом       роста цен ( 1,224 )	Отклонение с учетом      роста цен (%)
1	2	3	4	5
1. Прибыль балансовая	723139,0	1591794,0	1304749,2	+80,4
1	2	3	4	5
Прибыль в распоряжении предприятия. Всего фондов и поступлений нетто) Выручка от реализации продукции Уровень издержек обращения  (%) Уровень рентабельности ( %) Рентабельность собственного капитала ( %)	475161,0     2146616,5   2145743,5   66,3   33,7     55,5	1031995,0     5559741,0   4939310,0   71,3   32,2     53,1	845897,5     455164,7   4048614,7   87,0   _     43,5	+80,0     +112,2   +88,7   - 31,2   - 4,4     - 21,6

 

На основании результатов  данной таблицы скажем следующее. В  отчетном периоде ремонтно-строительное управление получило прибыль в размере 1304749,2* тыс. рублей, что на 80,4 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данный факт обусловлен поступлением чистой выручки от выполняемых услуг, величина которой к концу 1996 года составила 4048614,7* тыс. рублей, что  на 88,7 % больше, чем в 1995г.

Наблюдаемое увеличение прибыли скорее всего произошло  из-за взвинчивания цен администрацией предприятия на выполняемые работы и оказанные услуги населению. Уровень издержек на предприятии значительно вырос - на 31,2 %, что нашло своё отражение в  снижении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.

* - с учетом индекса  роста цен

Показатель рентабельности собственного капитала показывает сколько  рублей прибыли приходится на один рубль собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят нам о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежных  средств вложенных собственниками предприятия.

В зависимости от направления  вложенных средств,  используют различные показатели рентабельности.

В таблице  2.22 приведем результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности за период 1995 - 1996 г.г. с учетом  роста потребительских цен.

Показатели рентабельности.

Таблица 2.22

Показатели	1995 г.	1996 г.	Отклонение (1995-100%)
Рентабельность совокупных активов Рентабельность текущих активов Рентабельность основной деятельности Рентабельность СМР Рентабельность продукции	41,4   82,0   56,7   43,0   22,1	43,0   103,3   51,9   34,8   20,9	+1,6   +21,3   - 4,8   -19,1   -5,4

 

Из рассмотренной таблицы , что рентабельность совокупных активов предприятия к концу 1996 года незначительно выросла. Можно сказать, что в отчетном году предприятие стало лучше использовать свое имущество. С каждого рубля средств, вложенных в его активы, в 1996 году анализируемое предприятие получило прибыли на 1,6 коп больше, чем за прошлый год.

Рентабельность текущих  активов заметно выросла и  составила 103,3 %, что на 21% больше, чем  в предыдущем году. Рост в динамике данного показателя является положительной тенденцией, однако данный рост рентабельности текущих активов  не является результатом эффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Скорее основополагающим фактором роста данного показателя является увеличение прибыли почти в 2 раза. Но результаты ранее проведенного исследования : недостаток денежных средств, существенное увеличение периода хранения запасов, а также снижение натуральных объемов выполненных работ и оказанных услуг не позволяют нам расценивать данный факт позитивно.