Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (по материалам ЗАО «Торговый дом Эра-Норд

 

Непосредственно из баланса можно  получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия:

Общая среднегодовая стоимость имущества предприятия за год увеличилась на 6676 тыс.руб. и в 2008 г. составила 58240 тыс.руб.

На увеличение повлияло снижение среднегодовой стоимости внеоборотных (иммобилизованных) средств на 337 тыс.руб. в 2008 г,. она составила 1000 тыс.руб., и увеличение оборотных стоимости оборотных (мобильных) средств на 7013 тыс.руб., в 2008 г. она составила 57241 тыс.руб.

Большую часть в среднегодовой  стоимости оборотных средств занимает дебиторская задолженность как в 2007 г. 71,44%, в 2008 г. 56,30%. Материальные запасы занимают около 30% в оборотных средствах. Самые ликвидные активы составляют в 2007 г. всего 1,61%, а чуть больше в 2008 г. 6,01%.

 

Рис. 3.1. Структура оборотного капитала в 2007 г.

Рис. 3.2. Структура оборотного капитала в 2008 г.

 

В целом структура  имущества предприятия характеризуется значительным преобладанием в его составе доли движимого имущества, которая увеличивается в 2008 г. Имеет место рост незавершенного производства с 0% до 0,70% и готовой продукции на складе с 25,73% до 36,84% в 2008 г. В 2008 г. произошло изменение  структуры имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств 0,88%, а внеоборотных активов на при этом.

С финансовой точки зрения это положительный  сдвиг - имущество стало более мобильным. Но доля текущих активов в значительной степени увеличилась за счет роста запасов на 8 184 тыс.руб. - с 25,73 %(13270 тыс.руб.) до 36,84 % (21434 тыс.руб.), и снижения дебиторской задолженности на с 69,59% (35882 тыс.руб.) до 55,34% (32229 тыс.руб.), что повлияло в 2008 г. на увеличение самых мобильных активов (денежных средств) на 2 627 тыс.руб. или на 4,33%, они составили в 2008 г. 3438 тыс.руб.

3.2. Анализ состава и соотношения собственного и заемного капитала

Таблица 3.2

Динамика  состава и структуры источников средств предприятия

Наименование статьи	Абс. величины		Удельный вес, %		Изменения
	Среднегодовое значение на начало 2007 г.	Среднегодовое значение на начало 2008 г.	Среднегодовое значение на начало 2007 г.	Среднегодовое значение на начало 2008 г.	Абс. велич.	Удел. вес	Темп роста, %
1. Собственный капитал	-258	671	-0,50	1,14	929,00	1,65	-360,08
1.1. Уставный капитал	10	10	0,02	0,02	0,00	0,00	0,00
1.2. Нераспределенная  прибыль	-268	661	-0,52	1,13	929,00	1,65	-346,64
2. Краткосрочные обязательства	51739	57961	100,50	98,86	6222,00	-1,65	12,03
2.1. Краткосрочные кредиты  и замы	0	3515	0,00	6,00	3515,00	6,00	-
2.2 Кредиторская задолженность	51739	54446	100,50	92,86	2707,00	-7,64	5,23
2.2.1. Поставщики и подрядчики	51386	54031	99,82	92,15	2645,00	-7,66	5,15
2.2.2. Задолженность перед  персоналом организации	102	158	0,20	0,27	56,00	0,07	54,90
2.2.3. Задолженность перед  гос. внебюджетными фондами	24	32	0,05	0,05	8,00	0,01	33,33
2.2.4. Задолженность по  налогам и сборам	59	176	0,11	0,30	117,00	0,19	198,31
2.2.5. Прочие кредиторы	169	51	0,33	0,09	-118,00	-0,24	-69,82
ИТОГО ПАССИВЫ	51481	58632	100,00	100,00	7151,00	0,00	13,89

Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом источников заемных средств, их доля в общем объеме источников за 2008 г. сократилась с 100,50 % до 92,15 %. Соответственно возросла доля собственных средств с -0,50 % до 1,14 %.

За 2008 г. увеличился удельный вес собственных источников в общей сумме источников за счет нераспределенной прибыли на 929 тыс.руб. или 1,14%., уставный капитал не изменился за этот период и составляет 10 тыс.руб.

Рис. 3.3. Структура краткосрочных  обязательств за 2007 г.

Рис. 3.4. Структура краткосрочных обязательств за 2008 г.

Основную долю источников предприятия как 207 г., так и в 2008 г., представляет краткосрочные обязательства  в виде задолженности перед поставщиками и заказчиками почти 100%, причем она увеличилась на 2645,00 тыс.руб. Задолженность перед персоналом организации, государственными внебюджетными фондами и налогам и сборам при этом составляет меньше 1%.

3.3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, анализ оборачиваемости оборотных средств и причин ее изменения

Таблица 3.3

Наличие собственных  оборотных средств для финансирования оборотных активов

Показатели	№ строки таблицы	Сумма тыс.руб.		Изменения, тыс.руб.
		Среднегодовое значение на начало 2007 г.	Среднегодовое значение на начало 2008 г.
1. Собственные источники оборотных средств	1	-1337	-1000	337
2. Запасы	2	13451	21965	8514
3. Дебиторская задолженность	3	35882	32229	-3653
4. Итого оборотных средств	6	47996	53194	5198
5. Краткоср. кредиты и займы под запасы и затраты	7
		0	3515	3515
6. Кредиторская задолж. за товары и услуги	8	51386	54031	2645
7. Итого краткосрочные заемные средства	11	51386	57546	6160
8. Оборотные активы, не профинанс. нормальн. источниками	12	-3390	-4352	-962
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных обор. Средств
	13	2053	3352	1299

 

Алгоритм расчета:

1. Собственные источники оборотных средств: {699-217-390-590-(690-630-640-650-660)}-(190-590)
2. Запасы: 210-216-217+220
3. Дебиторская задолженность за товары и услуги: 541+216
4. Итого оборотных средств: 2+3
5. Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты: 611+612
6. Кредиторская задолженность за товары и услуги: 621
7. Итого краткосрочные заемные средства: 6+5
8. Оборотные активы, не профинансированные нормальными источниками: 4-7
9. Излишек, недостаток собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов: 1-8.

 

По данным таблицы 3.3. в 2007 г. и в 2008 г. имеет место недостаток собственных источников оборотных средств для финансирования оборотных активов в сумме 1337 тыс.руб., в 2008 г. этот недостаток достиг 1000 тыс.руб., однако, в 2007 г. наблюдается излишек собственных оборотных средств 2053 тыс.руб., а в 2008 г. 3352 тыс.руб., что на 1299 тыс.руб. больше - это свидетельствует о благополучном финансовом состоянии анализируемого предприятия.

Далее рассмотрим динамику показателей оборачиваемости всех активов (табл.3.4).

Таблица 3.4

Динамика  показателей оборачиваемости всех активов

Показатели	2007 г.	2008 г.
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	206095	197159
2. Средние остатки всех активов,  тыс.руб.	51481	58631
3. Средние остатки оборотных  активов, тыс.руб.	50144	57632
4. Коэффициент оборачиваемости  всех активов (п.1:п.2)	4,00	3,36
5. .Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (п.1:п.3)	4,11	3,42
6. Период оборачиваемости оборотных  активов, дн (365/п.4)	89	107

В 2008 г. происходит снижение коэффициента оборачиваемости всех активов на 0,04 и составляет 3,36 оборота, а оборотных активов на 0,69 меньше, что составляет 3,42 оборота. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов приводит к увеличению длительности оборота на 18 дней и в 2008 г. равно 107 дням.

Таблица 3.5

Факторный анализ изменения оборачиваемостт оборотных активов

Показатели	2007 г.	2008 г.
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	206095	197159
2. Средние остатки оборотных  активов, тыс.руб.	50144	57632
3. Коэффициент оборачиваемости, оборот.	4,11	3,42
4. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов при объеме реализации за отчет. год и средних остатках оборот. Активов за отчет. год	-	3,93
5. Изменение коэффициент оборачиваемости  по сравнению с прошлым годом	-	-0,69
Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости: а) объем реализации («4» за отчет. год «3» за прошлый год)	-	-0,18
б) средние величины оборот. активов («4» за отчет. год «3» за прошлый год)	-	-0,51

 

Если в 2007 г. оборотные активы совершили 4,11 оборота, то в 2008 г. – 3,42. Соответственно период оборачиваемости оборотных активов в 2007 г. составлял 89 дней, в 2008 г. – 107 дней.

На длительность нахождения средств в обороте оказали влияние следующие факторы:

1. Объем реализации - за счет снижения объема реализации на 8936 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился в 2008 г. на 0,18, т.е. произошло замедление оборачиваемости;
2. Средняя величина оборотных активов - за счет увеличения средних оборотных активов на 7488 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 0,51, т.е. произошло замедление оборачиваемости. В конечном итоге на показатель оборачиваемости оборотных активов решающее влияние оказало увеличение производственных запасов, что повлекло за собой рост продолжительности оборота текущих активов на 18 дней.

Таблица 3.6

Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости  оборотных активов

Показатели	2007 г.	2008 г.
1. Средние остатки оборотных активов тыс. руб.	50144	57632
2. Выручка от реализации  млн. руб.	206095	197159
3. Оборачиваемость в  днях (1:2)*360	89	107
Экономический результат (вовлечения «+», высвобождения «-«)  за отч.год а) в днях	-	18
б) в сумме стр.2 отч:360*стр.4а *коб.отч		34551

 

В результате замедления оборачиваемости оборотных активов  на 18 дней потребовалось привлечь дополнительные средства в сумме 34 551 тыс. руб.

3.4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

 

В условиях рынка, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности  собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важную аналитическую  характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников заемных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные, т.е. финансовая устойчивость – это зависимость или независимость предприятия от заемных источников.

 

Таблица 3.7

Показатели	Сумма, тыс.руб.		Изменения
	2007 г.	2008 г.
1. Коэффициент автономии	-0,005	0,011	0,016
2. Показатель соотношения заемных  и собственных средств	-200,5	86,4	286,9
3. Коэффициент маневренности собственных средств	1,0	1,0	0,0
4. Коэффициент реализации активов  в имуществе предприятия	0,28	0,39	0,11

 

Алгоритм расчета:

коэф. автономии =

пок.соотн.заемн.и  собств.ср.=

коэф. маневренности  собственных средств =

коэф. реализации активов =

Коэффициент автономии, дающий представление о том, какая доля имущества предприятия сформирована за счет собственных источников, в ЗАО «Торговый дом «Эра-Норд»» он практически равен 0, что говорит о том, что имущество предприятия состоит из заемного капитала и не превышает оптимального значения (> 50%).

Показатель соотношения заемных и собственных средств, показывает, что в 2008 г. на 1 рубль собственных средств привлекалось 86,44 руб. заемных.

За 2008 г. маневренность собственных средств отсутствует.

Коэффициент реальных активов в  имуществе предприятия увеличился на 0,11, но он достаточно низок.