Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (по материалам ЗАО «Торговый дом Эра-Норд

 

В 2007 г. на 1 рубль активов предприятия было получено чистой прибыли 0,0138 руб., в 2008 г. - 0,0174 руб. Рентабельность активов к 2008 г. года возросла на 0,357%. На увеличение рентабельности активов оказали влияние следующие факторы:

Оборачиваемость всех активов

Прирост рентабельности активов за счет коэффициента оборачиваемости = прирост  коэффициента оборачиваемости * рентабельность продаж 2008 г.:

-0,64* 0,345 = -0,221  %

Рентабельность  реализованной продукции

Прирост рентабельности активов за счет рентабельности реализованной продукции = прирост рентабельности продаж * коэффициент оборачиваемости активов 2008 г.

0,17 * 3,36 = 0,578 %

За счет ускорения  оборачиваемости рентабельность активов  возросла на 0,578 %.

За счет увеличения рентабельности продаж рентабельность активов возросла на 0,357 %.

Общее влияние факторов: -0,221 + 0,578 = 0,357 %.

4.4. Рентабельность собственных средств и расчет влияния факторов на изменение ее уровня

 

Рента́бельность со́бственного  капита́ла (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Таблица 4.3

Показатели	2007 г.	2008 г.
1. Средние остатки  собственных средств, тыс.руб.	-258	671
2. Чистая прибыль, тыс.руб.	711	1019
3. Рентабельность собственных  средств, %, 2/1	-36,29	65,85
4. Средние остатки  активов, тыс.руб.	51481	58631
5. Выручка от реализации, тыс.руб.	206095	197159
6. Коэффициент оборачиваемости  активов 5/4	4,00	3,36
7. Коэффициент финансовой  маневренности 4/1	-200	87
8. Рентабельность продаж, 2/5	0,345	0,517
9. Влияние на изменение  рентабельности собственных средств, %		102,14
- коэф. финансовой маневренности, %		70,95
- коэф. Оборачиваемости активов, %		-19,31
- рентабельности продаж, %		50,50

 

В 2008 г. рентабельность собственных средств возросла с -36,29% до 65,85 %. В 2007 г. на 1 рубль заемных средств приходилось 0,3629 руб., в 2008 г. собственных – 65,85 руб.

На увеличение рентабельности собственных  средств оказали влияние следующие  факторы:

1. Коэффициент финансовой маневренности

прирост рентабельности собственных  средств за счет коэффициента маневренности= прирост коэффициента маневренности * коэффициент оборачиваемости активов 2007 г. * рентабельность продаж 2007 г.

287 * 4,00 * 0,345 = 70,95%

2. Коэффициент оборачиваемости активов

прирост рентабельности собственных  средств за счет оборачиваемости = коэффициент финансовой маневренности 2008 г. * прирост коэффициента оборачиваемости * рентабельность продаж 2007 г.

87 * (-0,64) * 0,345 = -19,31%

3. Рентабельность продукции

прирост рентабельности собственных средств за счет рентабельности продукции = коэффициент финансовой маневренности 2008 г. * коэффициент оборачиваемости активов 2008 г. * прирост рентабельности продаж:

87 * 3,36 * 0,17 = 50,50%

Общее влияние факторов:

70,95 - 19,31 + 50,50 = 102,14

За счет роста коэффициента финансовой маневренности рентабельность собственных средств возросла на 70,95 %.

За счет ускорения  оборачиваемости рентабельность собственных  средств уменьшилась на 19,31 %.

За счет увеличения рентабельности продукции рентабельность собственных средств возросла 50,50 %.

 

Заключение

Финансовый анализ является непременным элементом финансового  менеджмента на предприятии. С его  помощью вырабатываются стратегия  и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, выявляются резервы роста эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия.

Главная цель финансового  анализа заключается в постоянном мониторинге финансового состояния  предприятия и в оценке деятельности предприятия.

Актуальность оценки финансового состояния предприятия  очевидна, поскольку он позволяет  своевременно выявлять и устранять  недостатки в работе предприятия, выявлять сильные и слабые стороны в  экономике предприятия, выявлять резервы.

В данной курсовой работе проведён анализ показателей результативности работы торгового предприятия, что позволило оценить его финансовую устойчивость, платежеспособность, эффективность использования оборотных средств, рентабельность, дать общую оценку финансового состояния, оценить финансовые результаты деятельности и др.

В качестве объекта исследования было выбрано частное предприятие «Торговый дом «Эра-Норд», как наиболее типичного хозяйствующего субъекта данной отрасли народного хозяйства нашего города. Проведён анализ его работы за 2007-2008 гг.

В результате анализа  выявлено, что структура баланса  неудовлетворительна. Однако, в 2008 г. многие финансовые показатели предприятия улучшаются. Структура, как актива, так и пассива, меняется незначительно:

- основные средства  занимают около 2%;

- готовая продукция  составляет около 30%;

- дебиторская задолженность  занимает около 60%;

- в 2008 г. денежные  средства возрастают до 5,6%;

- в 2008 г. предприятие  имеет собственный каптал - 1,14%;

- задолженность перед поставщиками и подрядчиками составляет около 90%.

- другая кредиторская  задолженность около 1%.

Небольшое улучшение  некоторых финансовых показателей  вызвано увеличением кредиторской задолженности, и уменьшением дебиторской задолженности и увеличением собственных оборотных активов. Это больше отрицательная тенденция, чем положительная, т.к. доля заемных источников около 90%, т.е. структура капитала улучшилась, уменьшилась дебиторская задолженность и увеличилась доля денежных средств, увеличение собственных оборотных активов произошел в основном за счет роста запасов, запасы возросли на 8184 тыс.руб. и составляют в 2008 г. 36,84% капитала, т.к. предприятие не планировало расширять свою деятельность рост запасов говорит о затаривании складов залежалым товаром.

Определены направления финансовой стратегии и пути улучшения финансового положения предприятия:

• доля заёмных средств – почти 100% в общей стоимости имущества. Из этого следует, что положение предприятия в финансовом отношении можно оценить как кризисное, т.е. предприятию необходимо улучшить структуру капитала путем оптимального соотношения собственных и заемных средств;
• Чистая прибыль в 2008 г. составила 1079 тыс.руб., а 2007 г. 711 тыс.руб., необходимо контролировать и уменьшить возможные нежелательные расходы;
• дебиторская задолженность снизилась с 35882 тыс.руб. до 32229 руб., для сокращения доли дебиторской задолженности возможно применение скидок покупателю за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование), а также учет векселей и факторинговые услуги;
• значительную долю в валюте баланса составляют запасы – около 30%. С позиций оптимального управления производственных запасов они не должны быть излишними, это ведёт к “омертвлению” и отвлечению активных денежных средств, зарабатывающих прибыль. Предприятию необходимо изучать потребительский спрос на реализуемые товары для ускорения оборачиваемости товаров и обращения их в денежные средства и учитывать это при формировании ассортимента. Планировать объём и структуру запасов в соответствии с поставленными перед организацией целями и проводить их контроль. Рекомендуем воспользоваться принципом И.Шерра «Учение о дешевой покупке и дорогой продаже» рассмотренном ранее.

 

Список литературы

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Министерства Финансов РФ №60 от 09.12.1998г.
2. Приказ Министерства Финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» №4н от 13.01.2000г.
3. Федеральный Закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» №119-ФЗ от 07.08.2001г.
4. Федеральный Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» №6-ФЗ от 08.01.1998г.
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ Под ред. П. П. Табурчака, В. М. Тумина, М. С. Сапрыкина. – Ростов н/Дону: Феникс, 2002. – 352 с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 416с.
7. Бухгалтерский учет: Учебник / Под ред. П. С. Безруких. – М.: Бухгалтерский учет, 1999. – 624с.
8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. Серии Я.В.Соколов.-М.: Финансы и статистика, 2003. – 800 с.: ил. – (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту)
9. Дыбаль С.В. Учебно-методическое пособие: Экономический анализ. - СПб.: НОУ “ИЭиФ”, 1998. - 71 с.
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1999. – 258с.
11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768с.
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. – 424с.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 512с.
14. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Уч. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 471с.
15. Российская юридическая энциклопедия. – М.: Издательский Дом ИНФРА-М, 1999. – X, 1110 с.
16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое звание», 1999. – 688с.
17. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. – Мн: ИСЗ, 1996.
18. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 368 с.
19. Финансовый менеджмент / Под ред. Е. С. Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 1996. – 405с.
20. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во “Перспектива”, 1999. – 656 с.
21. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. И. Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. – 495с.
22. Финансы: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 527с.
23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 343 с.
24. Экономика предприятия/ Под ред. В. П. Грузинова. – М.: ЮНИТИ, 1998. – 535с.
25. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 656 с.

 

Приложения