Контрольная работа по "Анализу хозяйственной деятельности"

Важнейшей характеристикой  источников формирования имущества  и финансового состояния служит показатель собственных оборотных  средств. Собственные оборотные  средства определяют достаточность  собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах. Другими словами, количественным выражением собственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капитала предприятия над величиной внеоборотных активов.

В случае недостатка собственного капитала, то есть отрицательного значения собственных оборотных средств, все оборотные активы покрываются  обязательствами предприятия. Кроме  того, часть внеоборотных активов, количественно  равная недостатку собственных оборотных  средств, так же формируется за счёт краткосрочных заёмных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатёжеспобности предприятия.

В таком случае осуществляется расчёт собственных оборотных средств  по уточнённому варианту, которые  отражают достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе:

Отрицательное значение данного  показателя свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.

В то же время даже при  наличии собственных оборотных  средств финансовое состояние не может считаться абсолютно устойчивым, если доля собственных оборотных  средств в собственном капитале ниже 10%.

Для анализа состава и  структуры источников финансовых ресурсов составим таблицу 2

Таблица 2 – Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов, тыс.руб.

Показатели	на начало года	на конец года	абсолютное отклонение +; -	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Стоимость имущества всего, в т.ч.	350000	411200	61200	117
Собственный капитал в  т.ч	113000	128900	15900	114
В % к имуществу	32	31	-1	-
Уставный капитал	27000	31000	4000	115
В % к собственному капиталу	24	24	-	-
Добавочный капитал	55000	55000	-	100
В % к собственному капиталу	49	43	-6	-
Резервный капитал	16000	19000	3000	119
В % к собственному капиталу	14	15	1	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	16000	25000	9000	156
В % к собственному капиталу	13	18	5	-
Собственные оборотные активы	17700	57600	39900	3,3 р
1	2	3	4	5
В к собственному капиталу	16	45	29	-
Заемный капитал	237000	282300	45300	119
В % к имуществу	68	69	1	-
Долгосрочные обязательства	14700	14400	-300
В % к заемному капиталу	6	5	-1	-
Краткосрочные займы и  кредиты	19000	23000	4000	121
В % к заемному капиталу	8	8	-	-
Кредиторская задолженность	171000	205900	34900	120
В % к заемному капиталу	72	73	1	-
Прочие краткосрочные  обязательства	32300	39000	6700	121
В % к заемному капиталу	14	14	-	-
Просроченная кредиторская задолженность	57000	45000	-12000	79
В % к кредиторской задолженности	33	22	-11	-

Как следует из данных таблицы .2 за анализируемый период стоимость  имущества предприятия увеличилось  на 61200 тысяч рублей или на 17%, Увеличение стоимости имущества обусловлено  увеличением собственных средств  на 15900 тысяч рублей или на 14%, В  результате доля собственных источников увеличилась на 39900 тысяч рублей или в 3,3 раза и составляет 45%, то есть 45% имущества предприятия сформировано за счёт собственных средств, что  позволяет сделать вывод о  финансовой зависимости предприятия. Наличие собственных оборотных  средств свидетельствует о возможности  увеличить финансовую устойчивость в будущем. Таким образом собственного капитала предприятия достаточно для  осуществления нормальной финансово-хозяйственной  деятельности. В составе заёмного капитала 6% составляют долгосрочные обязательства, 8% краткосрочные кредиты и займы  и 73% от суммы заемного капитала составляет кредиторская задолженность. Отрицательным  моментом на предприятии является просроченная кредиторская задолженность, что увеличивает  тяжесть обязательств предприятия  Таким образом, анализ источников формирования имущества свидетельствует о  финансовой зависимости предприятия  и повышении финансовой устойчивости в будущем

1.3 Анализ финансовой  устойчивости по абсолютным и  относительным показателям

В условиях рынка, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных  финансовых ресурсов – за счёт заёмных  средств, весьма важное значение приобретает  характеристика финансовой независимости  предприятия от внешних заёмных  источников и его устойчивости к  внешним факторам.

Предприятие считается финансово  независимым и устойчивым, если собственных  средств больше чем заёмных и  достаточная величина собственных  средств вложена в оборотные  активы. То есть сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов собственными источниками  финансирования. 

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных  и заёмных средств в активах  предприятия, по темпам накопления собственных  средств в результате финансово-хозяйственной  деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.

Существует два метода оценки финансовой устойчивости, дополняющие  друг друга. Наиболее распространённым является метод финансовых коэффициентов, который заключается в определении  соотношения отдельных статей активов  и пассивов и сравнении полученных значений с нормативными. Для предприятий, имеющих удовлетворительную структуру  баланса рассчитывают следующие  показатели:

·          Коэффициент независимости – показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счёт собственных источников. стр.490/стр.300. нормативное значение ≥0,5.

·          Коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала- показывает, сколько заёмных источников привлекало предприятие на рубль собственного капитала стр.590+690/стр. 490 нормативное значение ≤ 1.

·          Коэффициент долгосрочного привлечения средств – показывает, долю источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников стр. 490+590/стр.700 нормативное значение -

·          Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы стр.490-190/490 нормативное значение ≤ 0,1-0,5.

·          Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами стр.490-190/290 нормативное значение ≥0,1.

·          Коэффициент реальной стоимости основных средств – показывает долю основных средств в стоимости имущества предприятия стр.120/300 нормативное значение ≥0,5.

·          Коэффициент реальной стоимости средств производства - показывает долю основных и материально-оборотных средств в стоимости имущества предприятия стр.120+210/300 нормативное значение →0,5. 

При отсутствии собственных  оборотных средств вместо коэффициентов  маневренности и обеспеченности рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости неплатёжеспособных предприятий:

·          Коэффициент покрытия убытков собственным капиталом - показывает, какая часть собственного капитала отвлечена на покрытие убытков предприятия стр.470 /стр.490+470.

·          Коэффициент иммобилизации заёмного капитала – показывает, какая часть заёмного капитала вложена во внеоборотные активы стр. 190-490/590+690.

·          Коэффициент срочности заёмных средств – показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине заёмных источников стр.590/стр. 590+690.

·          Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт заёмных источников стр.190-490/190.

·          Коэффициент долгосрочного финансирования внеоборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт долгосрочных обязательств.

Динамика данных показателей  позволяет оценить возможность  улучшения финансового состояния  или вероятность банкротства  предприятия. В случае роста показателей  и приближении их значений к 1 можно  утверждать о высокой вероятности  банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости по относительным показателям составляем таблицу 3

Показатели	норматив	на начало года		на конец года	отклонение
					фактическое		от норматива
1	2	3		4	5		6
К-т независимости	≥0,5	0,32		0,31	-0,01		-0,19
К-т соотношения собственного и заемного капитала	≥1	2,1		2,2	0,1		1,2
К-т долгосрочного привлечения  средств	-	0,36		0,35	-0,01		-
К-т маневренности	≥0,1-0,5	0,16		0,45	0,29		0,05
1	2		3	4	5	6
К-т обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1		0,07	0,2	0,13	0,1
К-т реальной стоимости  основных средств	≥0,5		0,27	0,17	-0,10	-0,33

Данные таблицы 3 свидетельствуют  о финансовой неустойчивости предприятия. Так коэффициент независимости  в целом за анализируемый период снизился на 1%, что на 19% ниже нормативного показателя , то есть только 31% имущества  сформировано за счёт собственных средств  при нормативе 50%. Значения собственного и заёмного капитала свидетельствует  о том, что предприятие на рубль  собственных средств привлекает 2,2 рублей заемных, в целом за анализируемый  период этот показатель увеличился на 10%, что в 1,2 раза выше нормативного показателя. Коэффициент маневренности показывает, что 45% собственных средств предприятия  вложено в оборотные активы при  нормативе от 10до 50%. Значение коэффициента маневренности в целом за анализируемый  период увеличилось на 29%. В результате 20% оборотных активов сформировано за счёт собственных средств, что  на 13% выше уровня прошлого года. Такая  динамика означает улучшение финансового  состояния предприятия. Показатели реальной стоимости основных средств  не превышают нормативные значения и свидетельствуют о неэффективном  использовании средств производства.

Второй метод абсолютных показателей заключается в определении  типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчёта  группы показателей:

·          Наличие собственных оборотных средств. 

СОС = СИ – ВА (III раздел пассива – I раздел актива). (1)

Наличие собственных и  долгосрочных заёмных источников 

СД = СОС +ДП (III+V разделы пассива баланса). (2)

Общая величина основных источников формирования 

ОИ = СД +КЗС (3)

На основании этого  выделяют 3 показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

·          Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств 

Δ СОС =СОС – Запасы. (4)

·          Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов. 

Δ СД= СД – Запасы. (5)

·          Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования.  

ΔОИ = ОИ – Запасы. (6) 

На основании всех этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S, характеризующий тип финансовой устойчивости. Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

·          Абсолютная устойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, то есть S = (1,1,1).

·          Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующее платёжеспособность, то есть S= (0,1,1).

·          Неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов S =(0,0,1).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани  банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже его кредиторской задолженности, то есть S = (0.0.0)

Для анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям составляем таблицу 4

Показатели	на начало года	на конец года
Общая величина запасов (ЗП)	50500	44400
Наличие собственных оборотных  средств (СОС) (стр. 490-190)	17700	57600
Функционирующий капитал (КФ) (стр.490+590 -190)	32100	72000
Общая величина источников (ВИ) (стр.490+590+610-190)	51400	95000
Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС-ЗП)	-32800	13200
Излишек(+) или недоста ток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (КФ-ЗП)	-18400	27600
Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (ВИ	900	50600
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	0,0,1	1,1,1