Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Декабря 2010 в 19:38, курс лекций
Цель внутреннего анализа финансового состояния – систематический контроль за планомерным поступлением денежных средств и размещение собственных и заемных средств таким образом, чтобы максимизировать прибыль, укрепить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
ЛЕСНИЦА:
Сопоставление структурированных активов со структурными пассивами позволяет получить новое представление об имуществе организации, с одной стороны становится ясно является ли активы анализируемого предприятия его собственностью или источником покрытия обязательств с другой обладает ли предприятие свободными собственным капиталом в форме финансовых ресурсов.
Сопоставление структурных активов со структурами пассивами осуществляется по определенным правилу:
Собственным капитал сопоставляется последовательно с экономическими не мобильными, не финансовыми, не ликвидными активами, заемный капитал сопоставляется с мобильными, с финансовыми и ликвидными активами.
Такое сопоставление позволяет получить 1ну из 9 ситуаций характерных финансово экономического состояния 1го предприятия в различные моменты времени или финансово экономического состояния нескольких предприятий на момент времени.
Таблица:
Индикатор и статическая шкала финансовой экономической устойчивости (ФЭУ).
На момент времени предприятие может находится в 1ном из трех состояний:
Каждая из этих состояний определяется с помощью единого показателя научного индикатором фэу
Фэу определяется
как разность между собственным
капиталом и нефинансовыми
И=СК-НА
И=ФА-ЗК
Индикатору фэу соответствует контриндикатор, = ему по абсолютной величиной по имеющий противоположный знак.
Ик=-И-ЗК-ФА
Индикатор и контр индикатор могут быть +, - и =0. Собственный и заемный капитал, либо +,=0.
Бывают такие ситуации когда заемный капитал не только =,но и больше экономических активов соответственно собственный капитал меньше 0. В этих случаях индикатор и контр индикатор не рассчитываются т.к. показывают лишь степень удаленности или близости от кризиса, а в условиях наступившего кризиса не применяется.
Предельным уровнем финансовой экономики устойчивости является: ск=эа, зк=0, и=фа, и=ск-н
Предельным уровнем не устойчивости является: и=фа-зк, ск=0, зк=эа, и=-на, Ик=На.
Первоначальной точкой отсчета фэу является состояние фэ равновесия.
Табличка, лево на право:
И=Ик=0
В этом состоянии все обязательства предприятия могут быть покрыты финансовыми активами, а ск достаточно для формирования реальных (не финансовых) активов.
В состоянии фэу у предприятия остается свободный собственный капитал в форме финансовых ресурсов после расчетов по обязательствам.
Табличка, лево на право:
И больше 0
Превышение собственного капитала над нефинансовыми активами характеризуется положительной величиной индикатора фэу и носит название величины чистого кредитования.
Состояния фэ неустойчивости
у предприятия не достаточно финансовых
активов для расчета по обязательствам,
данный недостаток характеризуется положительной
величиной контроля индикатора фэу и носит
название величины чистого заимствования.
Табличка, лево на право:
Ик больше 0.
Каждая из зон устойчивости и неустойчивости в свою очередь подразделяется на зоны дифференцированных шкал.
Зона устойчивости
делится на зону супер устойчивости
и достаточной устойчивости. Зона
не устойчивости на зону напряженности
и зону риска.
Статическая шкала фэу.табл.
Точка финансового экономического равновесия. Табл.
СК=НА, ЗК=ФА, И=0.
Индикатор и статическая шкала абсолютной платежеспособности (АП)
Каждая из зон дифференцированной шкалы ФЭО различается показателями платежеспособности. В зоне супер устойчивости все обязательства предприятия могут быть покрыты мобильными финансовыми активами, это означает супер ликвидность или абсолютную платежеспособность (АП). В зоне достаточной устойчивости в покрытии обязательств принимают участие все финансовые активы, это означает гарантированною платежеспособность.
В зоне риска у предприятия недостаточно ЛА для расчета по обязательствам. Предприятие не платежеспособно, его баланс не ликвидный.
Достаточность, избыточность и недостаток мобильных активов для расчета по обязательствам определяется с помощью индикатора абсолютной платежеспособности.
И (с черточкой на вверху)=СК-НМА
И (с двумя черточками на вверху)= МФА-ЗК
Индикатор АП соответствует контр индикатору который показывает удаленность точки АП от фактической границы между собственными и заемным капиталом. Достаточность и избыточность мобильных активов для расчета по обязательствам характеризуется положительной величиной индикатора абсолютной платежеспособности располагается в зоне супер устойчивости (АЛ) и носит название инвестиционного потенциала предприятия.
Недостаток мобильных активов для расчета по обязательствам, характеризуется отрицательной величиной индикатора АП и располагаемых в зонах достаточной устойчивости напряженности и риска.
Таблица:
Посередине таблицы АП (достаточность и избыточность мобильных активов для расчетов по обязательствам). НМА меньше или равно СК меньше или равно ЭА, 0 меньше или равно ЗК меньше или равно МФА, 0 меньше или равно И(с черточкой) меньше или равно МФА.
И (с черточкой)=СК-НМА
Критическая точка абсолютной платежеспособности.
СК=НМА, ЗК = МФА, И(c черточкой)=0.
Индикатор и статическая шкала безопасности риска (БР)
Индикатор безопасности риска определяется путем сопоставления собтсвенного капитала с неликвидными нефинансовыми активами.
И(с одной черточкой)=СК-НЛНА.
Если СК становится меньше НЛФА, то предприятие утрачивает свою деятельности и возникает риск вхождения в состояния кризиса.
Структура остатка
ликвидных активов после
Статическая шкала безопасности риска.
Критическая точка безопасности риска.
СК=НЛНА, ЗК=ЛА, И(с двумя черточками)=0.
Комп. Статическая дифференцированная шкала финансового экономического состояния (ФЭС).
Составляется на основе шкалы фэу с учетом взаимосвязи трех шкал: ФЭУ, АП, безопасности риска с использованием правила приоритных индикаторов.
Взаимосвязь трех шкал.
Табл. Три колонки:
Информация о работе Лекции по анализу хозяйственной деятельности предприятия