Образование и развития лизинга в России

В зависимости  от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:  

• Внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну.

• Внешний (международный) лизинг - к нему относятся  сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой.

Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.  

По отношению  к налоговым, амортизационным льготам  различают лизинг:  

• С использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п. Как пишет  К.Г. Сусанян в своей книге “Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен  с зарубежными партнерами”, данный тип лизинга широко применялся английскими  и американскими фирмами в 80-е  годы во внешнеэкономической сфере. Сделки базировались на получении лизингодателем налоговых льгот по инвестициям  в машины и оборудование, которые  сдавались в аренду за рубежом. Эти  сделки организовывались таким образом, что лизингополучатели в своей  стране делали амортизационные отчисления, пользуясь льготами при налогообложении, а рассчитывались с зарубежными  лизингодателями по искусственно заниженным арендным ставкам, что становилось  возможным ввиду использования  налоговых скидок на инвестиции в  оборудование, сдаваемое в аренду. К.Г. Сусанян приводит пример, хорошо иллюстрирующий такого рода сделки: четыре английские лизинговые компании в сделке с лизингом восьми самолетов “Боинг”  стоимостью в 140 млн. долларов, закупив  эту технику у американских фирм, сдали ее в лизинг тем же американским фирмам. Суммарная налоговая скидка составила около 20 млн. долларов. В  ряде случаев возможность получения  льгот при операциях лизинга  используется для проведения фиктивных  операций лизинга. На Западе такого рода фиктивные операции преследуются посредством  специальных статей в законах, регламентирующих лизинговую деятельность.
• Без использования льгот.

По характеру  лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по видам в зависимости  от:

1) Вида  лизинга (финансовый, оперативный);

2) Формы  расчетов между лизингодателем  и лизингополучателем:

а) денежные, когда все платежи производятся в денежной форме;

б) компенсационные, когда платежи осуществляются в  форме поставки товаров, произведенных  на сданном в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или путем  зачета услуг, оказываемых друг другу  лизингополучателем и лизингодателем;

в) смешанные, когда применяются обе указанные  формы платежа.  

• Состава  учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);

• Применяемого метода начисления:

а) с  фиксированной общей суммой;

б) с  авансом (депозитом);

в) с  учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;

г) с  учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные);

д) с  учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода  платежа);

е) с  учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и уменьшающимися размерами (в зависимости  от финансового состояния лизингополучателя  и условий договора).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Преимущества и недостатки лизинга 

Причиной  широкого распространения лизинга  является ряд его преимуществ  перед обычной ссудой:

- Лизинг  предполагает 100%-ное кредитование  и не требует немедленного  начала платежей. При использовании  обычного кредита для покупки  имущества предприятие должно  около 15% стоимости покупки оплачивать  из собственных средств. При  лизинге контракт заключается  на полную стоимость имущества.  Арендные платежи обычно начинаются  после поставки имущества арендатору  либо позже. 

- Мелким  и средним предприятиям проще  получить контракт по лизингу,  чем ссуду. Некоторые лизинговые  компании даже не требуют от  арендатора никаких дополнительных  гарантий, так как предполагается, что обеспечением сделки является  само оборудование. При невыполнении  арендатором своих обязательств  лизинговая компания сразу же  забирает свое имущество. 

- Лизинговое  соглашение более гибко, чем  ссуда, поскольку предоставляет  возможность выработать удобную  для покупателя схему финансирования. Ссуда всегда предполагает ограниченные  сроки и размеры погашения.  Лизинговые платежи по договоренности  сторон могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., а суммы  платежей - отличаться друг от  друга. Ставка может быть фиксированной  и плавающей. Иногда погашение  может осуществляться после получения  выручки от реализации товаров,  произведенных на оборудовании, взятом в лизинг, или может  быть прокомпенсировано встречной  услугой, что позволяет предприятиям  без резкого финансового напряжения  обновлять производственные фонды.  Арендная плата относится на  издержки производства и снижает  у лизингополучателя налогооблагаемую  прибыль. 

- Риск  устаревания оборудования целиком  ложится на арендодателя. Арендатор  имеет возможность постепенного  обновления своего парка оборудования.

- Достаточно  простой учет арендуемого имущества.  Основными принципами Евролиза  по учету лизинговых операций  является опубликование арендатором  своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых отношений,  и проведение учета и амортизации  лизингуемого имущества по балансу  предприятия. Цифровая информация  по обязательствам на дату  составления баланса может быть представлена в форме приложения к балансу. При этом следует отобразить: сумму арендных платежей в данном финансовом году; общую сумму арендных платежей за период контракта и их текущую стоимость на дату составления баланса.  

Во многих странах законодательство устанавливает  для предприятий обязательное соотношение  собственного и заемного капиталов. Так как имущество по лизинговому  соглашению учитывается по балансу  арендодателя, то арендатор может  расширить свои производственные мощности, не затронув этого соотношения.

- Платежи  по лизингу ведутся из суммы  прибыли от используемого оборудования  и не подлежат налогообложения,  так как являются арендной  платой. Банк может изменять размер  взносов, чтобы улучшить использование  финансовых ресурсов арендатора. Сумма платежей по лизингу  фиксируется при подписании договора  и не зависит от колебаний  валютного курса и изменений  банковского процента по долгосрочному  кредитованию.

- При  международных лизинговых операциях  арендатор получает налоговые  льготы страны арендодателя, что  проявляется в снижении выплат, а также дополнительные услуги (в основном при оперативном  лизинге) арендодателя или его  представителей (техническое обслуживание  и ремонт арендуемого оборудования, консультации по его эксплуатации, передача ноу-хау, поставка запчастей  и пр.).

- Международный  Валютный Фонд не учитывает  сумму лизинговых сделок в  подсчете национальной задолженности,  т.е. существует возможность превысить  лимиты кредитной задолженности,  устанавливаемой Фондом по отдельным  странам.  

Но  лизинговым операциям  присущи и недостатки:  

- арендатор  не выигрывает на повышении  остаточной стоимости оборудования (в частности из-за инфляции);

- если  это финансовый лизинг, а научно-технический  прогресс делает изделие устаревшим, тем не менее арендные платежи  не прекращаются до конца контракта; 

- сложность  организации; 

- стоимость  лизинга больше ссуды, но нельзя  забывать, что риск устаревшего  оборудования ложится на арендодателя, а потому он берет большую  комиссию для компенсации.  

Что предпочесть - покупку, ссуду или лизинг? Стоимость  лизинга может быть ниже или равна  стоимости ссуды только при наличии  налоговых льгот.

Лизинг  может быть построен на налоговой  и неналоговой основе. Неналоговый  лизинг - это примерно то же, что и  обычная ссуда, хотя какие-то другие аспекты могут сделать эту  операцию более привлекательной  по сравнению с традиционным займом. Лизинг на налоговой основе, который  составляет большую часть лизингового  бизнеса, предоставляет арендатору дополнительные выгоды через более  низкую процентную ставку, чем при  обычном займе. Поскольку право  собственности остается за арендодателем, то он имеет возможность частично компенсировать стоимость его приобретения через свой налоговый лист с помощью  льгот по амортизации, инвестиционных льгот и затем поделить эти  преимущества с арендатором через  более низкие арендные платежи. Часто  предприятия с низким уровнем  доходов не могут воспользоваться  своими налоговыми льготами и, арендуя  имущество, передают эти льготы арендодателю, который в свою очередь снижает  за это процентную ставку.

Лизинг  на налоговой основе требует от арендодателя довольно большого уровня налогооблагаемой прибыли, как и финансовых ресурсов. Поэтому многие арендодатели являются специализированными компаниями-филиалами  других банков и банковских групп  и крупных корпораций типа “Форд  Мотор Кредит”, “Шелл лизинг”, ИБМ, “Крайслер Файнэншл” и др.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Лизинг за рубежом 

Еще в 350 г. до н.э. Аристотель в свих «Риториках»  определил основную идею лизинга  – чтобы получить прибыль, необязательно  иметь имущество или оборудование в собственности, а достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход. В недалеком  прошлом употребление понятия лизинг относится к 1877 г., когда телефонная компания «Белл» решила не продавать  производимые ею телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Первое лизинговре сообщество в мире появилось  в 1952 г. в Северной Америке, в Сан-Франциско, и называлось «Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн».Отцом американского  лизинга считается Генри Шонфенльд.

В Европе лизинговая деятельность стала систематически осуществляться лишь в начале 60-х  годов. Активному росту лизинговых операций в Европе во многом препятствовал  неопределенность их статуса с точки  зрения гражданского, экономического, торгового, финансового и налогового законодательства. Педантичные немцы  в начале 70-х годов в немецкоязычных странах Европы гармонизировали  и закрепили правовой статус лизинговых договоров. Этот факт явился отправной  точкой резкого роста лизинговой деятельности в Старом Свете. 28 мая 1988 г., был представлен и принят окончательный текст Конвенции  о международной финансовой аренде (лизинге). Лизинг был признан самостоятельным  правовым институтом.  

Общая характеристика лизинговых операций за рубежом.  

В 1996 г. в мире пир помощи лизинга было профинансировано сделок с новым  оборудованием, машинами и механизмами  на сумму свыше 380 млрд. дол. США, что  равняется прямым иностранным инвестициям  за тот же период. В США в 90-х  годах лизинг составил около 30% к  общему объему инвестиций в машины и оборудование, а лизинговые контракты  равнялись примерно 100-130 млрд. дол. США  в год. Такой же процент характерен и для Соединенного Королевства.

В западных странах континентальной Европы лизинг оборудования составляет около 15% к общим его поставкам, а  в абсолютном исчисление равен примерно 120 млрд. дол. США в год.