Понятие технологии антикризисного управления

 

Таблица 3. оценка финансового состояния  с использованием рейтинговой методики Г. В. Савицкой

Показатель	Начало  периода		Конец периода
	Уровень показателя	Количество  баллов	Уровень показателя	Количество  баллов
Коэффициент абсолютной  ликвидности (Ка)
Коэффициент быстрой ликвидности  (Ккл.)
Коэффициент текущей ликвидности, Ктл.	0,816	1	0,821	1
Коэффициент автономии (К1)	1,81	17	1,68	17
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коос).	2,56	15	2,39	15
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (К4).	4,81	15	6,92	15

 

По посчитанным  показателям предприятие IV класса, то есть предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты. 
 

     8.Модель  оценки вероятности  банкротства предприятий пищевой промышленности ( автор – А. А. Бежовец)

Z= -2,41*Ктл+1,85*Rск-1,67Коск-6,62*Косс

Где:

Ктл - коэффициент текущей ликвидности равен отношению суммы всех оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств.

Ктл = стр. 290/стр. 690

Более точный расчет коэффициента текущей  ликвидности:

Ктл = стр.(210+220+230+240+250+260-216) /стр 610+620+660

Или

Ктл = стр. 290-230/стр. 610+620+660

Более точный расчет сделать невозможно, так как недостаточно данных по балансу.

Rск – рентабельность совокупного капитала, равна отношению прибыли к валюте баланса

Rск = стр. 140/стр.300

Коск  – коэффициент оборачиваемости  совокупного капитала, равен отношению  выручки к валюте баланса.

Косс - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коос = стр. 490-190/стр. 290

Шкала значений вероятности банкротства:

Z < -9,02 - низкая вероятность банкротства

-9,02<Z< -2,95 - невозможно достоверно определить вероятность банкротства

Z>-2,95 - высокая вероятность отнесения предприятия к числу несостоятельны

9. Оценка вероятности  банкротства по  показателям У.  Бивера

Коэффициент Бивера

Кб= (Чистая прибыль + Амортизация)/Все обязательства

Кб= стр(190+050+140)/стр(590+690)

Коэффициент текущей  ликвидности

Ктл = стр 290/стр(610-620+630+660)

Финансовый левередж

Кл = (Заёмный  капитал/Баланс)* 100%

Кл = (стр. 590+690/стр.700)*100%

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Кп = (Собств. капитал - Внеоборотные активы)/Сумма активов

Кп = стр(490-190)/стр290

Экономическая рентабельность активов

Р = чистая прибыль / валюта баланса

Р = стр190 (ф.2)/стр.300*100%

Таблица. Вероятность наступления кризиса  по модели У. Бивера

Показатели	Значение  показателей
	1 группа	2 группа	3 группа
Коэффициент Бивера	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	≥3	≥2,5	≤1,0
Финансовый  левередж	≤35	≥50	≥80
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	0,4	≥0,3	0,06
Экономическая рентабельность активов	≥8	≥2	≤1,0

 

К первой группе относятся финансово-устойчивые предприятия.

У предприятий входящих во вторую группу возможно зарождение признаков финансовой неустойчивости в соответствии с чем вероятность банкротства повышается.

У предприятий  входящих в третью группу вероятность  банкротства высокая, наблюдаются  частые нарушения сроков исполнения обязательств, в результате чего нарушается процесс производства.

Таблица. Диагностика банкротства по системе  Бивера.

показатель	Значение показателя	Характеристика
Коэффициент Бивера
Коэффициент текущей ликвидности
Финансовый  левередж
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами
Экономическая рентабельность активов

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

10. Коэффициентный анализ.

Методика  коэффициентного анализа финансового  состояния организации разработана  Федеральной службой РФ по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ). Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные вне оборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих вне оборотных активов;

в) оборотные  активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные  активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной  дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная  дебиторская задолженность - сумма  стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

з) потенциальные  оборотные активы к возврату - списанная  в убыток сумма дебиторской задолженности  и сумма выданных гарантий и поручительств;

и) собственные  средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом  капитальных затрат по арендованному  имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства  должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению  более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие  обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению  в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности  участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

н) выручка  нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных  обязательных платежей;

о) валовая  выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без  вычетов;

п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой  выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и  в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных  обязательных платежей.

Общие показатели:

К общим  показателям относят:

- среднемесячная выручка ( К1). Она рассчитывается по формуле К1= В/Т, где В – валовая выручка, т. е. выручка без вычетов, Т – количество месяцев в рассматриваемом периоде.

- доля  денежных средств в выручке  (К2). Рассчитывается по формуле К2 = Д/В, где Д – денежные средства.

- среднесписочная  численность работников (К3). К3 = из форм финансовой отчетности.

Показатели  платежеспособности и финансовой устойчивости:

1)Степень платежеспособности общая (К4) характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

 Структура  долгов и способы кредитования  организации характеризуются распределением  показателя «степень платежеспособности  общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу.

К4 = (стр.690 + стр.590) (форма № 1) / К1.

2) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

 К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма № 1) / К1.

3) Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Поставщики и подрядчики», «Выданные векселя», «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

К6 = (стр. 612+стр 625) / К1.

4) Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «Задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

К7 = (стр. 623+ стр.624 ) (форма № 1) / К1.

5) Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Задолженность перед персоналом организации», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку: