Распределение и использование прибыли

     Таблица 20 - Показатели рентабельности хозяйственной деятельности ЗАО «Птицесовхоз Родина»  

              Приведенные данные таблица показывают, что рентабельность активов, т.е. доходность вложенных средств в имущество предприятия, по сравнению с предыдущим годом снизилась на 5,36% и составила в отчетном году 1,64%. Кроме того, наблюдается снижение уровня рентабельности производственной деятельности  на 1,66%.

              Изменения в уровнях рентабельности  за различные периоды времени  происходят под действием различных  факторов, оказывающих влияние, как на числитель, так и на знаменатель расчетной формулы.

              Исследование финансовой рентабельности ЗАО «Птицесовхоз Родина» начнем с анализа соотношения чистой прибыли к различным показателям авансированных средств, т.е. с использования формулы:

  ЧП/А < ЧП/СК                                                     

              Показатель, характеризующий доходность  всего имущества предприятия  (ЧП/А) был рассчитан нами ранее,  а для расчета показателя, отражающего  доходность собственного капитала (ЧП/СК) необходимо, прежде всего,  произвести расчет среднегодовой  стоимости капитала:

     СК0 = [3разд + 630…650] /2 = (79920+74331) /2 = 77126 тыс.руб.

     СК1 = [3разд + 630…650] /2 = (74331+68078) /2 =71205 тыс.руб. 

              Получив необходимые данные, можно  проанализировать уровни рентабельности  по этим показателям за прошлый и отчетный годы соответственно:

(7281 / 104087) < (7281/77126)                       (1795/109743) < (1795/71205)

или

                                  0,070 < 0,094 .                                          0,016 < 0,025

              Таким образом, можно сделать вывод о том, что доходность собственного капитала выше доходности всех активов предприятия, т.е. анализируемое предприятие эффективно использует свои финансовые рычаги для повышения рентабельности.

              Вторым показателем, наиболее полно характеризующим финансовую деятельность ЗАО «Птицесовхоз Родина», является показатель рентабельности собственного капитала, который был рассмотрен нами выше. Однако, для более удобного представления данных, участвующих в расчете рентабельности собственного капитала, занесем их в таблицу.

              Влияние изменения чистой прибыли  на рентабельность собственного  капитала составило:

     ∆Rск(ЧП) = (ЧП1 / СК0) – (ЧП0 / СК0) = (1795/77126) – (7281/77126) = 0,0237 – 0,0944 = - 0,0707 руб.      или -7,07 %

              Влияние изменения величины собственного  капитала на финансовую рентабельность  составило: ∆Rск(СК) = (ЧП1 / СК1) – (ЧП1 / СК0) = (1795/71205) – (1795/77126) = 0,0252 – 0,0233 = + 0,2287 руб.  или 22,87 %

     Таблица 21 - Анализ финансовой рентабельности ЗАО «Птицесовхоз Родина» за 2009 год 

              Данные таблицы показывают, что  финансовая рентабельность предприятия  снизилась в отчетном году  на 10,26% по сравнению с предшествующим  периодом. На изменение уровня  рентабельности по сравнению с прошлым годом повлияли снижение суммы чистой прибыли, полученной предприятием, при одновременном снижении рост величины собственного капитала, вложенного в предприятие.

              Таким образом, снижение  чистой  прибыли в отчетном периоде на 5486  тыс. руб., или более чем на 75% (75,35%), вызвало снижение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 0,0707 руб.. При этом снижение среднегодовой стоимости собственного капитала на 5921 тыс. руб., или на 7,68%, способствовало снижению рентабельность собственного капитала на 6,92%,  и составила 0,2287руб.  прибыли на 1 руб. собственного капитала.

              Показатели рентабельности продукции  характеризуют, насколько эффективно  предприятие осуществляло свою  основную деятельность по производству и реализации товаров, работ и услуг. Изучение основной деятельности ЗАО «Птицесовхоз Родина» начнем с расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятия. Используя формулу, получаем результаты за 2008 и 2009гг. соответственно:

(Прибыль  от реализации/объем продаж) > (Налогооблагаемая  прибыль/объем продаж) > (Чистая  прибыль/объем продаж). 

   15355 / 223406    >    7896/ 223406    >    7281 / 223406

10260 / 311990 > 1795 / 311990 > 1795 / 311990

или

0,069 > 0,035 > 0,033         0,033 > 0,006  ≥ 0,006

              Полученные данные свидетельствуют  о верности неравенства и говорят  о том, что уровень рентабельности, рассчитанный на основе показателя  прибыли от реализации, будет  выше уровня рентабельности, рассчитанного с использованием налогооблагаемой прибыли, вследствие имевших место в анализируемом периоде процентов к получению, доходов от участия в других организациях, а также операционных и внереализационных доходов и расходов. В свою очередь, последний показатель также превысит уровень рентабельности, исчисленный исходя из чистой прибыли, т.к. разницу в числителях формулы составит налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи.  Для характеристики рентабельности реализованной продукции ЗАО «Птицесовхоз Родина» применим формулу R_рп =  П_рп/С_рп, а расчет произведем в таблице. 

     Таблица 22 - Анализ рентабельности реализованной продукции ЗАО «Птицесовхоз Родина» за 2009год 

          Из таблицы видно, что реальный  размер прибыли, которую приносит  предприятию каждый рубль произведенных  затрат по ее выпуску и реализации, снизился в 2009 году по сравнению с предыдущим годом на 3,0% (3,29% - 5,29%). Причем на это снижение оказали воздействие ряд факторов, а именно: влияние изменения себестоимости выпускаемой продукции снизило уровень рентабельность реализованной продукции на 3,59% (3,28%-6,87%); влияние изменения оптовых цен на реализованную продукцию почти не изменило уровень рентабельности и составил 0,1% (3,29%-3,28%).

              При этом необходимо отметить, что и структура ассортимента  выпускаемой продукции на предприятии  несколько изменилась, но не повлияла  существенным образом на уровень рентабельности реализованной продукции. Кроме того, для осуществления контроля за себестоимостью реализованной продукции, а также за изменениями в политике ценообразования на исследуемом предприятии, произведем расчет рентабельности продаж.

     Таблица 23 - Показатели рентабельности продаж ЗАО «Птицесовхоз Родина» за 2009 год 

              Как показывают данные приведенной  таблицы, рентабельность за отчетный  год снизилась по сравнению с предыдущим годом на 53,93%, что в абсолютном выражении составило 3,98%. Причем на это снижение  оказало влияние изменение отпускных цен и себестоимость на реализованную продукцию.

              Влияние изменения оптовых цен  на рентабельность продаж рассчитывается  по формуле :