Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2012 в 20:36, дипломная работа
Цель данного отчета - выявление причин снижения конкурентоспособности предприятия на основании исследования показателей эффективности использования оборотных средств, а также создание предпосылок для устранения выявленных недостатков в их управлении.
Успешное выполнение поставленной цели требует решения таких задач, как:
- раскрытие сущности и содержания управления оборотными средствами на предприятии;
- изучение политики предприятия в области оборотных активов;
Введение ........................................................................................................... 2
1. Анализ основных показателей КМУ ОАО «ТЭМ»:
1.1 Организационно-правовая характеристика КМУ ОАО «ТЭМ»..…… 6
1.2. Экономическая характеристика КМУ ОАО «ТЭМ».……………… ..11
1.3 Специфика оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ»………………. ... 14
1.4 Анализ финансового состояния КМУ ОАО «ТЭМ»…………............ 16
2. Информационно-аналитическое обеспечение сбора информации и принятия управленческих решений:
2.1 Информационная база для анализа оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ»…………………………………………………………………….……. .24
2.2 Анализ оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ»….………………… ..26
2.3 Информационное обеспечение процесса управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»……….………………………………………….. 31
3. Совершенствование управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»:
3.1 Политика процесса управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»…………………………………………………………………………… 34
3.2 Мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»………………………………………...…………..39
3.3 Экономический эффект от предложенных рекомендаций……………47
Заключение……………………………………………………………………… 54
Список использованной литературы…………………………………………. .. 57
Приложения………………………………………………………...…………… 60
Кроме того, на предприятии используется программный комплекс «1С: Бухгалтерия 8», предназначенный для ведения синтетического и аналитического бухгалтерского учета по различным разделам.
«1С:Бухгалтерия 8» обеспечивает решение всех задач, стоящих перед бухгалтерской службой предприятия, если бухгалтерская служба полностью отвечает за учет на предприятии, включая, например, выписку первичных документов, учет продаж и т.д. Кроме того, информацию об отдельных видах деятельности, торговых и производственных операциях, могут вводить сотрудники смежных служб предприятия, не являющиеся бухгалтерами.
Вместе с тем, данный программный пакет не учитывает всех особенностей данного предприятия. Целесообразно использовать новое отраслевое решение Фирмы «1С» «1С:Предприятие 8. Теплоэнергетика» – программный продукт, разработанный на базе комплексного решения «1С:Управление производственным предприятием 8» с учетом отраслевой специфики теплоэнергетических предприятий разных направлений деятельности:
1. монтажные и ремонтно-наладочные работы, введение в эксплуатацию теплоэнергетического оборудования и трубопроводов;
2. изготовление металлоконструкций, котельно-вспомогательного и нестандартного оборудования;
3. газосварочные и электросварочные работы при строительстве газопроводов;
4. контроль за сварными соединениями.
В конфигурации имеется специализированная подсистема учета необходимого теплоэнергетического оборудования и гибкий механизм расчета закупочных цен, что позволяет подразделять поступления сырья от поставщиков, с регистрацией качественных показателей и критериев безопасности.
Основные функции «1С:Предприятие 8. Теплоэнергетика»:
учет материалов и оборудования;
управление основными средствами;
управление производством;
управление персоналом, заработной платой;
управление финансами;
управление закупками;
управление складом;
управление продажами;
управление отношениями с покупателями и поставщиками.
Также оптимально использование предприятием справочной системы «Система Главбух», которая предоставляет клиентам бесплатную услугу — «Горячая линия» по вопросам бухучета и налогообложения. В Системе рассмотрено огромное количество редких и специфических случаев, возникающих в работе бухгалтерии, имеются наглядные примеры и ссылки на документы, разъяснены способы отражения отдельных операций в бухгалтерском балансе и налоговых декларациях.
Материалы обновляются при любом изменении налогового законодательства или правил ведения бухгалтерского учета. Сайт обновляется ежедневно.
Глава 3. Совершенствование управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ».
3.1 Политика управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ».
Политика управления оборотными средствами заключается в рациональном их использовании, ускорении их оборота, оптимизации источников их формирования. Определение потребности в оборотных активах – это основа обеспечения нормального процесса производства и обращения.
Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам:
1. Общий анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. На этом этапе рассматриваются динамика общего объёма оборотных активов, используемых предприятием, анализируется динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов: запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. Затем изучается оборачиваемость активов с использованием показателей – коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов; устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуя основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов. Определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определённые её факторы. Рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов, динамика их суммы и удельного веса в общем объёме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, обусловленный структурой источников финансирования оборотных активов.
2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности, выбор политики их формирования.
Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия: консервативный, умеренный и агрессивный. Эти подходы отражают различные соотношения уровня эффективности их использования и риска и определяют сумму и уровень этих активов по отношению к объёму операционной деятельности.
Консервативный подход предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех видах оборотных активов для реализации хозяйственной деятельности, но и создание увеличенных резервов в случае сложностей с обеспечением сырьём и материалами, ухудшения внутренних условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов – оборачиваемости и уровне рентабельности.
Умеренный подход направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов, создание нормальных страховых резервов в случае типичных сбоев в деятельности предприятия. При таком подходе достигается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнями риска и эффективности использования финансовых ресурсов.
Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам оборотных активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования, однако любые сбои, вызванные действием внутренних и внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объёма производства и реализации продукции.
3. Оптимизация объёма оборотных активов тремя этапами:
1) с учётом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по сокращению продолжительности операционного, производственного и финансового циклов предприятия, что не должно приводить к снижению объёмов производства и реализации продукции;
2) оптимизируются объём и уровень отдельных видов этих активов путём нормирования периода их оборота и суммы;
3) определяется общий объём оборотных активов предприятия на предстоящий период.
4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. При управлении оборотными активами следует определять их сезонную или иную циклическую составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностями на протяжении года.
5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов для достижения необходимого уровня платёжеспособности предприятия по текущим финансовым обязательствам. В этих целях с учётом объёма и предстоящего платёжного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.
6. Повышение рентабельности оборотных активов путем непременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования портфеля краткосрочных финансовых вложений.
7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования с учетом риска инфляционных потерь, риска потерь части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, риска невозврата или несвоевременного возврата, риска потерь от естественной убыли и т.п.
8. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов исходя из общих принципов, определяющих формирование структуры и стоимости капитала.
9. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов с учётом продолжительности отдельных стадий финансового цикла и оценки стоимости привлечения капитала.
Сформируем подходы по их реализации на практике и степени доходности и риска.
Таблица 12. Подходы к управлению оборотными активами.
Подход | Реализация на практике | Соотношение доходности и риска |
Запасы | ||
Консервативный | Формирование завышенного объема страховых и резервных запасов на случай перебоев с поставками и прочих форс-мажорных обстоятельств | Большие потери на хранении запасов и отвлечении средств из оборота, как следствие, - снижение доходности. Уровень риска остановки производства - минимальный |
Умеренный | Формирование резервов на случай типовых сбоев | Средняя доходность. Средний риск |
Агрессивный | Минимум запасов, поставки «точно в срок» | Максимальная доходность, но малейшие сбои грозят остановкой (задержкой) производства |
Дебиторская задолженность | ||
Консервативный | Жесткая политика предоставления кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надежными клиентами | Минимальные потери от образования безнадежной задолженности и задержки оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность невелики |
Умеренный | Предоставление среднерыночных (стандартных) условий поставки и оплаты | Средняя доходность. Средний риск |
Агрессивный | Большая отсрочка, гибкая политика кредитования | Большой объем продаж по ценам выше среднерыночных, но также высока вероятность появления просроченной дебиторской задолженности |
Денежные средства | ||
Консервативный | Хранение большого страхового остатка денежных средств на счетах | Возможность вовремя совершать планируемые платежи даже при временных проблемах с инкассацией может привести к их обесценению |
Умеренный | Формирование сравнительно небольших страховых резервов, инвестирование только в самые надежные ценные бумаги | Средняя доходность. Средний риск |
Агрессивный | Хранение минимального остатка денежных средств, вложение свободных денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги | Предприятие рискует не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения незапланированного краткосрочного финансирования |
Определяем мероприятия по всем 3 видам оборотных активов, поэтому для КМУ ОАО «ТЭМ» предлагается выбрать следующие подходы к их управлению:
- для управления производственными запасами выбираем агрессивный подход, проведем инвентаризацию существующих запасов, выделим необходимый их минимум. Это позволит повысить выручку предприятия от реализации залежалых неликвидных запасов и принесет максимальную доходность, в противном случае предприятию грозит банкротство;
- для управления дебиторской задолженностью выберем консервативный подход. Это будет жесткая политика предоставления кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надежными клиентами. Этот подход экономически оправдан, что подтверждается наличием таких факторов, влияющих на принципы управления оборотными активами, как специфика деятельности предприятия – установка и обслуживание теплоэнергооборудования, отсутствие конкуренции в данной области, возможность диктовать условия работы контрагентам. В итоге будут получены минимальные потери от образования безнадежной задолженности и задержки оплаты, а уровень продаж может измениться крайне незначительно;
- для управления денежными средствами выберем консервативный подход, что позволит использовать этот страховой запас на текущие нужды предприятия.
Представленные возможные варианты дальнейшей стратегии развития КМУ ОАО «ТЭМ» - консервативный, умеренный и агрессивный, предопределяют, на что направлена каждая из стратегий применительно к конкретной составляющей оборотных активов - запасам, дебиторской задолженности и денежным средствам. Показано, какими будут доходность и риски при внедрении одной из имеющихся стратегий (все это рассмотрено в Таблице 12). В результате были сформулированы выводы о том, какая именно стратегия и почему будет применяться на данном предприятии к каждому из видов оборотных активов и почему.
3.2 Мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами.
1. Организация управления запасами.
Результаты анализа производственных запасов КМУ ОАО «ТЭМ» позволили выявить большую реализацию запасов, которых на конец 2010 г. было значительно меньше реальных потребностей бизнеса, что привело к снижению ликвидности деятельности предприятия.
Оптимизацию запасов проведем поэтапно: 1) проанализируем ассортимент существующих запасов; 2) выделим группы материалов и средств, для которых действительно нужны запасы; 3) оценим рентабельность инвестиций в запасы.