Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2012 в 20:36, дипломная работа
Цель данного отчета - выявление причин снижения конкурентоспособности предприятия на основании исследования показателей эффективности использования оборотных средств, а также создание предпосылок для устранения выявленных недостатков в их управлении.
Успешное выполнение поставленной цели требует решения таких задач, как:
- раскрытие сущности и содержания управления оборотными средствами на предприятии;
- изучение политики предприятия в области оборотных активов;
Введение ........................................................................................................... 2
1. Анализ основных показателей КМУ ОАО «ТЭМ»:
1.1 Организационно-правовая характеристика КМУ ОАО «ТЭМ»..…… 6
1.2. Экономическая характеристика КМУ ОАО «ТЭМ».……………… ..11
1.3 Специфика оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ»………………. ... 14
1.4 Анализ финансового состояния КМУ ОАО «ТЭМ»…………............ 16
2. Информационно-аналитическое обеспечение сбора информации и принятия управленческих решений:
2.1 Информационная база для анализа оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ»…………………………………………………………………….……. .24
2.2 Анализ оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ»….………………… ..26
2.3 Информационное обеспечение процесса управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»……….………………………………………….. 31
3. Совершенствование управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»:
3.1 Политика процесса управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»…………………………………………………………………………… 34
3.2 Мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»………………………………………...…………..39
3.3 Экономический эффект от предложенных рекомендаций……………47
Заключение……………………………………………………………………… 54
Список использованной литературы…………………………………………. .. 57
Приложения………………………………………………………...…………… 60
Так, общая величина активов баланса не изменилась (код строки 300). Вместе с тем, в структуре оборотных активов произошли следующие изменения:
1) снижение величины запасов на сумму реализации товаров отгруженных (+383 тыс. рублей денежных средств);
2) увеличение дебиторской задолженности на 2,5 тыс. рублей (-2,5 тыс. руб. денежных средств). Общее изменение величины денежных средств составило +380,5 тыс. руб. при условии проведения предлагаемых мероприятий по управлению дебиторской задолженностью и оптимизации производственных запасов.
При условии, что себестоимость отгруженных услуг в результате проведения тендерных мероприятий по снижению закупочных цен на материалы для монтажа и наладки оборудования на 12-15% снизилась ориентировочно на 8%, построим прогнозный баланс эффективности предложенных мероприятий и анализ изменения коэффициентов финансового состояния.
Таблица 21. Основные экономические показатели КМУ ОАО «ТЭМ» за 2010-2011 гг.
№ п/п | Показатели | 2010 | 2011 | Отклонение, % | Отклонение, абсол. значение |
1 | Уставной фонд (акционерный капитал), тыс.руб. | 10,00 | 10,00 | 100,00% | 0,00 |
2 | Выручка от реализации или объем товарооборота, тыс.руб. | 5 386,00 | 7 166,86 | 133,06% | 1 780,86 |
3 | Себестоимость оказанных услуг, тыс.руб. | 6 105,00 | 5 616,60 | 92,00% | -488,40 |
4 | Затраты на один руб. реализации, коп. | 113,35 | 78,37 | 69,14% | -34,98 |
5 | Прибыль от продаж, тыс.руб. | -719,00 | 1 550,26 | -215,61% | 2 269,26 |
6 | Рентабельность продаж, % | -13,35 | 21,63 | -162,04% | 34,98 |
7 | Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб. | 425,00 | 425,00 | 100,00% | 0,00 |
8 | Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб. | 997,00 | 997,00 | 100,00% | 0,00 |
9 | Фондоотдача, руб./руб. | 12,67 | 16,86 | 133,06% | 4,19 |
10 | Фондоемкость, руб./руб. | 0,08 | 0,06 | 75,15% | -0,02 |
11 | Собственный капитал,тыс.руб. | 149,00 | 149,00 | 100,00% | 0,00 |
12 | Заемный капитал,тыс.руб. | 1 273,00 | 1 273,00 | 100,00% | 0,00 |
13 | Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, % | 10,48% | 10,48% | 100,00% | 0,00 |
14 | Удельный вес заемного капитала, % | 89,52% | 89,52% | 100,00% | 0,00 |
15 | Коэффициент финансового риска, % | 854,36% | 854,36% | 100,00% | 0,00 |
16 | Коэффициент оборачиваемости капитала, дни | 378,76% | 504,00% | 133,06% | 1,25 |
Мероприятия по оптимизации оборотных средств КМУ ОАО «ТЭМ» позволят предприятию без дополнительных затрат и привлечения заемного капитала достичь к концу 2011 г. следующих результатов:
1. увеличение выручки на 33%, в том числе за счет снижения дебиторской задолженности на 357,5 тыс. руб. и оптимизации расчетов с потребителями (снижение сроков оплаты выполненных услуг и частичного авансирования);
2. в результате проведения тендера на материалы для монтажа и наладки теплоэнергооборудования к концу 2011 г. себестоимость оказываемых услуг должна снизиться на 8%, что связано и с оптимизацией производственных запасов, отсутствием дополнительных инвестиций в производственные фонды и подписанием партнерских соглашений с предоставлением скидок на перспективные заказы;
3. снижение затрат почти на 31%, что позволит предприятию по итогам 2011 г. получить положительную прибыль в размере 1 550,26 тыс. руб., появится положительная рентабельность продаж;
4. хотя коэффициент финансового риска не изменился, т.к. не менялось соотношение собственного и заемного капитала, коэффициент оборачиваемости капитала улучшился на 33%.
Таким образом, можно достичь положительной динамики финансовых результатов рассматриваемого предприятия без привлечения дополнительных заемных средств только за счет оптимизации оборотных активов предприятия.
Анализ динамики коэффициентов финансового состояния КМУ ОАО «ТЭМ» за 2010-2011 гг. представлен в Таблице 22.
Таблица 22. Анализ динамики коэффициентов финансового состояния КМУ ОАО «ТЭМ» за 2010-2011 гг.
Наименование показателей | 2010 г. | 2011 г. | изменение |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности | |||
1.1.Величина собственных оборотных средств {>0}, тыс.руб. | -276,00 | -276,00 | 100,00% |
1.2. Маневренность собственных оборотных средств{0-1}, % | -1,90 | -3,28 | 172,48% |
1.3. Коэффициент текущей ликвидности{>2}, % | 0,78 | 0,78 | 100,00% |
1.4. Коэффициент быстрой ликвидности{>1}, % | 0,44 | 0,74 | 167,91% |
1.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособность {0,05-0,1 }, % | 0,41 | 0,71 | 172,48% |
1.6. Доля оборота средств в активах, % | 0,70 | 0,70 | 100,00% |
1.7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0,1}, % | -0,28 | -0,28 | 100,00% |
1.8. Доля запасов в оборотных активах, % | 0,43 | 0,05 | 11,55% |
1.9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0,5}, % | -0,64 | -5,52 | 866,00% |
1.10. Коэффициент покрытия запасов{>1 }, дни | -3,58 | -30,98 | 866,00% |
2. Основные показатели оценки финансовой устойчивости | |||
2.1. Коэффициент автономии{>0,5}, % | 0,10 | 0,10 | 100,00% |
2.2. Коэффициент финансовой зависимости {<2}, % | 9,54 | 9,54 | 100,00% |
2.3. Коэффициент маневренности собственного капитала {>0,5}, % | -0,39 | -0,39 | 100,00% |
2.4. Коэффициент концентрации заемного капитала {<0,5}, % | 0,90 | 0,90 | 100,00% |
2.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений, % | 0 | 0 | 0,00% |
2.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств{>0,6}, % | 0 | 0 | 0,00% |
2.7. Коэффициент структуры заемного капитала, % | 0 | 0 | 0,00% |
2.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств{<0,7}, % | 8,54 | 8,54 | 100,00% |
3. Основные показатели оценки деловой активности | |||
3.1. Фондоотдача, руб. | 12,90 | 16,86 | 130,72% |
3.2. Оборачиваемость в расчетах, дни | 132,99 | 235,59 | 177,15% |
3.3. Период оборачиваемости средств в расчетах, дни | 2,71 | 1,53 | 56,45% |
3.4. Оборачиваемость запасов, дни | -14,28 | 224,66 | 1673,20% |
3.5. Период оборачиваемости запасов, дни | -25,21 | 1,60 | 106,36% |
3.6. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни | -75,66 | 81,59 | 207,85% |
3.7. Продолжительность операционного цикла, дни | -22,50 | 3,13 | 113,91% |
3.8. Продолжительность финансового цикла, дни | -98,16 | 84,72 | 186,31% |
3.9. Оборачиваемость собственного капитала, дни | 7,43 | 48,10 | 647,46% |
3.10. Оборачиваемость активов, дни | 2,68 | 6,46 | 240,89% |
4. Основные показатели рентабельности и методы их расчета | |||
4.1. Рентабельность продаж, % | -0,21 | 0,16 | 173,68% |
4.2. Рентабельность основной деятельности, % | -0,19 | 0,20 | 206,57% |
4.3. Рентабельность совокупных активов, % | -0,57 | 1,82 | 416,50% |
4.4. Рентабельность внеоборотных активов, % | -2,76 | 6,08 | 320,18% |
4.5. Рентабельность собственного капитала, % | -1,59 | 17,33 | 1190,57% |
Изменение финансовых коэффициентов выявило, что улучшились все показатели, которые связаны с оборотными активами. Не было изменений у показателей оценки финансовой устойчивости, т.к. они характеризуют структуру долгосрочных пассивов.
1. Величина собственных оборотных средств предприятия не изменилась, необходимо наращивать ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником финансирования текущих активов предприятия (имеющих оборачиваемость менее одного года);
1.2. маневренность собственных оборотных средств ухудшилась, т.к. увеличение денежных средств было недостаточным для покрытия заимствованных средств;
1.3. коэффициент текущей ликвидности не изменился, т.к. была изменена структура активов без изменения ее величины. Предприятие все еще не может погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов;
1.4. коэффициент абсолютной ликвидности увеличился почти на 68% за счет оплаты потребителями товаров (услуг) отгруженных;
1.5. коэффициент критической ликвидности (платежеспособности) увеличился на 72,48%. При необходимости немедленного погашения краткосрочных заемных обязательств у предприятия будет не такая плачевная ситуация, как по итогам 2010 г.;
1.6., 1,7 доля оборотных средств в активах, характеризующая относительную величину оборотного капитала предприятия, а также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами естественно, не изменились;
1.8. уменьшение доли запасов в оборотных активах вызвано оплатой товаров отгруженных. Это способствовало еще большему снижению доли собственных оборотных средств в покрытии запасов (п.1.9) и коэффициента покрытия запасов (п.1.10).
3. Показатели оценки деловой активности.
3.1. фондоотдача увеличилась на 30,72% за счет увеличения величины выручки от продаж;
3.2. увеличение оборачиваемости средств в расчетах означает увеличение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности на 77%;
3.3. период оборачиваемости средств снизился почти на 44%, это показатель положительной динамики, т.к. если в 2010 г. период оборачиваемости был на уровне 2,71 лет, то по состоянию на конец 2011 г. он не должен превысить 1,53 года;
3.4. скорость оборачиваемости запасов увеличилась;
3.5. период оборачиваемости запасов вышел на положительный уровень;
3.6. показатель оборачиваемости кредиторской задолженности улучшился, время, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными, снизилось по сравнению с предыдущим годом;
3.7 — 3.8. положительные значения продолжительности операционного и финансового циклов (в днях) говорят о том, что у предприятия появились незначительные финансовые ресурсы, которые могут быть отвлечены в запасы и дебиторскую задолженность;
3.9-3.10. скорость оборачиваемости собственного капитала и активов увеличилась, путем проведения разносторонних мероприятий по оптимизации структуры активов предприятия.
Таким образом, улучшение показателей деловой активности означает положительное изменение отдачи от усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала.
4. Показатели рентабельности.
Благоприятное изменение показателей рентабельности произошло за счет превышения выручки себестоимости оказанных услуг, т.е. за счет появления положительной прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала.
Таким образом, полученные результаты свидетельствуют о том, что проводя даже незначительные по финансовым вложениям мероприятия, которые способствуют правильному управлению как активами, так и пассивами действующего предприятия, можно добиться значительных финансовых и социальных результатов.
И то, что предприятие по итогам года получит прибыль, а не убыток - это результат правильных решений по оптимизации оборотных средств, принятых по итогам анализа состояния оборотных активов реально действующего предприятия. Этот результат во многом зависит от умения руководства вовремя оценить сложившуюся финансовую ситуацию и разработать соответствующую политику управления имеющимися активами.
Заключение.
Рациональное и экономное использование оборотных фондов-первоочередная задача предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.
Проведенный анализ состояния оборотных средств организации на примере КМУ ОАО «ТЭМ» позволил выявить проблемные зоны в составе и динамике оборотных активов и реально оценить эффект от внедрения программ по их оптимизации.
Основными выводами теоретического обобщения исследуемого вопроса, анализа практических материалов и проектных предложений являются:
1. объем и структура оборотных средств в значительной степени определяются отраслевой принадлежностью предприятия;
2. политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач: обеспечение платежеспособности и приемлемого объема, структуры и рентабельности активов;
3. каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции оптимальной величины данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств в целом;
4. по итогам 2010 г. КМУ ОАО «ТЭМ» имело такие показатели оборотных активов, которые свидетельствуют о кризисном положении предприятии. Оно не имеет возможности нормально функционировать и развиваться в дальнейшем, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность;
5. необходимо сформировать политику управления оборотными средствами в целом и разработать мероприятия по их оптимизации;
6. среди основных мероприятий, предложенных к реализации, главными являются:
- изменение структуры производственных запасов за счет определения необходимого соотношения по каждому виду запаса, устранения выявленных излишков и закупки недостающих производственных товаров;
- проведение тендерных мероприятий, направленных на снижение себестоимости оказываемых услуг за счет выбора целесообразных и приемлемых поставщиков всех необходимых для работы предприятия материалов, которые предлагают более низкие цены и подходящие условия оплаты, и способствуют формированию рыночного преимущества КМУ ОАО «ТЭМ» перед предприятиями аналогичной деятельности;
- оптимизация существующей кредитной политики предприятия за счет снижения дебиторской задолженности покупателей и изменения условий оплаты оказываемых услуг;
- оптимизация денежных средств за счет ускорения оборачиваемости запасов и контроля денежных потоков предприятия;
7. предложенные мероприятия позволяют достичь ожидаемого экономического эффекта, выраженного в положительной динамике финансовых результатов рассматриваемого предприятия без привлечения дополнительных заемных средств только за счет оптимизации оборотных активов предприятия.
Таким образом, выбор стратегии развития предприятия и совершенствования показателей его деятельности зависит от ситуации на рынке, принятых на предприятии принципов корпоративной культуры и прежде всего от специфики деятельности предприятия. В разных секторах рынка и в зависимости от того, развивается компания, находится в фазе относительной стабильности или предкризисном состоянии, должны применяться различные методы совершенствования организации.