Учет и анализ движения денежных средств ФГУП «Ростехинвентаризация-Федеральное БТИ»

Таким образом, начиная  с отчетности за 2011 г. организации должны включать в отчет о движении денежных средств не только информацию о движении денежных средств, но и отражать информацию о движении денежных эквивалентов.

Аналогичный порядок  предусмотрен и п. 7 МСФО 7.

Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту МСФО 7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - текущей, инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков. Составляющие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности приведены в таблице 1.10.

 

Таблица 1.10 - Составляющие денежного потока

 

Вид деятельности	Приток	Отток
Текущая (операционная)	Выручка от реализации товаров, работ, услуг	Платежи поставщикам  и подрядчикам
	Погашение дебиторской  задолженности	Выплата заработной платы  сотрудником и отчисления в бюджет и внебюджетные фонды
	Авансы полученные	Уплата процентов за кредит
Инвестиционная	Продажа основных средств  и нематериальных активов	Приобретение основных средств и нематериальных активов
	Дивиденды и проценты полученные от долгосрочных финансовых вложений	Капитальные вложения
	Возврат финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения
Финансовая	Краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы	Возврат краткосрочных  и долгосрочных кредитов и займов
	Поступления от эмиссии  ценных бумаг	Выплата дивидендов
	Целевой финансирование	Погашение векселей

Оценивая чистые денежные средства по видам деятельности необходимо иметь в виду следующее:

- чистые денежные средства  от текущей деятельности должны  быть положительными, поскольку текущая деятельность – это деятельность, преследующая в качестве основной цели, извлечение прибыли. Положительные денежные средства от текущей деятельности – это свидетельство успешной деятельности организации за счет собственных средств;

- чистые денежные средства  от инвестиционной деятельности  должны быть отрицательными,  платежи должны превышать поступления, поскольку инвестиционная деятельность связана с приобретением и продажей внеоборотных активов. Это свидетельствует о том, что существуют значительные инвестиции во внеоборотные активы и, вероятно, расширяются производственные мощности организации;

- чистые денежные средства  от финансовой деятельности должны быть положительными (поскольку это деятельность связана с изменением собственного инвестиционного капитала и заемных средств). Это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников (а не только за счет нераспределенной прибыли и кредиторской задолженностью).

Представление информации о движении денежных средств и  их эквивалентов по трем видам деятельности позволяется обеспечить пользователей финансовой отчетности полезной информацией для принятия экономических решений. Перечень этой информации представлен в таблице 1.11.

 

Таблица 1.11 - Полезность информации, представляемой в отчете о движении денежных средств

 

Вид деятельности	Полезность информации для пользователей
Текущая (операционная)	Сумма денежных средств  от текущей (операционной) деятельности является ключевой. Она используется для погашения кредитов и займов, поддержания производительной способности  компании, выплаты дивидендов и осуществления новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования.
Инвестиционная	Отдельное раскрытие  информации о денежных потоках по инвестиционной деятельности отражает масштабы расходов на ресурсы, предназначенные для генерирования в будущем дохода и потоков денежных средств.
Финансовая	Отдельное раскрытие  информации о потоках денежных средств  по финансовой деятельности имеет большое  значение для прогнозирования денежных требований со стороны тех, кто предоставляет компании капитал.

 

По результатам анализа  денежных потоков можно сделать  заключения по следующим вопросам:

- в каком объеме, и  из каких источников получены  денежные средства, и каковы основные  направления  их  расходования;

- способно ли предприятие  по результатам своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

-в состоянии ли  предприятие расплатиться по  своим текущим обязательствам;

- достаточно ли полученной  предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

- достаточно ли собственных  средств для инвестиционной деятельности.

Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы  наглядно увидеть воздействие текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.

 

1.6 Анализ движения денежных средств

 

В процессе анализа необходимо определять, за счет каких источников предприятие получает денежные средства и как оно их расходует.

Приток и отток денежных средств  образует их движение и обеспечивает и создает возможности для  финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия.

Денежные средства являются ограниченным ресурсом. Отсюда возникает необходимость в создании эффективного механизма управления этим ресурсом.

Денежные средства относятся к  наиболее мобильной и ликвидной  части активов предприятия. От их наличия зависит финансирование текущей деятельности, расширение производства, своевременное погашение долгов, выдача зарплаты, расчеты с бюджетом и т.д.

Анализ денежных средств может  быть определен как анализ различных  денежных потоков, определяющий их влияние  на финансовое положение предприятия.

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. Денежный поток  характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения.

Анализ денежных потоков  является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния  предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие  организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении предприятия было достаточное количество наличных денежных средств.

Общее понятие «денежные  средства организации» можно сформулировать следующим образом. Денежные средства организации – это наиболее ликвидная часть ее активов, представляющие собой наличные и безналичные платежные средства в российской и иностранной валюте, легкореализуемые ценные бумаги, а также платежные и денежные документы.

Движение денежных средств  организации во времени представляет собой  непрерывный процесс, который создает денежный поток.

Денежный поток –  это совокупность распределенных во времени  объемов поступления  и выбытия денежных средств в  ходе осуществления финансовой деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком. Выбытие (отток) - отрицательный денежный поток. Разница между положительным и отрицательным денежным потоком по каждому виду деятельности или в целом по финансово-хозяйственной деятельности называется чистый денежный поток или нетто-результатом.

В состав денежного потока включается большое количество разнообразных  видов потоков денежных средств, возникающих в процессе деятельности организации.

Цели и задачи управления денежными потоками приведены в таблице 1.12.

 

Таблица 1.12 - Цель и задачи управления денежными потоками

 

Цель управления денежными  потоками	Основные задачи управления денежными потоками
Обеспечение максимальной эффективности деятельности организации  в текущем и перспективном  периоде	Формирование достаточного количества денежных ресурсов в соответствии с потребностями хозяйственной деятельности
	Оптимизация сформированного  объема  денежных ресурсов по видам  деятельности и направлениям использования
	Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости организации в процессе ее развития
	Поддержание постоянной платежеспособности
	Максимизация чистого  денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития на условиях самофинансирования
	Минимизация потерь стоимости  денежных средств в процессе их использования

 

Важная роль анализа  денежных потоков, создающего основу для  формирования эффективной политики принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом  причин:

- денежные потоки обслуживают  практически все стороны деятельности организации;

- оптимальные денежные  потоки обеспечивают финансовую  устойчивость и платежеспособность  организации;

- рационализация денежных  потоков способствует достижению  ритмичности производственных процессов  организации;

- эффективное управление денежными потоками уменьшает потребность организации в привлечении заемного капитала;

- оптимизация денежных  потоков служит предпосылкой  ускорения оборачиваемости капитала  организации в целом;

- рациональное использование  высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продаж, получению дополнительных доходов.

Одним из условий обеспечения  нормальной жизнедеятельности организации  признается обеспеченность оптимальным объемом денежных средств.

Недостаток средств (дефицитный денежный поток) при котором поступление  денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия. Он не обеспечивает плановую потребность  в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям, может оказывать серьезное негативное влияние на деятельность организации, результатом которого могут стать неплатежеспособность, снижение ликвидности, убыточность и даже прекращение функционирования  организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка.

Избыток денежных средств (избыточный денежный поток) при котором  поступление денежных средств существенно  превышает реальную потребность  предприятия в целенаправленном их расходовании. Наличие денежных средства не использующихся в хозяйственной деятельности предприятия также имеет отрицательные последствия, поскольку избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственный оборот, не приносит дохода. Кроме того, на реальную стоимость денег влияют инфляционные процессы, обесценивая их во времени. Чтобы принимать оптимальные управленческие решения, необходима постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходим постоянный анализ и оценка денежных потоков.

Для обеспечения оптимизации  дефицитного денежного потока И.А. Бланк, как и многие срециалисты-практики в сфере финансового менеджмента, предлагает осуществлять следующие мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат:

- увеличение размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателем продукции;

- взимание частичной  или полной предоплаты за произведенную  продукцию, пользующуюся высоким  спросом на рынке;

- сокращение сроков  предоставления товарного (коммерческого)  кредита;

- ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности, а так же использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности (учет векселей, факторинг);