Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия

План проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. Построение аналитического баланса-нетто.
2. Оценка и анализ экономического потенциала.
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.
2. Анализ движения денежных средств.
3. Анализ финансового положения.
1. Оценка ликвидности.
2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ  результативности финансово-хозяйственной  деятельности.

1. Анализ оборачиваемости.
2. Анализ рентабельности.

4. Разработка мероприятий  по улучшению финансового состояния предприятия.

Прежде чем проводить  анализ финансового состояния предприятия  необходимо очистить баланс от регулирующих статей и объединить некоторые статьи (уплотнить баланс). Это связано  с тем, что действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях недостаточно корректна. Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий.

Устойчивое финансовое положение предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Наиболее общее представление об имевших место качественные изменения в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности[10].

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия  и их источников. Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении  абсолютных и относительных темпов роста статей баланса.

Качественная характеристика основных средств характеризуется следующими показателями:

1. Доля активной части основных средств,
2. Коэффициент износа и коэффициент годности (в сумме эти коэффициенты составляют 1),
3. Коэффициент обновления (показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства),
4. Коэффициент выбытия (показывает, какую часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам).

После общей характеристики имущественного положения и структуры капитала следующим шагом в анализе является исследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. В зависимости от соотношения величины показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость: материально-производственные запасы менее собственных оборотных средств;
2. Нормальная финансовая устойчивость: собственные оборотные средства менее материально-производственных запасов, которые менее источников формирования запасов;
3. Неустойчивое финансовое положение: материально-производственные запасы менее источников формирования запасов;
4. Критическое финансовое положение: характеризуется тем, что предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Анализ движения денежных средств может осуществляться двумя  методами: прямым и косвенным. При прямом методе анализируются поступления денежных средств и платежи по текущей деятельности, инвестиционной и финансовой. Косвенный метод анализа позволяет корректировать прибыль предприятия, изменение которой не затрагивало величину денежных средств предприятия.

Показатели ликвидности  позволяют определить способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства, реализуя свои текущие  активы. В ходе финансового анализа  используются следующие показатели:

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;
2. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;
3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточность  у предприятия средств, которые  могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.

 

,     (1.1)

где   ТО – текущие  обязательства

        КО – краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой  ликвидности определяется как отношение  ликвидной части оборотных средств (то есть без учета материально-производственных запасов) к текущим (краткосрочным) обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности  – наиболее жесткий  критерий платежеспособности, показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

 

,             (1.2)

где  ДС – денежные средства

       КФВ  – краткосрочные финансовые вложения

       КО  – краткосрочные обязательства

Для выводов значения показателей ликвидности необходимо сравнить с нормативными значениями.

Ухудшение финансового  состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Следовательно, падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в практике используют целую систему показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами): показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств. Таким образом, для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели (табл. 1.1).

 

Таблица 1.1

Показатели финансовой устойчивости

Название  показателя		Формула расчета
1		2
1. Характеризующие соотношение  собственных и заемных средств
1. Коэффициент автономии		Ка = Собственный капитал : Общая сумма капитала
2. Коэффициент финансовой  зависимости		Кф = 1 : Ка
3. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств		Кс = Обязательства : Собственный  капитал
4. Коэффициент покрытия  инвестиций		Кп = (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) : Общая  сумма капитала
2. Характеризующие состояние  оборотных средств
1. Коэффициент обеспеченности  текущих активов собственными  оборотными средствами	Коб.тек.акт. = Собственные  оборотные средства : Текущие активы
2. Коэффициент обеспеченности  материально-производственных запасов  собственными оборотными средствами	Коб.мат.зап. = Собственные  оборотные средства : Материально-производственные запасы
3. Коэффициент соотношения  материально-производственных запасов  и собственных оборотных средств	Ксоот.зап. и СС = Материально-производственные запасы : Собственные оборотные средства

Продолжение табл. 1.1

4. Коэффициент  покрытия материально-производственных  запасов	Кпок.зап. = (Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты + Кредиторская задолженность) : Материально-производственные запасы
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	Кман.с.к. = Собственные  оборотные средства : Собственный  капитал
6. Коэффициент маневренности  функционального капитала	Кман.ф.к = (Денежные средства + Краткосрочные финвложения) : Собственные  оборотные средства
3. Показатели, характеризующие состояние основных средств
1. Индекс постоянного  актива	Iпост.активы = Недвижимость : Источники собственных средств
2. Коэффициент реальной  стоимости имущества	Кр.ст. = Реальные активы : Общая сумма капитала
3. Коэффициент накопления амортизации	Кам. = Сумма износа : Первоначальная стоимость основных средств
4. Коэффициент соотношения  текущих активов и недвижимости	Ксоот.тек.акт. и недв. = Текущие активы : Недвижимость

 

Далее для оценки финансового  состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.

Коэффициенты оборачиваемости показывает сколько раз в год (или за анализируемый период), оборачиваются те или иные активы предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости  активов:

  ,                 (1.3)

 

где  ЧОР – чистый объем реализации

       ССА  – среднегодовая стоимость активов

2. Коэффициент оборачиаемости  собственного капитала:

 

,                     (1.4)

 

где   ЧОР - чистый объем  реализации

        ССК – стоимость  собственного капитала

3. Коэффициент оборачиваемости  инвестированного капитала:

 

,            (1.5)

 

где  ЧОР - чистый объем  реализации

      ССК  – среднегодовая стоимость собственного  капитала

     ДО –  долгосрочные обязательства

4. Коэффициент оборачиваемости  средств производства:

 

             ,              (1.6)

 

где    ЧОР - чистый объем реализации

        СРА – среднегодовая стоимость  реальных активов

5. Коэффициент оборачиваемости  основных средств:

 

,             (1.7)

 

где   ЧОР - чистый объем  реализации

       СНИ  – среднегодовая стоимость недвижимого  имущества

6. Коэффициент оборачиваемости  текущих активов:

 

,             (1.8)

 

где  ЧОР - чистый объем  реализации

       СТА  – среднегодовая стоимость текущих  активов

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Существуют две группы показателей рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж (табл. 1.2).

 

Таблица 1.2

Показатели рентабельности

Показатель	Формула расчета
1. Рентабельность капитала
1. Рентабельность активов  по балансовой стоимости	Ра = Балансовая прибыль : Среднегодовая стоимость активов
2. Рентабельность собственного  капитала	Рк = Балансовая (чистая) прибыль : Среднегодовая стоимость  собственного капитала
3. Рентабельность инвестиций	Ри = (Доходы по ценным бумагам + Доходы от долевого участия) : Среднегодовая  величина долгосрочных и краткосрочных  финансовых вложений
2. Рентабельность продаж
1. Общая рентабельность	Ро = Балансовая прибыль : (Чистая выручка от реализации + Доходы от внереализационных операций)
2. Коэффициент рентабельности  основной деятельности	Кр = Результат от реализации : Чистая выручка от реализации

 

Для оценки эффективности  производства анализируются такие  показатели как производительность труда, фондовооруженность, капиталоотдача.

Между показателями рентабельность активов, оборачиваемостью активов  и рентабельностью реализованной  продукции существует взаимосвязь, которая может быть представлена в следующем виде:

 

,              (1.9)

где РА – рентабельность активов

    ОА – оборачиваемость  активов

   РРП – рентабельность  реализованной продукции

Таким образом,  в условиях рыночной экономики управление финансами  предприятия является одним из ключевых элементов организации бизнеса.    

    Анализ финансового  состояния позволяет определить  финансовое положение предприятия  и пути его улучшения. Используя  необходимую методологическую базу  менеджмент способен эффективно  влиять на финансовые результаты  предприятия достигая поставленных целей.

Во второй главе проведем анализ финансовых показателей ООО  «Инзель – Фиш».

 

2. Анализ финансовых  показателей ООО «Инзель-фиш»

2.1. Организационно  – экономическая характеристика  ООО фирмы «Инзель – Фиш»

Предприятие «Инзель  – Фиш» зарегистрировано в 1997 г. и находится в г. Южно-Сахалинск Сахалинской области.

Организационно –  правовая форма предприятия  общество с ограниченной ответственностью (ООО). В соответствие со ст. 87 ГК РФ участники  общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

ООО «Инзель – Фиш» действует в соответствие с ГК РФ, принятым Госдумой РФ 21.10.94 и ФЗ «об  обществах с ограниченной ответственность.»  От 08.02.98г.

Учредительными документами общества являются Учредительный договор и Устав, подписанный участниками (учредителями) общества. Учредителями ООО «Инзель – Фиш» являются два физических лица, доли которых в уставном капитале равны.

Цель деятельности ОО «Инзель – Фиш» - производство продукции, выполнение работ и оказание услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получение прибыли. Для реализации поставленной цели фирма осуществляет следующие основные виды деятельности: добыча и переработка рыбы; добыча и переработка морепродуктов; организация торговли (оптовой, розничной); организация рыбоводства и рыборазведения

Таким образом, ООО фирма  «Инзель – Фиш» специализируется на добыче и переработке рыбопродуктов.

Организационная структуры  фирмы представлена на рис. 2.1.

 

Рис. 2.1 Организационная  структура ООО «Инзель – Фиш»

Высшим органом управления ООО является общее собрание, состоящее  из учредителей. Каждый учредитель обладает равным количеством голосов.