Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия

Таблица 2.9

Материально-производственные запасы и источники их формирования

Наименование  показателя	По состоянию		Для покрытия запасов излишек (+) или недостаток источников средств
			По состоянию
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец
1. Материально-производственные  запасы	5132	6200,8	-	-
2. Собственные оборотные  средства	8444,1	7501,6	13312,1	1300,8
3. Прочие источники  формирования запасов	10323,7	13950,8	5191,7	7750

 

2.3.2. Анализ  движения денежных средств

Используя отчетную форму  №4, рассмотрим обобщенную информацию о движении денежных средств на предприятии (табл. 2.10).

По данным таблицы 2.10 можно сделать следующие выводы. Увеличение денежных средств было обеспечено за счет текущей деятельности предприятия: общий приток денежных средств по этим видам деятельности составил 2451,3 тыс. руб. Поступления денежных средств по текущей деятельности на 100% было связано с выручкой от реализации. Отток денежных средств на 54,4% был связан с оплатой поступивших на предприятие товарно-материальных ценностей и оказанных услуг, а также с оплатой труда – на 35,3%.

Таблица 2.10

Движение денежных средств  на предприятии (прямой метод)

Показатели	Сумма, тыс. руб.
Текущая деятельность: Выручка от реализации Авансы полученные Прочие	25089,5 - -
Платежи: По расчетам с поставщиками Со своими работниками с органами соц. страхования по расчета с бюджетом авансы выданные проценты по банковским кредитам прочие	12304,6 7987,9 1056,6 938,4 - - 350,7
Итого	2451,3
Инвестиционная деятельность: Поступления: Реализация долгосрочных активов Платежи: Инвестиции	347,5   2922,3
Итого	-2574,8
Финансовая деятельность: Приток: Ссуды и займы полученные Отток: Возврат кредитов	-   -
Итого	-
Общее изменение денежных средств Денежные средства на начало года Денежные средства на конец года	-123,5 306,5 183,0

По финансовой деятельности предприятие за отчетный год не имело  ни притока, ни оттока денежных средств  в связи с отсутствием такой  деятельности. Наибольший отток денежных средств произошел на предприятии  в результате инвестиционной деятельности – сальдо – (-2574,8 тыс. руб.). Доход от инвестиций (незавершенное строительство) ожидается через 1,5 года. Совокупное изменение денежных средств от всех видов деятельности составило – (123,5 тыс. руб.).

Таким образом, платежеспособность предприятия за отчетный период ухудшилась.

 

2.3.3. Анализ  финансового положения

Охарактеризуем, во-первых, финансовое положение ООО «Инзель-Фиш» через показатели ликвидности, то есть определим способность предприятия  оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Используя данные формы №1 (баланса) составим таблицу 2.11.

 

Таблица 2.11

Показатели ликвидности

Показатель	Значение  показателя		Рекомендуемый критерий
	На начало года	На конец года
Коэффициент общей ликвидности	1,28	1,12	Не менее 1, не более 2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,91	0,87	Не ниже 1
Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,01	0,007	Не ниже 0,2

 

Коэффициент общей ликвидности  составил по состоянию на начало и  конец года соответственно 1,28 и 1,12. Ухудшение свидетельствует о  том, что находящиеся у предприятия оборотные средства позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам. Однако снижение этого показателя говорит о некотором ухудшении положения, следовательно, необходим контроль над ростом кредиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности в начале года был равен 0,91, а к концу года снизился с 0,91 до 0,87. это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно и, в случае необходимости, предприятие будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец  года составил соответственно 0,01 и 0,007. Эта величина просто мизерна, а ее уменьшение говорит что, в случае необходимости, предприятие немедленно может погасить лишь 0,7% своей задолженности (1% на начало года).

Вывод: для погашения  краткосрочных долгов у предприятия  не хватит ликвидных средств, оно  будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных расчетов. Но, в общем, оно сможет ответить по своим долгам.

Далее, в ходе анализа  финансового положения, дадим оценку финансовой устойчивости предприятия, то есть финансовой независимости предприятия, способности маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченности бесперебойного процесса деятельности.

Для этого на основании  баланса рассчитаем следующие показатели (табл. 2.12).

На основании данных табл. 2.12 можно сделать следующие  выводы. Коэффициент автономности указывает  на независимость предприятия от заемных средств, хотя в динамике прослеживается его снижение, что связано с ростом кредиторской задолженности. Предприятие старается удержать в обороте полученную прибыль. Для кредиторов это весомый показатель, так как весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Значение показателя «коэффициента финансовой зависимости» подтверждает вышесказанный вывод: в начале года в каждом 1 руб., вложенном в активы, 17,3% были заемными. К концу года зависимость от заемных средств возросла 27%.

 

Таблица 2.12

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

Показатель	Значение  показателя		Рекомендуемый критерий
	На начало года	На конец года
1	2	3	4
Характеризующий соотношение  собственных и заемных средств
1. Коэффициент автономии	0,82	0,79	Более 0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости	1,21	1,27
3. Коэффициент заемных  средств	0,21	0,25
4. Коэффициент покрытия  инвестиций	0,82	0,79
Характеризующий состояние  оборотных средств
1. Коэффициент обеспеченности  текущих активов собственными  оборотными средствами	0,23	0,17	Более 0,1
2. Коэффициент обеспеченности  материально-производственных запасов  собственными оборотными средствами	1,6	1,2	Более 0,5
3. Коэффициент соотношения  материально-производственных запасов  и собственных оборотных средств	0,6	0,85	Более 1, но менее 2
4. Коэффициент покрытия  материально-производственных запасов	2	2,24

 

Продолжение табл. 2.12

1	2	3	4
5. Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,06	0,05
6. Коэффициент маневренности  функционального капитала	0,04	0,02
Характеризующий состояние основных средств
1. Индекс постоянного  актива	0,8	0,9
2. Коэффициент реальной  стоимости имущества	0,74	0,76	Более 0,5
3. Коэффициент накопления  амортизации	0,4	0,3	Менее 0,25
4. Коэффициент соотношения  текущих активов и недвижимости	0,31	0,32

 

Значение коэффициента заемных средств (показывающего  соотношение заемного и собственного капитала) 0,21 и 0,25 – полностью коррелирует  с ранее рассмотренными показателями коэффициентом автономии и коэффициентом  финансовой зависимости.

В связи с отсутствием долгосрочных обязательств, значение коэффициента покрытия инвестиций осталось на уровне коэффициента автономии, то есть их значение на начало года равнялось 0,82 и на конец года – 0,79.

Вывод. Все вышеперечисленное  свидетельствует, что несмотря на высокую долю собственного капитала в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения. Значительно возросла величина заемных средств, причем не долгосрочных, которые должны были пойти на реконструкцию производства, а краткосрочных для осуществления текущей деятельности предприятия (задолженность по расчетам с поставщиками, работниками по оплате труда, с бюджетом).

Далее по данным табл. 2.12 отследим состояние оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывают, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Как показывают расчеты, на ООО «Инзель-Фиш» в начале года 23% оборотных средств было сформировано за счет его оборотных средств. К концу года этот показатель снизился до 17%, что говорит об использовании собственных оборотных средств на другие цели.

Следующий показатель –  коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами – показывает, что предприятие не нуждается в привлечении заемных средств.

Значение коэффициента соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных  средств говорит о нерациональном использовании собственных оборотных  средств. На начало года его значение составило 0,6, к концу года положение несколько улучшилось – 0,8. Но тем не менее, не соответствует нормативному значению. Это объясняется, что часть собственных оборотных средств «засела» в дебиторской задолженности.

Все вышесказанные рассуждения  о характере состоянии оборотных средств подтверждаются следующими показателями.

«Нормальных» источников средств (собственные оборотные  средства , кредиторская задолженность) хватит чтобы покрыть два раза материально-производственные запасы. Это видно по значению показателя «коэффициента покрытия материально-производственных запасов» - на начало года он составляет 2, на конец – 2,24. Но в связи с низкой долей ликвидных средств (коэффициент маневренности функционального капитала составлял 0,04 на начало года и 0,02 на конец года, что показывает всего лишь 4% и 2% соответственно долю абсолютно ликвидных средств в составе собственных оборотных средств) предприятие не способно использовать это преимущество развития материально-производственной базы.

Значение коэффициента маневренности капитала показывает, что лишь 6% собственного капитала на начало периода 1999 г. и снижение до 5% в конце года находится в мобильной форме.

Вывод: на предприятии  имеются возможности для увеличения материально-производственных запасов  и затрат, но в результате низкой мобильности средств в результате большой задолженности поставщиков (и ее роста) реально использовать эту возможность не получается.

Следующая группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, включает показатели, определяющие состояние основных средств.

Индекс постоянного  состава, отражающих долю внеоборотных активов в источниках собственных  средств имеет высокое значение: в течение года он изменился с 0,8 до 0,9. Такое высокое значение объясняется  высокой стоимостью основных средств и вложением предприятием часть собственных оборотных средств в недвижимость.

Коэффициент реальной стоимости  имущества, определяющий уровень производственного  потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства, показывает высокое значение. И тем более, что за период он вырос с 0,74 до 0,76. Это говорит о высоком производственном потенциале.

Коэффициент накопления амортизации хотя и высок, но его  снижение с 0,4 до 0,3 свидетельствует, что  руководство предприятия заботится о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению основных средств.

Коэффициент, характеризующий  соотношение текущих активов  и недвижимости, за 1999 г. изменился  с 0,31 до 0,32. Исходя из соображения, что  минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэффициента отношения  заемных средств с собственному капиталу. В 1999 г. это условие соблюдается. В начале года эти показатели соответственно равнялись 0,31 и 0,21 и в конце года – 0,32 и 0,25.

Вывод: предприятие имеет  высокий производственный потенциал, ориентировочно на реконструкцию производства.

Исходя из всего вышесказанного, можно заключить, что предприятие  располагает определенным запасом  прочности. Показатели автономии, производственного  потенциала указывают на финансовую устойчивость. Но состояние оборотных средств, в том числе рост дебиторской задолженности, говорит о необходимости ее улучшения, так как значительная часть средств «бездействует», не направляется на развитие материально-производственных запасов.

 

2.3.4. Анализ  эффективности производства

Для оценки эффективности  производства в первую очередь рассчитаем показатели оборачиваемости (табл. 2.13).