Управление прибылью предприятия

Порядок распределения  чистой прибыли зависит от организационно-правовой формы предприятий. Так как право собственников выражается прежде всего в его праве на получение дохода, то из чистой прибыли каждый собственник должен получить свою долю, поэтому особый порядок распределения чистой прибыли складывается в акционерных обществах. Здесь формируется фонд распределения прибыли, из которой согласно действующему законодательству и нормам, принятым в Уставе АО выплачиваются дивиденды.

Если АО разместило облигации, то из чистой прибыли до выплаты дивидендов должен быть выплачен доход по облигациям.

В многоукладной экономике  как правило в персонале собственников имеются управляющие предприятием и работники предприятия. Это разные категории, интересы которых не совпадают. Поэтому, начиная с 70-х годов в практике зарубежных стран имеет место формирование так называемого фонда участия в прибылях.

Процесс распределения  прибыли базируется на следующих  принципах:

Связь политики распределения прибыли с общей  политикой управления прибылью предприятия. Цель и задачи политики распределения прибыли должны полностью соответствовать целям и задачам общей политики управления ею, т.к. распределение прибыли отчетного периода представляет собой одновременно процесс обеспечения условий формирования прибыли предстоящего периода.

Приоритетность  учета интересов и менталитета  собственников предприятия. Прибыль, формируемая предприятием и остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, принадлежит его собственникам, поэтому в процессе ее распределения приоритетность направлений ее использования определяется ими. Менталитет собственников может быть направлен на получение высокого текущего дохода или на обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала, определяя главную пропорцию распределения прибыли - между потребляемой и капитализируемой ее частями. Эти пропорции могут меняться во времени в связи с изменением внешних и внутренних условий деятельности предприятия.

Стабильность  политики распределения прибыли. Базовые принципы распределения прибыли, положенные в основу разработки ее политики, должны носить долговременный характер. Соблюдение этого принципа особенно важно в процессе действия крупных акционерных компаний с большим количеством акционеров (это позволяет таким акционерам принимать обоснованные инвестиционные решения).

Предсказуемость политики распределения прибыли. При необходимости изменения основных пропорций распределения прибыли в связи с корректировкой стратегии развития предприятия или по другим причинам, все инвесторы должны быть заранее извещены об этом. Информированность инвесторов (в первую очередь акционеров) является одним из важных условий обеспечения «прозрачности» фондового рынка, формирующей реальную стоимость обращающихся акций.

Оценка эффективности разработанной политики распределения прибыли. Такая оценка проводится с использованием следующих основных показателей: коэффициента капитализации прибыли; коэффициента дивидендных выплат; коэффициента участия персонала в прибыли и др.

Факторы, влияющие на распределение прибыли

По характеру  возникновения все факторы, можно  разделить на две основные группы: а) внешние (генерируемые внешними условиями деятельности предприятия); б) внутренние (генерируемые особенностями хозяйственной деятельности данного предприятия. Их основной состав приведен на рис. 1.4.

 

Рис. 1.4 Система основных факторов, влияющих на распределение  прибыли предприятия

Принципы распределения  прибыли и факторы, его обуславливающие, позволяют сформировать на предприятии  конкретный тип политики распределения прибыли, в наибольшей степени удовлетворяющей цели и учитывающий возможности развития предприятия в предстоящем периоде.

 

 

 

 

2. Анализ  финансового состояния ООО «ПМТН»

 

2.1 Анализ статей  актива баланса ООО «ПМТН»

 

Таблица 2.1

Анализ статей актива баланса ООО «ПМТН» за 1 квартал 2006 г.

 

Актив баланса	На 01.01.06г.		На 01.04.06г.		Отклонение
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абсолют. тыс.руб	относит, %
1. Имущество всего	13456	100	11448	100	-2008	-14,92
2. Иммобилизо-ванные активы	1239	9,21	1394	12,18	155	12,51
3. Оборотные активы, в т.ч.	12217	90,79	10054	87,82	-2163	-17,71
3.1. Запасы	2856	21,23	2824	24,67	-32	-1,12
3.2. Дебиторская задолженность  (более чем ч/з 12 мес. После  отч. даты)	-	-	-	-	-	-
3.3. Дебиторская задолженность (в теч. 12 мес.)	6331	47,05	5452	47,62	-879	-13,88
3.4. Денежные средства	1774	13,18	846	7,39	-928	-52,31
3.4 Краткосрочные финансовые  вложения	-	-	-	-	-	-
3.4 Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
3.5 НДС	1246	9,26	932	8,14	-314	-25,20

 

За отчетный период структура  имущества ООО «ПМТН» существенно изменилась. В целом активы уменьшились на 2008 тыс. руб. или на 14,92%. Данное изменение в стоимости активов связано с уменьшением стоимости оборотных активов на 2163 тыс. руб. (17,71%). В то время внеоборотные активы незначительно увеличились на 155 тыс. руб. или на 12,51%. Значительное влияние на снижение величины оборотных активов оказало уменьшение значения статей таких как «Денежные средства» на 928 тыс. руб. или на 52,31%, статьи «Дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев) на 879 тыс.руб. или на 13,88% (584,99%). Также произошло уменьшении значения суммы НДС с 1246 тыс.руб. до 932 тыс.руб. или на 25,20%. Анализ структуры баланса за 1 квартал показывает, что доля иммобилизованных активов в общих активах увеличилась на 155 тыс.руб. (с 9,21% на начало периода до 12,18% в конце). Соответственно доля текущих активов уменьшилась: с 90,79% до 87,82%.

Таблица 2.2

Анализ статей пассива  баланса ООО «ПМТН» за 1 квартал 2006г.

 

Пассив баланса	На 01.01.06г.		На 01.04.06г.		Отклонение
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абсолют. тыс.руб	относит, %
1. Источники имущества, всего	13456	100	11448	100	-2008	14,92
1.1. Собственный капитал	-749	-5,56	184	1,61	933	124,57
1.2. Текущие обязательства	14205	105,56	11264	98,39	-2941	-20,70
1.2.1. займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
1.2.2. кредиторская задолженность	14205	105,56	11264	98,39	-2941	-20,70
1.2.3. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
1.3.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-

 

За отчетный период источники  имущества ООО «ПМТН» существенно изменились. Данные таблицы показывают, что в 1 квартале 2006 г. произошло увеличение величины собственного капитала на 933 тыс. руб. При этом сумма текущих обязательств уменьшилась на 2941 тыс. руб. или на 20,70%.

Положительным моментом выступает то, что за 1 квартал 2006 г. предприятие не связало себя долгосрочными обязательствами.

За период с 01.01.2006 по 01.04.2006 произошло снижение текущих обязательств за счет значительного снижения кредиторской задолженности с 14205 тыс. руб. до 11264 тыс. руб. (на 2941 тыс. руб. или на 20,70%). Это означает, что предприятие в этот период  постепенно погашало свои  обязательства перед своими кредиторами.

В итоге в 1 квартале 2006 произошло структурное изменение источников имущества: заемного капитала в сторону уменьшения и, соответственно, увеличения собственного капитала.

 

 

 

Таблица 2.3

Анализ статей актива баланса ООО «ПМТН» за 2 квартал 2006г.

 

Актив баланса	На 01.04.06г.		На 01.07.06г.		Отклонение
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абсолют. тыс.руб.	относит, %
1. Имущество всего	11448	100	12536	100	1088	9,50
2. Иммобилизо-ванные активы	1394	12,18	1186	9,46	-208	-14,92
3. Оборотные активы, в т.ч.	10054	87,82	11350	90,54	1296	12,89
3.1. Запасы	2824	24,67	2395	19,11	-429	-15,19
3.2. Дебиторская задолженность  (более чем ч/з 12 мес. После  отч. даты)	-	-	-	-	-	-
3.3. Дебиторская задолженность  (в теч. 12 мес.)	5452	47,62	7565	60,35	2113	38,76
3.4. Денежные средства	846	7,39	308	2,46	-538	-63,59
3.4Краткосрочные финансовые  вложения	-	-	-	-	-	-
3.4Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
3.5 НДС	932	8,14	1082	8,63	150	16,09

 

Данные таблицы 2.3 свидетельствуют  об увеличении стоимости имущества  ООО «ПМТН» за 2 квартала 2006 г. на 1088 тыс. руб. или 9,50%.   Данное изменение в стоимости имущества организации связано в основном с увеличением стоимости оборотных активов на 1296 тыс. руб.. При этом, наблюдается незначительное уменьшение величины иммобилизованных  активов на 208 тыс. руб..

Анализ структуры баланса за 2 квартал показывает, что доля иммобилизованных активов в общих активах уменьшилась на 208 тыс.руб. (с 12,18% на начало периода до 9,46% в конце). Соответственно доля текущих активов увеличилась: с 87,82% до 90,54%.

За 2 квартал 2006 г. увеличение оборотных активов в значительной степени произошло за счет увеличения дебиторской задолженности, которое составило 2113 тыс. руб. А увеличение дебиторской задолженности обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции предприятия, что является отрицательным моментом в его работе. Также негативным фактором выступает уменьшение суммы денежных средств на счетах организации на 538 тыс. руб. или на 63,59% по сравнению с 1 кв.2006.  Также наблюдается картина незначительного уменьшения запасов на 429 тыс. руб. (15,19%) и, соответственно, уменьшение удельного веса данной статьи с 24,67% до 19,11%. 

Таблица 2.4

Анализ статей пассива  баланса ООО «ПМТН» за 2 квартал 2006г.

Пассив баланса	На 01.04.06г.		На 01.07.06г.		Отклонение
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	абсолют. тыс.руб.	относит, %
1. Источники имущества, всего	11448	100	12536	100	1088	9,50
1.1. Собственный капитал	184	1,61	138	1,10	-46	-25,0
1.2. Текущие обязательства	11264	98,39	12398	98,90	1134	10,07
1.2.1. займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
1.2.2. кредиторская задолженность	11264	98,39	12398	98,90	1134	10,07
1.2.3. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
1.3.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-