Анализ финансовых показателей эффективности использования оборотных средств

     Ннп = Пц * Кн                                                                                                                          (17)

     Пц - длительность производственного цикла в днях;

     Кн - коэффициент нарастания затрат, который определяется по формуле:

           К_н = (a + 0.5b)/(a + b),                                                                                (18)

     где a - затраты, производимые единовременно в начале процесса производства (материалы, технологическое топливо);

     b - последующие затраты до окончания производства изделий (заработная плата, соц.страх).

     Однодневные затраты определяются путем деления  затрат на выпуск валовой (товарной) продукции  соответствующего квартала на 90.

     Норматив  по статье «Расходы будущих периодов» исчисляются по формуле:

     Н=Рнг+Рпл-Рсп,                                                                                              (19)

где Рнг - сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода;

       Рпл - расходы, производимые в плановом году;

       Рсп - расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода.

     Норматив  оборотных средств на готовую  продукцию определяется по формуле:

     Н=Нгп*Втп,                                                                                                     (20)                     

где Втп - однодневный выпуск товарной продукции;

       Нгп - норма оборотных средств по готовой продукции.

     Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.

     Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

     Разница между нормативами составляет сумму  прироста или уменьшения норматива  оборотных средств, что находит  отражение в финансовом плане  предприятия [14,c.10-13].

     Таким образом, существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный. На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. Также рассмотрели норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты,  норматив оборотных средств в незавершенном производстве, норматив по статье «Расходы будущих периодов» и норматив оборотных средств на готовую продукцию.

     3 Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО «НефАЗ» 

     3.1 Оборотный капитал в деятельности ОАО «НефАЗ» 

     Открытое  акционерное общество "Нефтекамский автозавод" входит в группу предприятий ОАО "КАМАЗ" и является крупнейшим в России заводом по производству спецнадстроек на шасси КамАЗ.

     В числе крупнейших акционеров ОАО "НефАЗ": ОАО "КАМАЗ" (50,02% доля в уставном капитале), Республика Башкортостан (28,50%).

     Экономические показатели завода в последние годы неуклонно улучшаются. Если в 1998 году объем выпускаемой продукции составлял 200 миллионов рублей в год, то в 2007 году уже объем отгруженной продукции и оказанных услуг составил 4,5 миллиарда рублей. Сегодня на Нефтекамском автозаводе работает более 11,5 тысяч человек.

     Основной  целью деятельности Общества является получение прибыли и удовлетворение общественных потребностей в товарах  и услугах, производимых обществом.

     Основными видами деятельности ОАО «НефАЗ»  являются:

• производство автомобилей на шасси КамАЗ;
• производство вахтовых автобусов на шасси КамАЗ;
• производство полуприцепов-цистерн, прицепов-цистерн, автоцистерн ёмкостью от 7 до 35 м³;
• производство пассажирских автобусов;
• производство автомобильных прицепов и полуприцепов грузоподъёмностью от 7 до 20 тонн и выше;
• производство сельскохозяйственной техники;
• производство различных товаров народного потребления.

     Кроме этого ОАО «НефАЗ»: оказывает  услуги и выполняет работы в области  бытового обслуживания, осуществляет закупочную деятельность: оптовой, розничной, комиссионной и коммерческой торговли. Осуществляет ремонт сосудов работающих под высоким давлением, монтаж и пуско-наладку лифтов, ремонт, техническое обслуживание и техническое освидетельствование грузовых и пассажирских лифтов, монтаж пуско-наладку и техническое освидетельствование кранов, ремонт металлоконструкций грузоподъёмных кранов, монтаж и пуско-наладку технологического оборудования машиностроительных предприятий, изготовление запасных частей и деталей к оборудованию машиностроительных заводов и сельхозпредприятий и т.д.

     Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет единоличный исполнитель (Генеральный директор) и коллегиальный  исполнительный орган (Правление).

     В настоящее время актуальным является выпускать ту продукцию, которая пользуется спросом, и положительным моментом следует считать востребованность автобусов.

     Мероприятия по повышению эффективности использования  оборотного капитала трудовых ресурсов, средств труда позволит заводу быть передовым предприятием в своей отрасли. Особую роль в условиях самостоятельности предприятия играет реализация продукции, чем быстрее этот процесс осуществляется, тем эффективнее производство, так как снизятся затраты на содержание складских помещений, на обеспечение сохранности и т.д.

     Особую  значимость в настоящее время  играет сумма чистых оборотных активов, которые определяются как разница  между оборотными активами и кредиторской задолженностью. Их величина должна увеличиваться, и позволит иметь высоко ликвидные активы, и далее необходимо осуществлять кругооборот оборотных средств с максимальной скоростью оборота при минимальной его продолжительности.

     Анализ  оценки эффективности использования  оборотного капитала начинается с общей  оценки динамики состава и структуры оборотных средств хозяйствующего субъекта, изменений их на конец года по сравнению с началом года по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно – динамического анализа. Динамика состава и структуры оборотного капитала ОАО «НефАЗ» за 2005 – 2007 гг., тыс.руб. представлена в таблице 5 и на рисунке 2 приложения Г. Как свидетельствуют данные таблицы 5, в 2006 году оборотные активы увеличились на 574640 тыс.руб., а в 2007 году произошло их снижение на  322097 тыс.руб. Из них запасы увеличились в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 69914 тыс.руб., при этом в запасах вырос удельный вес сырья и материалов (с 68% до 70,2%) за счет роста объемов производства (табл.6). Но величина готовой продукции сократилась незначительно, что свидетельствует о недостаточно положительной динамике сбыта. Удельный вес готовой продукции сократился на 1,2%. В 2007 году по сравнению с 2006 годом запасы увеличились на 6858 тыс. руб. В 2007 году увеличение запасов связано с ростом сырья и материалов  на 5,8% или  47282 тыс. руб. и увеличением расходов будущих периодов  на 7956 тыс. руб.  и резким сокращением незавершенного производства  на 6% или на 42017 тыс. руб.

     Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) увеличилась  в 2006 году по сравнению с 2005 годом  на 493972 тыс.руб., а в 2007 году по сравнению с 2006 годом снизилась на 445772 тыс.руб. (табл.7 приложение Г). В 2006 г. дебиторская задолженность выросла в связи с увеличением дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам на 328340 тыс.руб. и с ростом авансов, выданных на 171293 тыс.руб. (табл. 7 приложение Г). В 2007 году дебиторская задолженность сокращалась по всем статьям затрат, кроме статьи прочих дебиторов, где увеличение по сравнению с 2006 годом произошло всего на 17705 тыс.руб. Что бы снизить риск данной кредитной политики необходимо увеличить долю обеспеченной дебиторской задолженности, например используя расчеты векселями. Положительным является снижение дебиторской задолженности, сроком более 12 месяцев. Однако в данном случае произошло ее увеличение в 2007 году на 0,6% или на 7468 тыс. руб., что является соответственно неблагоприятной тенденцией.

     Денежные  средства также увеличились соответственно на 57452 тыс.руб. и 85797 тыс.руб. (табл. 5 приложение Г). Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков. Превышение положительного денежного потока над отрицательным увеличивает остаток свободной наличности и наоборот, превышение оттоков над потоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

     Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия.

     Останавливаясь  на структуре, следует отметить, что  в оборотных активах наибольшую долю в 2007 году занимают запасы 55,8%; на дебиторскую задолженность приходится 26%; денежные средства составляют 11,8%. При этом следует отметить, что удельный вес запасов в оборотных активах, занимая в 2007 году значительную долю, увеличился по сравнению с 2006 годом на 11,6 пунктов. Удельный вес дебиторской задолженности в активах в 2007 году по сравнению с 2006 годом снизился на 22,6 пункта, а денежные средства – на 7,6 пункта. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец 2007 года свободные денежные средства (+85797 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.

     Раскрытие сущности, состава и структуры  собственного и заемного капитала позволяет  определиться в методах, подходах и  показателях, необходимых для анализа  источников финансирования хозяйственной  деятельности организации. Цель анализа  состава, динамики и структуры капитала предприятия состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно – экономических механизмов повышения качества использования. Информационной базой анализа является форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

     Динамика состава и структура собственного и заемного капитала ОАО «НефАЗ» представлена в таблице 8 приложения Г.

     В период с 2005 года по 2006 год произошли  существенные изменения в структуре  источников формирования имущества ОАО «НефАЗ» (табл. 8 приложение Г). Так, собственный капитал в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 290907 тыс.руб., а в 2007 году по сравнению с 2006 годом  на 312801 тыс. руб. Соответственно, заемный капитал в 2006 году увеличился на 327837 тыс.руб., а в 2007 году произошло его уменьшение на – на 383037 тыс. руб.

     В процентном отношении: если в 2005 году доля собственного капитала в формировании активов составляла 40,3%, а доля заемного капитала – 59,7 %, то в 2006 году доля собственного капитала увеличилась на 1,7 пунктов  и составила 42%. Заемный капитал в 2006 году соответственно уменьшился  по сравнению с 2005 годом на 1,7 пункта и составил 58%. Заемный капитал уменьшился за счет погашения займов и кредитов в 2006 году по сравнению с 2005 годом на  227383 тыс.руб.