Финансовая устойчивость предприятия.Общая оценка финансовой устойчивости ОАО «Айсберг»

    Превышение  суммы заемного капитала над суммой собственного говорит о финансовой неустойчивости организации.

    Изменения в собственном капитале произошли  в основном по статье “Нераспределенная  прибыль отчетного года”, так  как финансово-хозяйственная деятельность ОАО "Айсберг" в 2010 году принесла прибыль. Динамика изменения заемного капитала ОАО "Айсберг" в первом полугодии 2010 года представлена в таблице 8

    Таблица 8 Состав и структура заемного капитала и обязательств ОАО “Айсберг” в первом полугодии 2010 года

    Заемный капитал предприятия представлен  краткосрочными кредитами банков и  кредиторской задолженностью. Его сумма  на конец отчетного периода составила 1019 млн. рублей, что в 2 раза больше чем  на начало года и значительно больше, чем в прошлые годы. Основную долю заемного капитала составляет кредиторская задолженность (62,5%), т.е. предприятие в основном пользуется практически бесплатными заемными средствами.

    Имущество предприятия в стоимостном выражении  представляет собой совокупность оборотных  средств, основных средств и иных внеоборотных активов (см. таблицу 9).

    Таблица 9 Хозяйственные средства ОАО "Айсберг" в первом полугодии 2010 года

    Сумма активов ОАО "Айсберг" на конец отчетного периода составила 1033 млн. рублей, что в 2 раза превышает этот показатель на начало этого периода (1033537/510244=2,026). Такой рост суммы активов обусловлен увеличением оборотных средств предприятия, доля которых на конец года в общей сумме активов составила 98,1%.

    Таблица 10 Оборотные средства ОАО “Айсберг” в отчетном периоде

    Общая сумма оборотных средств предприятия  на конец отчетного периода составила 989 млн. рублей. За  2010 года произошло увеличение суммы оборотных средств в 2 раза (989507/480970=2). Главной причиной увеличения суммы текущих активов является рост дебиторской задолженности на 630 млн. рублей. Одной из причин увеличения дебиторской задолженности является превышение темпов возникновения задолженности над темпами расчетов.

    В  связи  со  спецификой  ОАО  “Айсберг” как  посреднической  организации, необходимо проанализировать состав запасов с точки зрения их ликвидности (таблица 11).

    Запасы  ОАО "Айсберг" на конец отчетного периода составили 124 млн. рублей, за  они уменьшились на 211 млн. рублей или на 63% (123961/335021*100-100=635). Снижение уровня запасов в основном произошло из-за уменьшения товаров отгруженных. Это произошло в связи с тем, что несвоевременная оплата отгруженной продукции постоянными покупателями привела к увеличению дебиторской задолженности ОАО "Айсберг" в 2000 году, поэтому, в настоящее время отгрузка продукции покупателям производится только по предоплате. В 2000 году уменьшение запасов произошло примерно на 40%.

    Таблица 11 Структура запасов ОАО “Айсберг” в первом полугодии 2010 года

    Основную  долю запасов предприятия на конец отчетного периода составляет “Готовая продукция”. Стремительный рост данной статьи обусловлен тем, что в соответствии с Приказом Генерального директора ОАО “Архангельский ЦБК” сбыт всей продукции комбината   осуществляется   ОАО   “Айсберг”,   тем   самым   оборот   по реализации продукции значительно увеличился.

    Проанализируем, насколько рационально используется собственный капитал ОАО "Айсберг". Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали не только основные средства и иные внеоборотные активы, но частично и оборотные средства. В результате расчета собственных оборотных средств был получен на конец отчетного периода отрицательный результат - это значит, что у организации отсутствуют собственные оборотные средства, т.е. все оборотные средства ОАО “Айсберг” сформированы за счет заемных источников средств, сумма которых значительно выросла по сравнению с предыдущими годами. Поэтому требуются немедленные меры по улучшению финансового состояния.

    Рассчитаем величину нормальных источников формирования запасов (таблица 12).

    Таблица 12 Расчет величины нормальных источников формирования запасов ОАО "Айсберг", тыс. руб.

    Проанализируем  баланс ОАО "Айсберг" за  2010 года с точки зрения ликвидности. Ликвидность предприятия – это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. вовремя гасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность. Предприятие не имеет абсолютной ликвидности, чтобы сделать выводы относительно платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности (таблица 13).

    Таблица 13 Расчет показателей ликвидности баланса ОАО “Айсберг”

    ОАО “Айсберг”, используя наиболее мобильную часть оборотных средств, на конец анализируемого периода могло бы погасить всего 10% своих краткосрочных долгов, что в 2 раза меньше теоретически достаточного уровня (20%-30%). Такой незначительный запас средств может свидетельствовать о высокой скорости обращения запасов, так как со сладов ОАО "Айсберг" они в кратчайшие сроки отпускаются в производство. Поддержание нормального запаса средств является одной из важнейших и сложных проблем для ОАО "Айсберг".

    Ели на покрытие краткосрочных обязательств мобилизовать дебиторскую задолженность, то на конец отчетного периода  акционерное общество смогло бы оплатить 78% краткосрочных долгов, что выше теоретического достаточного уровня (70%). Этот показатель говорит о кредитоспособности ОАО "Айсберг", достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности.