Финансовая устойчивость

Анализ группы коэффициентов  обеспеченности оборотных средств  показал, что соответствующее распределение  активов и пассивов ОАО "Оренбургнефть"  характеризуется положительно с точки зрения финансовой устойчивости .

 

Таблица 2.6-Динамика коэффициентов обеспеченности оборотных средств ОАО "Оренбургнефть"                                              В тысячах рублях

№ п.п.	Показатели (нормативное  значение)	Значение		Изменение	Значение на 31.12.2011	Изменение	Общее
		На 31.12.2009	На 31.12.2010				изменение
1	Оборотные активы, руб.	98515992	45416567	-53099425	62846881	17430314	-35669111
2	Собственные оборотные средства, руб.	58647499	27221408	-31426091	17975380	-9246028	–174564
3	Общая величина источников формирования запасов и затрат, руб.	98265987	46432366	-51833621	63811153	54586271	-34454834
4	Оборотные материальные активы, руб.	4005174	2615359	-1389815	2298350	-317009	-1706824
5	Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	0,595	0,599	0,004	0,286	-0,313	-0,309
6	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования: п.2/п.4.	14,643	10,408	-4,235	7,821	-2,587	-6,822
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами: п.3./п.1.	0,997	1,022	0,025	1,015	-0,007	0,018

 

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования значительно превышает  нормативный уровень, что означает наличие свободных собственных  оборотных средств. Соответственно, несмотря на снижение собственных средств  в общей величине капитала предприятия, абсолютное значение их довольно высоко. На 31.12.2009 г. значение коэффициента составило 14,643 при значении норматива 0,6-0,8. На 31.12.2011 его величина снизилась до 7,821. Столь высокое значение коэффициента обусловлено спецификой деятельности предприятия. Для нормального функционирования ОАО "Оренбургнефть"  не требуется большой величины запасов и затрат. Следовательно, собственных средств ОАО "Оренбургнефть" с излишком хватает на покрытие внеоборотных активов и оборотных материальных средств, что гарантирует независимость предприятия от кредиторов, т.е. финансовую устойчивость.

Уровень коэффициента обеспеченности собственными средствами за рассматриваемые  периоды увеличился на 0,018. Так, на 31.12.2009 г. его значение составляло 0,997 при  нормативном ограничении свыше 0,1. В динамике значение данного показателя снижалось. На 31.12.2010 его значение составило 1,022, что на 0,025 больше. Далее тенденция  сохранилась и на 31.12.2011 коэффициент  обеспеченности собственными средствами равен 1,015, что, тем не менее, почти  в 11 раз выше нормативного уровня. Что  положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

3 Пути повышения  финансовой устойчивости

 

3.1 Основные направления повышения финансовой устойчивости ОАО "Оренбургнефть"

 

Существует два основных пути оптимизации финансового состояния  компании – оптимизация результатов  деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два указанных пути – «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным»  – не равнозначны.

Необходимо помнить, что  базой устойчивого финансового  положения организации в течение  длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового  состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению  прибыльности деятельности.

Возможности оптимизации  состояния компании за счет более  рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы.

Например, дефицит денежных средств можно временно преодолеть, отсрочив платежи кредиторам до предельно  допустимого срока, получив максимально  возможные авансы от покупателей, можно  привлечь кредит, можно в крайнем случае не заплатить налоги. Однако этот резерв отсрочки по оплате обязательств не бесконечен.

Предприятие может приобретать  запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности  дебиторами, продукцию продавать  буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции  на складе. Однако нельзя сократить  запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.

Создание сверхнормативной задолженности перед бюджетом создаст  дополнительный источник финансирования текущей производственной деятельности. Этот источник финансирования в виде прироста текущих пассивов возникнет  единовременно и эффект от его  возникновения будет исчерпан через  определенное время. При этом уплачиваемые пени будут постоянно уменьшать  прибыль компании (до момента погашения  задолженности), тем самым постоянно  ухудшая ее финансовое положение. Таким  образом, временная оптимизация  состояния компании за счет создания сверхнормативной задолженности со временем преобразится в постоянный источник ослабления финансового состояния  компании.

С приобретением основных фондов ситуация аналогичная оборотному капиталу – отказавшись от больших  вложений, компания сможет оптимизировать финансовое положение. Однако сокращение капитальных вложений возможно не более чем до нуля – на этом возможность улучшения состояния компании закончится.

В целом финансовую устойчивость ОАО "Оренбургнефть" можно охарактеризовать как нормальную, гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

Первым признаком достаточной  финансовой устойчивости является то, что значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования значительно превышает  нормативный уровень, что означает наличие свободных собственных  оборотных средств. Это означает, что собственный капитал обеспечивают финансирование как внеоборотных активов, так и необходимых запасов.

ОАО "Оренбургнефть" не использует кредитов и займов в своей деятельности. Это можно оценить положительно, т.к. на предприятии высокий удельный вес кредиторской задолженности, состоящей, как правило, из авансов полученных. Следовательно, привлекая долгосрочные кредиты и займы, предприятие может потерять платежеспособность и оказаться на грани банкротства.

Доля собственного капитала должна определяться целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективное его использование.

Основным источником резервов снижения издержек обращения является:

• увеличение объема продукции;
• более полное использование основных средств;
• повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;
• снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;
• понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных работников;
• систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли;
• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
• выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов;
• снижение издержек;
• увеличение объема продукции, в том числе поиск новых направлений деятельности;
• меры по недопущению просроченной кредиторской задолженности
• снижение дебиторской задолженности;
• увеличение оборачиваемости оборотных средств;
• получив оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности.

Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование.

Необходимо довериться более  компетентным специалистам - по экономическим  и финансовым вопросам, по маркетинговым  исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать  и трезво оценивать имеющиеся  ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать  задачу, доводить её до непосредственного  исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Итак, проанализировав шаг  за шагом финансовое состояние предприятия  можно выявить не только положительные  моменты в деятельности предприятия.

- капитал предприятия  сформирован за счет уставного  капитала.

- дебиторская задолженность  составляет 47 % всех активов предприятия,  что говорит о неэффективности  работы с покупателями и иммобилизации  большей части активов в дебиторскую  задолженность.

Надо заметить, что привлечение  заемных средств в оборот предприятия  – явление нормальное. Это содействует  временному улучшению финансового  состояния при условии, что они  не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются.

Главный акцент руководству  предприятия необходимо сделать  на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению  финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская задолженность перераспределилась в пользу «безопасных» кредиторов –  собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных  работников в работе с данным предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов  финансово-хозяйственной деятельности.

Проанализировав проблемы предприятия  можно предложить следующие решения, которые приведены на рисунке 3.

 

 

 

 

 

 

 

Недостаток денежных средств

 

Снижение издержек

Метод «спонтанного финансирования»

Привлечение новых клиентов

Увеличение объема предоставляемых  услуг

 

Уменьшение дебиторской задолженности

Ликвидация кредиторской задолженности

Увеличение оборачиваемости  оборотных средств

 

 

Рисунок – «Дерево решений».

Рисунок 3- Предложения по решению проблемы

 

Однако, при наличии хорошо разработанного проекта предприятие  ОАО "Оренбургнефть" могло бы работать на рынке данных услуг, что позволило бы снизить себестоимость общего комплекса услуг.

Как вариант снижения затрат предприятия можно рассмотреть  также оптимизацию численности  персонала предприятия.

Расходы на заработную плату  производственных рабочих отражаются непосредственно в статьях затрат. Заработная плата вспомогательных  рабочих в основном отражается на статьях расходов по содержанию и  эксплуатации оборудования, заработная плата основных служащих входит в  состав основных расходов.

 

Заключение

 

В ходе исследования понятия  финансовой устойчивости были сделаны  следующие выводы. Практически все  авторы связывают понятия финансовой устойчивости и платежеспособности. Финансовую устойчивость следует считать  промежуточным звеном между категориями  оборачиваемости и платежеспособности. Понятие финансовой устойчивости довольно условно и не имеет четких границ. При этом финансовая устойчивость может  рассматриваться в узком и  широком смысле.

Принимаемый подход к определению  понятия финансовой устойчивости организации  определяет использование того или  иного метода при проведении анализа.

В данной дипломной работе использовались следующие методики: определение типа финансовой ситуации на основе расчета 3-х компонентного  показателя, оценка относительных показателей  финансовой устойчивости (финансовых коэффициентов).

По результатам проведенного анализа был сделан вывод о  нормальном финансовом положении ОАО "Оренбургнефть" по состоянию на 31.12.2011 года.

В составе величины собственных  оборотных средств анализируемого предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы. Поэтому возможна диагностика лишь крайнего типа финансовой ситуации, что не дает полной оценки финансовой устойчивости. За рассматриваемые  периоды ОАО "Оренбургнефть" обладает абсолютной финансовой устойчивостью. В динамике величины источников формирования запасов и затрат есть определенная устойчивая тенденция к снижению. По состоянию на 31.12.2011 г. их величина по сравнению с размером на 31.12.2009 г. значительно снизилась (на 34454834 тыс. руб.), что произошло в большей степени за счет снижения величины собственного капитала. Излишек источников формирования затрат снизился на 31.12.2011 г. по сравнению с состоянием на 31.12.2009 г. на 34%, что составляет значительную величину. Данный факт можно оценить отрицательно с точки зрения развития предприятия.