Финансовая устойчивость

Содержание

Введение

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой  финансовой деятельности предприятия  в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед  предприятиями того же профиля в  привлечении инвестиций, получении  кредита, в выборе поставщиков. Такое  предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых  платежей, по выплате заработной палаты, дивидендов, возвращению кредитов и  процентов по ним.

Следовательно, оценка финансовой устойчивости – один из важнейших  этапов анализа финансового состояния  организации. Уровень финансовой устойчивости означает ту или иную степень финансовой зависимости предприятия от кредиторов, а, следовательно, его возможности  для осуществления своей финансово-хозяйственной  деятельности, а также гарантирует  определенную степень платежеспособности, кредитоспособности и других аспектов финансового состояния, что очень  важно для предприятия при  осуществлении текущей деятельности и ее планировании. Результаты проведенного анализа также имеют значение для внешних пользователей информации, таких как акционеры, инвесторы, кредиторы и др., для принятия обоснованных решений.

Методики анализа финансовой устойчивости достаточно полно разработаны  в экономической литературе (учебной  и периодической), однако подходы  к анализу не одинаковы у разных авторов. При этом подходы авторов  различаются не только в выборе тех  или иных показателей, но и в том  смысле, который они вкладывают в  понятие финансовой устойчивости.

Этим определяется актуальность изучения вопросов, связанных с осуществлением анализа финансовой устойчивости.

Целью курсовой работы является проведение анализа финансовой устойчивости ОАО «Оренбургнефть» и выявление направлений по ее повышению. Поставленная цель курсовой работы предполагает решение комплекса взаимосвязанных задач:

- рассмотреть понятие финансовой устойчивости, изучить место анализа финансовой устойчивости в системе финансового анализа, рассмотреть источники информации для анализа;

- рассмотреть характеристику методов анализа финансовой устойчивости и рассмотреть основные методы, применяемых для оценки финансовой устойчивости;

- провести анализ финансовой устойчивости ОАО «Оренбургнефть» и рассмотреть мероприятия по ее повышению.

Методической основой  написания дипломной явились  труды экономистов: Шеремета А.Д., Родионова М.А., Федотова В.М., Крейнина М.Н., Абрютина М.С., Ковалева В.В. и др., материалы следующих периодических изданий: «Бухгалтерский учет», «Аудит и финансовый анализ», «Финансовый менеджмент».

Предметом исследования являются методы оценки финансовой устойчивости предприятия. Объектом исследования является ОАО «Оренбургнефть». Основано предприятие в 1963 году. Основной вид деятельности рассматриваемого предприятия – добыча нефти.

Для целей оценки финансовой устойчивости ОАО «Оренбургнефть» использовались формы годовой бухгалтерской отчетности организации за 2009 –2011г.г.

Однако следует учитывать, что в рамках данной работы невозможно рассмотреть все аспекты анализа  финансовой устойчивости организации. В результате используются основные методические подходы, применяемые в практике проведения финансового анализа внешними и внутренними пользователями отчетной информации.

1 Теоретические  основы оценки финансовой устойчивости  предприятия

1. Финансовая устойчивость предприятия как характеристика его финансового состояния 

В экономике анализ применяется  с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций экономических и социальный процессов, хозяйственной деятельности на всех уровнях управления (в стране, отрасли, регионе, на предприятии, в  частном бизнесе, домашнем хозяйстве).

Комплексный экономический  анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. Причем на начальном этапе дается оценка сложившегося финансового положения, и выявляются основные тенденции  его изменения. Такой анализ получил  название общей оценки финансового  состояния. Информация, необходимая  финансовому менеджеру для анализа, в обобщенном виде систематизирована  в бухгалтерском балансе, являющемся наглядной финансовой моделью предприятия.

Оценка финансового состояния - очень важная составляющая любого экономического исследования. Под термином «финансовое состояние предприятия» мы понимаем экономическую категорию, отражающую состояние капитала в  процессе его кругооборота, и способность  субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени .

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие, - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной  деятельности предприятия и степени  его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.

Следует отметить, что в  литературе отсутствует однозначное  толкование финансовой устойчивости предприятии. Довольно разные определения, основанные на учете чьих-либо интересов (собственников, инвесторов, кредиторов), дают возможность  по-разному воспринимать значимость устойчивости для обеспечения эффективной деятельности предприятии.

Наиболее приемлемым представляется определение, предложенное В. М. Родионовой и М. А. Федотовой, поскольку оно  наиболее полно раскрывает содержание финансовой устойчивости как категории  финансового состояния. Финансовая устойчивость предприятия - такое состояние  ее финансовых ресурсов, их распределение  и использование, обеспечивающее развитие предприятия на основе роста прибыли  и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска .

Финансовая устойчивость предприятия – это также и  состояние счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятии может  остаться неизменным, улучшиться либо ухудшиться. Поток хозяйственных  операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного  состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для  покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые  ведут к улучшению финансового  состояния предприятия, к повышению  его устойчивости .

Финансовая устойчивость является важнейшим показателем, находящимся  в сфере внимания руководителя предприятия  и финансовой службы. Он используется при оценке финансового состояния  предприятия, его экономической  надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.

Если предприятие финансово  устойчиво, платежеспособно, оно имеет  преимущество перед другими предприятиями  того же профиля в привлечении  инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

2. Понятие, цели, задачи и информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования  обеспечить бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится  к числу наиболее важных экономических  проблем в условиях рынка, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у  предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Прежде всего, отметим, что  в российской практике финансового  анализа еще не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа.  Различия в подходах связаны с тем, что некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной из характеристик текущего финансового состояния предприятия. Соответственно, ее анализ проводится по данным финансовой отчетности, а точнее -  бухгалтерского баланса.

Другой подход состоит  в том, что анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.

Указанные подходы могут  быть охарактеризованы как статический  и динамический. Надо полагать, что  динамический подход в большей степени  соответствует  целевой направленности финансового анализа – обоснованной выработке управленческих решений, последствия влияния которых на финансовое состояние предприятия должны проявиться в будущем.

По второму, динамическому  подходу определение финансовой устойчивости может быть сформулировано следующим образом. Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при  котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами  создать такое превышение доходов  над расходами, при котором достигается  стабильный приток денежных средств, позволяющий  предприятию обеспечить его текущую  и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.