Финансовые аспекты процедур банкротства предприятий

     Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 (стр. 2450) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1160 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Аналогичная проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств – данные формы №2 расходятся с соответствующим показателем формы №1. Подтверждением выявленной неточности является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период расходятся (т. е. разность строк 2450 и 2430 формы №2 не равна разности изменения строк 1160 и 1420 формы №1).

     Ниже  на графике наглядно представлено изменение  выручки и прибыли ОАО "Концерн "Созвездие" в течение всего  анализируемого периода.

Рис. 2.2 

Анализ  платежеспособности  ОАО «Концерн «Созвездие» 

3.1 Расчет показателей, характеризующих финансовое состояние организации 

      Используя основные формы бухгалтерской отчетности, проведем расчеты.

      1. Общая стоимость  активов общества (раздел  I (стр.190) + раздел II(стр.290))

    На начало 2009г. =4 371 359+5 043 032=9 414 391

На конец 2009г.=4 651 333+6 762 289=11 413 622

    На начало 2010г. = 4 651 333+6 762 289=11 413 622

На конец 2010г. = 4 954 810+6 491 180=11 445 990

      2.Стоимость  иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) (итог  I раздела баланса (стр.190)).

    На начало 2009г. = 4 371 359

На конец 2009г.= 4 651 333

    На начало 2010г. = 4 651 333

На конец 2010г. = 4 954 810

      3.Стоимость  мобильных (оборотных)  средств (итог  II раздела баланса (стр.290))

    На начало 2009г. = 5 043 032

На конец 2009г.= 6 762 289

    На начало 2010г. = 6 762 289

На конец 2010г. = 6 491 180

      4.Стоимость  материальных оборотных  средств (стр.210+стр.220)

    На начало 2009г. =3 749 410+155 780=3 905 190

На конец 2009г.=5 112 704+45 353=5 158 057

    На начало 2010г. =5 112 704+45 353=5 158 057

На конец 2010г. =3 969 691+170 671=4 140 362

     5.Величина  заемного капитала (раздел  IV(стр.590) + раздел V(стр.690) баланса)

    На начало 2009г. =2 782 216+1 995 952=4 778 168

На конец 2009г.=4 287 113+2 341 686=6 628 799

    На начало 2010г. =4 287 113+2 341 686=6 628 799

На конец 2010г. =3 574 690+2 858 476=6 433 166

         6.Величина собственного капитала (раздел II (стр.490) баланса)

    На начало 2009г. = 4 636 223

На конец 2009г.= 4 784 823

    На начало 2010г. = 4 784 823

На конец 2010г. = 5 012 824

        7.Величина собственных средств в обороте (раздел III(стр.490) - раздел I(стр.190) баланса)

    На начало 2009г. =4 636 223-4 371 359=264 864

На конец 2009г.=4 784 823-4 651 333=133 490

    На начало 2010г. =4 784 823-4 651 333=133 490

На конец 2010г. = 5 012 824-4 954 810=58 014

        8.Рабочий капитал (оборотные активы (стр.290) – текущие обязательства (стр.230+стр.240))

    На начало 2009г. =5 043 032-(89+1 099 318)=3 943 625

На конец 2009г.=6 762 289-(89+1 568 231)=5 193 969

    На начало 2010г. =6 762 289-(89+1 568 231)=5 193 969

На конец 2010г. =6 491 180-(26 262+2 293 503)=4 171 415

     Анализируя  сравнительный аналитический баланс (приложение № 1) можно сделать выводы, что структура совокупных активов характеризуется превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 53,6 на начало 2009г., их доля увеличилась на 5,65% в течение 2009г. и на начало 2010 г. составила 59,25% , в течение 2010 г. произошло уменьшение на -2,55% и на конец 2010 г. доля оборотных средств уже составила56,7%. Такой упадок можно объяснить уменьшением запасов на -10,1%.

     В структуре внеоборотных активов  произошло увеличение основных средств  в 2009 г. на 0,16 %, в 2010 г. на 2,14 %. Удельный вес  внеоборотных активов на  конец 2009 г. составил 40,75%, т.е. уменьшился на -5,65%; на конец 2010г. удельный вес равен 43,3% (увеличениена2,55%).

     Пассивна  часть баланса характеризуется  удельным весом заемного капитала (21,2% - на начало 2009г), причем их доля уменьшилась  на -0,7% и составила на конец 2009г. 20,52%; в течение 2010г. произошло увеличение на 4,4 % и доля заемного капитала на конец 2010г. составила 24,9%.

     В тоже время произошло уменьшение доли кредиторской задолженности на 4,5% за 2009г. и увеличение на 1% за 2010г. [11]

     В целом на конец 2009 г. валюта баланса увеличилась на 1 999 231 тыс. руб., темп ее роста составил 121,2% и на конец 2010г. валюта баланса увеличилась на 32 368 тыс. руб., темп роста 100,3%. Такое увеличение произошло из-за положительной динамики по статьям актива:

• долгосрочные финансовые вложения;
• основные средства;
• дебиторская задолженность.

по статьям  пассива:

• займы и кредиты (долгосрочны) – 2009г.;
• займы и кредиты (краткосрочные) – 2010г.;
• доходы будущих периодов.

 
 
 
 
 

         3.2 Расчет и оценка финансовых  коэффициентов платежеспособности 

       1.Коэффициент абсолютной ликвидности.

L1= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства

На начало 2009г. =L1=(10 000+28 435)/(324 610+1 627 569+34 300)=0,02

На конец 2009г.=L1=(15 000+20 912)/(873 119+1 461 772)=0,01

На начало 2010г. = L1=(15 000+20 912)/(873 119+1 461 772)=0,01

На конец 2010г. = L1=(23 153+7 900)/(1 176 354+1 579 527+86 300)=0,01

           Данный показатель показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

           Нормальное ограничение L1≥0,2 – 0,7 

           Динамика коэффициента положительная,  значение коэффициента на конец  2010 г. достигает 0,01 – это означает, что предприятие может оплатить 1% своих краткосрочных обязательств.

           2.Коэффициент “критической оценки”

L2=(денежные средства + финансовые вложения + краткосрочные обязательства) / текущие обязательства

На начало 2009г. =L2=(28 435+10 000+1 099 318)/(324 610+1 627 569+34 300)=0,57

На конец 2009г.=L2=(20 912+15 000+1 568 231)/(1 873 119+1 461 772)=0,68

На начало 2010г. = L2=(20 912+15 000+1 568 231)/(1 873 119+1 461 772)=0,68

На конец 2010г. = L2=(7 900+23 153+2 293 503)/(1 176 354+1 579 527+86 300)=0,82

               Данный коэффициент показывает  какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах.

              Допустимое значение 0,7 – 0,8; желательное  ≈ 1.

               На конец 2010г. значение коэффициента  достигает допустимого и в  целом динамика по годам положительная.

              3. Коэффициент текущей ликвидности.

L3 = Оборотные активы / Текущие обязательства

На начало 2009г. =L3=5 043 032/(324 610+1 627 569+34 300)=2,54

На конец 2009г.=L3=6 762 289/(873 119+1 461 772)=2,91

На начало 2010г. = L3=6 762 289/(873 119+1 461 772)=2,91

На конец 2010г. = L3=6 491 180/(1 176 354+1 579 527+86 300)=2,28

               Показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и  расчётам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства.

             Необходимое значение – 1,5; оптимальное ≈ 2,0 – 3,5.

             Коэффициенты за 2009г. и начало 2010г. доходят до обходимого  значения, но на конец 2010г. значение  коэффициента незначительно уменьшается  (2,28).

            4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.

L4=Медленно реализуемые активы / (оборотные активы – текущие обязательства)

На начало 2009г.=L4=(3 749 410+155 780+89)/(5 043 032-(324 610+1 627 569+34 300)=1,28

На конец 2009г.=L4=(5 112 704+45 353+89)/(6 762 289-(873 119+1 461 772)=1,16

На начало 2010г.=L4=(5 112 704+45 353+89)/(6 762 289-(873 119+1 461 772)=1,16

На конец 2010г.=L4=(3 969 691+170 671+26 262)/(6 491 180 (1 176 354+1 579 527+86 300)=1,14

                Показывает, какая часть функционирующего  капитала обездвижена в производственных  запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Показатель  в динамике уменьшается, что является положительным фактом.

             5. Доля оборотных средств в активах.

L5= оборотные активы / валюта баланса

На начало 2009г. =L5=5 043 032/9 414 391=0,53

На конец  2009г.=L5=6 762 289/11 413 622=0,59

На начало 2010г. = L5=6 762 289/11 413 622=0,59

На конец 2010г. = L5=6 491 180/11 445 990=0,57 

               Нормальное значение  L5≥0,5.          

             Значения коэффициента находится  в пределах нормы, динамика положительная – доля оборотных средств в активах увеличивается. 

              6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

L6=(собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы

На начало 2009г. =L6=(4 636 223-4 371 359)/5 043 032=0,05

На конец 2009г.=L6=(4 784 823-4 651 333)/6 762 289=0,02

На начало 2010г. = L6=(4 784 823-4 651 333)/6 762 289=0,02

На конец 2010г. = L6=(5 012 824-4 954 810)/6 491 180=0,01 

              Данный коэффициент характеризует  наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

             Нормальное значение L6≥0,1 

             Отрицательное значение коэффициента  говорит о том, что у предприятия  отсутствуют собственные оборотные  средства. 

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Таблица 3.1