Источники финансирования оборотных средств предприятия

 

     2.2  Анализ оборачиваемости  оборотных активов  ОАО «Газпромтрубинвест»

 

     Анализ  оборачиваемости оборотных активов  показывает эффективность их использования. Произведем расчеты, основанные на теоретической базе, изложенной в первой главе настоящей работы.

     Начнем  с анализа эффективности всех оборотных средств, показанных в таблице 2.2 «Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО «Газпромтрубинвест»

 
 
 
 
 

Таблица 2.2 «Анализ оборачиваемости оборотных  средств ОАО «Газпромтрубинвест»

 

     Расчет  динамики по показателю длительности одного оборота, отраженной в формуле (3) первой главы, показывает, что на 2008 год длительность одного оборота  текущих активов составила 324 дня, в 2009 году имелся рост в 20% (66 дней), а  в 2010- резкое падение на 26% относительно 2009 года (т.е.  на 102 дня). В целом за три года динамика по данному показателю отрицательная, относительно 2008 года в 2010 году длительность оборота снизилась на 35,5 дней (323,7-288,25) или почти на 11%. Такая динамика оценивается положительно, так как это означает, что оборотные средства совершат оборот за меньший срок, следовательно, предприятие быстрее получит прибыль и произведет больше товара за  тот же срок.

     Коэффициент оборачиваемости, (формула (4), показывает, что на 2008 год приходилось 1.11 рублей выручки на 1 рубль, вложенных в оборотные активы средств. Оборачиваемость оборотных средств имеет динамику обратную предыдущему показателю: падает в 2009 году на 17%, и увеличивается в 2010 на 35%. В целом за три года динамика имеет рост на 12,6% (1,25/1,11). Что также является моментом положительным, так как это означает, что в 2010 году по сравнению с 2008, оборотные средства совершают количество оборотов на 12% большее. Что также означает более быстрый возврат средств на предприятие.

     Обратным  показателем является коэффициент  загрузки (закрепления), вычисляемый  по формуле (5),показывает, что затраты оборотных средств на рубль продаж снижается в общей динамике на  11%  (0,8/0,9-1). Динамику имеет обратную повышается в 2009 на 20%, снижается в 2010- на 26%.

     Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном  капитале, т.е. ее абсолютному высвобождению, а также приросту объемов продукции (относительное высвобождение), что  ведет к  увеличению прибыли предприятия  и улучшению его финансового  состояния.

     После общего анализа оборачиваемости необходимо провести более детализированный анализ в разрезе видов оборотных средств.

     Анализ  оборачиваемости запасов отражен  в таблице 2.3 «Анализ оборачиваемости  запасов».

 
 
 
 
 

Таблица 2.3 «Анализ оборачиваемости запасов»

 

     Длительность  оборота запасов постепенно снижается  в течение всего анализируемого периода, сначала на 3%, затем еще  на 39%. В общем снижение составило 40,6% (116/195,22). Что является хорошим  знаком и говорит о том, что  запасы не залеживаются на складах  и быстрее поступают в производство.

     Коэффициент оборачиваемости имеет тенденцию  к увеличению, причем к значительному. В 2008 году данный показатель составил 3,7 оборота в год, в 2009 он  вырос  на 3%, а уже в 2010 на 64% и составил 6,2 оборота в год.

     Коэффициент закрепления отражает своего рода затратоемкость производства, т.е. отношение запасов на один рубль выручки, данный показатель планомерно снижается, что говорит о том, что при росте объемов реализации величина запасов снижается (см. таблицу 2.4 « Состав и структура запасов ОАО «Газпромтрубинвест»)

    Такое резкое изменение показателей эффективности  использования оборотных средств  позволяет сделать вывод о  том, что предприятие находится  в переходном состоянии, в частности  это переориентация производства на продукцию с другой структурой затрат. Данное утверждение имеет подтверждение в годовом отчете предприятия, в котором говорится: «…В соответствии с планом перспективного развития Общества были определены следующие задачи: Освоение производства продукции с высокой добавленной стоимостью, в том числе высоких групп прочности, и обладающих специальными свойствами (хладостойкость, коррозионная стойкость). В 2008 году предприятием были освоены новые виды продукции с высокой добавленной стоимостью, такие как: насосно-компрессорные и обсадные трубы группы прочности Е_с и Л_с, разработаны и освоены новые виды газоплотных резьбовых соединений типа VAM – ВрТЗ 1 и ВрТЗ Н1.».

    Структура и состав запасов отражены в таблице 2.4 « Состав и структура запасов  ОАО «Газпромтрубинвест».

 
 

 

 

 

     Из  таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре запасов занимает статья сырье и материалы, повышаясь  с 31,5% в 2008 до уровня 57,6% в 2010 году. На втором месте запасы в виде готовой продукции, которые в течение анализируемого периода снижаются с 39,8% в 2008 до 17,3 в 2010 году. Третьей по величине статьей запасов являются запасы в незавершенном производстве, которые   имеют волнообразную тенденцию и в итоге снижаются к 2010 году до 14,8%. Остальные виды запасов составляют менее 10%, поэтому являются не столь значительными.

     Анализ  оборачиваемости незавершенного производства, готовой продукции приведен в таблице 2.5 «Анализ оборачиваемости незавершенного производства, готовой продукции»

 

Таблица 2.5 «Анализ оборачиваемости незавершенного производства, готовой продукции»

 

     Длительность  оборота по обоим статьям имеет  волнообразную тенденцию, но в общем  объеме снижается, коэффициент оборачиваемости  имеет также волнообразную модель, но с тенденцией к повышению. Данное обстоятельство позволяет утверждать, что запасы не задерживаются в  незавершенном производстве, а также, что продукция предприятия имеет  достаточно высокий спрос, что способствует ее быстрой реализации.

     Анализ  дебиторской задолженности осуществляется с целью выявления размеров ее, оценки динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения и роста. Для анализа берется информация из форм №1, 5.

     Динамика  дебиторской задолженности приведена  в таблице 2.6 «Анализ дебиторской  задолженности ОАО «Газпромтрубинвест» 

 

Таблица 2.6 «Анализ дебиторской задолженности  ОАО «Газпромтрубинвест» в тыс.руб.

 
 

Продолжение таблицы 2.6

 
 

     Из  таблицы, построенной на основе данных приложения к бухгалтерскому балансу, видно, что общая динамика дебиторской задолженности неравномерна: в 2009 имеется увеличение на 14%, а в 2010 -снижение на 20%.  Сравнивая величину 2008 и 2010 годов мы можем увидеть снижение на 8,7%     (1 232 983/1 350 529). Удельный вес краткосрочной задолженности составляет  на протяжение анализируемого времени не менее 96,35% (2010г.), причем наибольший вес имеют статьи «авансы выданные», «расчеты с покупателями и заказчиками», причем в 2008 и 2009 годах удельный вес авансов (74,4% 65,24%, 32,5% в 2008, 2009, 2010 соответственно) превышал удельный вес расчетов с покупателями (18,3% 16,3% 38,4% в 2008, 2009, 2010 соответственно). Это говорит о том, что поставщики  находятся в доверительных отношениях с предприятием. Тот факт, что удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности имеет маленький удельный вес (3,02%, 2,82%, 3,65% соответственно) говорит о том, что предприятие эффективно использует данные средства и они не отвлекаются из оборота на длительный срок.