Мероприятия по совершенствованию управления платежеспособности предприятия ПРУП «Белорусский цементный завод»

     1) оценка масштабов предприятия  (по размерам имущества и масштабам деятельности);

     2) оценка источников финансирования  имущества предприятия;

     3) оценка стабильности деятельности  и развития предприятия [12, с. 38].

     В целях проведения вертикального  и горизонтального анализа баланс переводят в агрегированную форму. В агрегированной форме бухгалтерского баланса, рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов). В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса показателей в общем итоге баланса предприятия [5, с. 15].

     Анализ  платежеспособности строится на показателях  ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания [6, с. 448].

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы [10, с. 15–21]:

     1. Наиболее ликвидные активы (А₁) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     2. Быстрореализуемые активы (А₂) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

     3. Медленно-реализуемые активы (А₃) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

     4. Труднореализуемые активы (А₄) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

     Первые  три группы активов (наиболее ликвидные  активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться. Они относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

     1. Наиболее срочные обязательства  (П₁) – кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили.

     2. Краткосрочные пассивы (П₂) – краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства.

     3. Долгосрочные или устойчивые  пассивы (П₃) – долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

     4. Постоянные пассивы (П₄) – все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А₁≥ П₁; А₂≥П₂; А_З≥П_З; А₄≤П_4.

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     К обобщающим показателям оценки ликвидности  предприятия относятся следующие коэффициенты:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности  – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.(оптимальное значение-0,2-0,5)

     Ка.л.= (Денежные средства + Краткосрочные  вложения)/ Краткосрочные обязательства.

     2. Коэффициент критической ликвидности  (промежуточный коэффициент покрытия) - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов.(оптимальное значение-0,8-1).

     Кп.л. = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. обязательства

     3. Коэффициент текущей ликвидности  (общий коэффициент покрытия)- позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства(оптимальное значение-1,5-2).

     Кт.л. = Оборотные активы / Краткосрочные  обязательства

     4. Коэффициент восстановления платежеспособности в течение 6 мес.(норма->1)

Кв.п. =	Ктл1 + 6/Т (Ктл1 – Ктл0)
	Кт.л. норм.

 где  Ктл1 и Ктл0 – соответственно  фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 –  период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

     Если  Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Квп< 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

     5. Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам.(норма->1)

Ку.п. =	Ктл1 + 3/Т (Ктл1 – Ктл0)
	Кт.л. норм.

      Если Куп >1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить ликвидность баланса и свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

     К обобщающим показателям оценки платежеспособности предприятия относятся следующие коэффициенты:

          1. Общая платежеспособность организации - показывает способность организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами (норма=>2).

         Общ.плат. = Активы предприятия / Обязательства предприятия

          2. Степень платежеспособности по  текущим обязательствам - определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки(норма<=3).

     В зависимости от значения  показателя степени платежеспособности  по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на три группы:

1) платежеспособные  организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

2) неплатежеспособные  организации первой категории,  у которых значение показателя  составляет от 3 до 12 месяцев;

3) неплатежеспособные  организации второй категории,  у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

       Ст.пл. т.о = Краткосрочные обязательства  / Среднемесячная выручка

       3. Степень платежеспособности общая  - характеризует общую ситуацию  с платежеспособностью организации,  объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

       Ст.пл. общ. = Краткосрочные + долгосрочные обязательства / Среднемесячная выручка

      4. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам - показывает степень задолженности перед банками.

К зад. по кр. и займ. = (Долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты банков) / Среднемесячная выручка

      5. Коэффициент задолженности фискальной  системе - показывает степень  задолженности перед фискальной системой.

       К зад. фиск. сист. = («Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» + «задолженность перед бюджетом») / Среднемесячная выручка

      6. Коэффициент задолженности другим организациям - показывает степень задолженности перед поставщиками и другими организациями.

      Кзад.др. орг = («Задолженность перед  поставщиками и подрядчиками»  + «прочие кредиторы»)/ Среднемесячная выручка

      7. Коэффициент внутреннего долга - показывает степень задолженности перед собственным персоналом.

                К вн. долга = («задолженность перед персоналом организации»+ «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» + «доходы будущих периодов»+ «резервы предстоящих расходов»+ «прочие краткосрочные обязательства») / Среднемесячная выручка

       Рассчитанные коэффициенты позволяют нам произвести анализ баланса и сделать вывод о степени ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

     1.3 Пути совершенствования управления платежеспособностью

     предприятия 

     Управление  платежеспособностью предприятия  в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

     Возможность своевременного погашения предприятием банковской ссуды зависит от ряда факторов. Перечислим основные из них:

     – достаточный объем наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (как правило, это кредиторская задолженность);

     – оптимальный размер производственных запасов. При неоправданно большом объеме производственных запасов происходит отток свободных денежных ресурсов в запасы, что снижает платежеспособность предприятия;

     – выполнение плана по производству и реализации продукции позволяет получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным источником погашения обязательств предприятия. Кроме того, невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли, может привести к недостатку собственных источников самофинансирования предприятия, что отрицательно скажется на его финансовой устойчивости (и как следствие к снижению рейтинга предприятия как заемщика);

     – оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Каждое предприятие должно стремиться к такому соотношению дебиторской и кредиторской задолженности, где их показатели будут примерно равны (или при небольшом превышении дебиторской задолженности). Высокая доля дебиторской задолженности будет свидетельствовать о нерациональном отвлечении средств в дебиторскую задолженность. Высокая доля кредиторской задолженности также будет являться негативным фактором, свидетельствующим о низкой платежной дисциплине предприятия-заемщика перед поставщиками. В свою очередь, наличие просроченной кредиторской задолженности может вовлечь предприятие в судебные разбирательства, что в значительной степени снизит имидж предприятия как потенциального заемщика;