Методы диагностики возможного банкротства

Введение

Банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капиталов и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Определение вероятности  банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер  для восстановления платежеспособности), и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента).

В рыночной экономике сформировалась система методов предварительной  диагностики и защиты предприятия  от банкротства - «антикризисное управление», задача которой состоит в диагностике  предполагаемого банкротства на ранних стадиях возникновения, что  позволяет своевременно отреагировать  на проблему и воспользоваться механизмом защиты или обосновать необходимость  применения последовательных процедур по реорганизации предприятия.

Актуальность данной темы обусловлена наличием проблем как  теоретического (трудности в определении  признаков несостоятельности), так  и практического характера (быстроменяющееся законодательство, недостаточная статистика банкротств, возможности фиктивного банкротства).

Цель курсовой работы - диагностика  вероятности банкротства                              ОАО «Автодорремстрой» с использованием различных методик. В соответствии с целью были поставлены и решены задачи:

1. Изучение сущности, видов и причин банкротства, а также анализ теоретических и прикладных методов диагностики вероятности банкротства.

2. Проведение исследования  финансового состояния предприятия                      ОАО «Автодорремстрой» и выявление возможного риска  его банкротства.

3. Разработка мероприятий  по оптимизации финансового состояния                   ОАО «Автодорремстрой».

Оценка вероятности банкротства ОАО «Автодорремстрой» будет осуществлена на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности за 2008-2010 гг.

1. Теоретические аспекты диагностики банкротства

1. Сущность, виды и причины возникновения банкротства 

История становления и развития рыночной экономики в развитых странах  показывает неравномерность процесса функционирования предприятия, наличие  колебаний значений объемов производства и сбыта продукции. Возникновение  спада производства определяется как  кризисная ситуация и рассматривается  как некая общая для всех предприятий  закономерность, тесно увязанная  с характером их жизненного цикла, которая  может возникнуть на любой из его  стадий. Спад производства обусловливает  состояние банкротства, которое  характеризуется продолжительностью во времени и длится на протяжении второй фазы жизненного цикла предприятия, различаясь при этом «амплитудой  падения» на каждом интервале (этапе) фазы.

В соответствии с Федеральным Законом Российской Федерации от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» под банкротством (несостоятельностью) предприятий понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [3; 7].

Юридическое лицо считается  неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства и (или) обязанности  не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения [18] .

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

– «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

– «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

– «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство  должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное  банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротство – «неосторожное», которое наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Признаки  банкротства можно разделить на две группы:

1) показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала; систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; неблагоприятные изменения в портфеле заказов; падение рыночной стоимости акций предприятия; снижение производственного потенциала;

2) показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют                   о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер: чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; потеря ключевых контрагентов; недооценка обновления техники и технологии; потеря опытных сотрудников аппарата управления; вынужденные простои, неритмичная работа; неэффективные долгосрочные соглашения; недостаточность капвложений [20].

Предпосылки (причины) банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов, которые принято делить на [20]:

1) внешние факторы макросреды, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния:

– экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

-политические: политическая  нестабильность общества, внешнеэкономическая  политика государства, разрыв  экономических связей, потеря рынков  сбыта, изменение условий экспорта  и импорта, несовершенство законодательства  в области хозяйственного права,  антимонопольной политики, предпринимательской  деятельности и прочих проявлений  регулирующей функции государства;

– усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;

– научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений;

– демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг [22].

2) внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала:

–дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или инвестиционной политики;

– низкий уровень техники, технологии и организации производства;

– снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;

 

– создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит, что заставляет предприятие залезать в долги и может стать причиной его банкротства;

– плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

– отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;

– привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, приводящее к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

– быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства [11].

В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия  падает на внешние факторы и 2/3 –  на внутренние. Отечественные исследователи  еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для  современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют  над внутренними. Политическую и  экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную  ситуацию российских предприятий [12].

Диагностика банкротства – это, прежде всего, выявление объекта исследования. В первую очередь, это показатели текущего и перспективного потоков платежей и показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Основная  задача диагностики состоит в том, чтобы своевременно распознать и обеспечить принятие таких управленческих решений, которые будут способствовать снижению влияния негативных процессов на состояние объекта, пусть не для полного предотвращения кризиса, а хотя бы частичной локализации наиболее существенных его проявлений. Содержание и результаты диагностических исследований позволят сделать вывод, что они являются одним из наиболее универсальных средств получения достоверной информации о состоянии и отклонениях в развитии исследуемого объекта. Наибольший эффект от проведения диагностических исследований достигается в том случае, если они носят комплексный поступательный характер [14].

Существует несколько  методов оценки и диагностики  банкротства предприятия. Ни один из методов диагностирования нельзя считать совершенным, но, тем не менее, они дают возможность оценить степень вероятности банкротства, которая классифицируется как очень высокая, высокая, возможная, очень низкая.

С учетом принадлежности результата к одной из этих характеристик  переходят ко 2-му этапу диагностики  – к определению масштабов  кризисного состояния организации, используя три его характеристики: легкий кризис, тяжелый кризис, катастрофа.

Заключительный  этап диагностики банкротства – изучение основных факторов, обусловливающих кризисное развитие организации. Исследуются только те факторы, входящие в их состав, которые оказывают негативное воздействие на деятельность организации. Степень этого воздействия может быть определена посредством одно- или многофакторных корреляционных моделей. [16].

Завершается этап составлением прогноза наиболее колеблющихся и чувствительных негативных факторов, способных вызвать  банкротство организации в перспективе. По итогам факторного анализа разрабатывается  антикризисный механизм банкротства.

2. Методы диагностики вероятности банкротства

 

Для определения характера  несостоятельности предприятия  и оценки вероятности угроз банкротства  существует большое число методик, которые рекомендуется рассматривать как минимум на двух уровнях:

качественный подход – анализ состояния (оптимальности) отдельных функциональных подсистем управления (производство, кадры, финансы и др.);

количественный подход – диагностика конкретных финансовых параметров и их соотношений (расчет коэффициентов).

В настоящее время для  диагностики вероятности банкротства используются методы, основанные на применении:

а) анализа обширной системы  критериев и признаков;

б) ограниченного круга  показателей;

в) интегральных показателей.

Первый из перечисленных  методов реализует качественный подход к оценке вероятности банкротства  предприятия, второй и третий методы — количественный.

Все модели для диагностики вероятности банкротства условно делятся на две группы:

I Зарубежные:

1) Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Бивера, который проанализировал 30 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась.