Международные экономические отношения

 

 

     СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Основные особенности международного экономического сотрудничества……………………………………………………………………4

1. Современное международное экономическое пространство………………4
2. Преимущество международных экономических отношений……………...9
3. Особенности инвестирования за рубеж…………………………………....11
4. Цели и методы валютного контроля……………………………………….14

Глава 2. Управление финансовыми рисками………………………………….16

2.1 Характеристики  финансовых рисков……………………………………....16

2.2 Валютные  риски……………………………………………………………..19

2.3 Способы  компенсации валютных рисков………………………………….22

2.4 Валютные  займы, компенсационные кредиты  и соглашения о валютном обмене…………………………………………………………………………….25

Глава 3. Форвардные операции с иностранной  валютой……………………..27

3.1 Основные  определения……………………………………………………...27

3.2 Прогнозирование  обменных курсов………………………………………..32

3.3 Валютные  фьючерсы………………………………………………………...34

3.4 Хеджирование  валютного риска……………………………………………36

Заключение……………………………………………………………………….39

Список  использованной литературы…………………………………………...40

 

     ВВЕДЕНИЕ

     Будущее России будет определяться ее способностью интегрироваться в мировое экономическое  пространство, отстоять и развивать  конкурентные технологии наукоемкой продукции.

     Успешное  освоение мирового экономического пространства потребует гармонизации отечественного и зарубежного менеджмента коммерческих организаций, овладения искусством сотрудничества с западными компаниями.

     В условиях глобализации мирохозяйственных  связей отечественным менеджерам придется осваивать существующие приемы и  управленческие технологии, принятые в западных корпорациях.

     Цель  моей курсовой работы рассмотреть важнейшие разделы международного финансового менеджмента: управление финансовыми рисками и налоговое планирование международных компаний.

     Объектом  рассмотрения выступали компании, осуществляющие международные экономические операции.

     В первой части курсовой работы «Основные особенности международного сотрудничества» рассмотрены характеристики мирового экономического пространства, преимущества международных экономических отношений и их особенности. Изложенный в этой части материал характеризует среду окружения международных компаний.

     Во  второй части курсовой «Управление финансовыми рисками компании» показана эволюция международных валютно-финансовых отношений, характеристики финансовых рисков и основные способы их компенсации.

     Третья  часть работы освещает основные подходы  к налоговому планированию внешнеэкономической  деятельности международных компаний, созданию корпоративных структур по принципу минимизации налогообложения  компании. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 1. Основные особенности международного экономического сотрудничества 

     1.1.Современное  международное экономическое  пространство 

     В 1499 году Васко да Гама вернулся из Индии, обогнув Африку. Огромные денежные капиталы пришли в Европу из Америки, начиная с 1500 годов. Испания и  Португалия за счет грабежей колоний  и пиратства пополняли казну. Их владычество длилось весь 16 век. Весь 17 век известные, приближенные к власти люди и даже короли, на паях снаряжали корабли, получали корсарские (не пиратские и не рейдерские) патенты (нужен залог и поручатели) и грабили на морях (доля в добыче и убежище). Англичане и голландцы кроме того рейдерствовали против испанцев и португальцев. Синдикат получал 9/10 добычи, 1/10 – в пользу короны.

     К началу 18-го века уже возник мировой  рынок и произошел первый, черновой раздел Востока.

     Зарождался  капитализм. В 1600 г. в Лондоне была создана Ост-Индская компания, получившая монополию на торговлю с Азией. Она  снаряжала корабли в экспедицию. В 1602 году основана голландская Ост-Индская  компания. Эти компании выдавали корсарские патенты. Грабили галионы (тихоходные, неповоротливые), перевозившие раз  в год все накопленное в  колониях с ярмарок шелка, которые  в Китае проходили 2 раза в год  – весной и осенью (прототипы  аукционов). Спекулятивный капитал  в наши дни в руках авантюристов и любителей легкой наживы.

     Король  Индии ввел порядок компенсации  с европейских купцов за грабежи  пиратов, запрещал на срок до возмещения ущерба их торговлю. Купцы жаловались в Англию, на свои средства нанимали борцов с пиратами, но последние  переходили в пираты.

     Коммерческие  дома ссужали деньги на захват колоний. Страховые компании страховали суда.

     Но  империи, основанные на грабительстве, недолговечны. Испания, Португалия на научились работать внутри собственной  страны на национальных ресурсах.

     В начале 19 века первенство в Азии (в  эпоху войны Наполеона) получила Англия. Она захватила Бирму, о.Борнео, Сингапур и вывозила огромные ценности (шелк, драгоценные камни, тиковое  дерево, пряности). Одновременно они  воевали в Индии и с Афганистаном. Английский флот защищал своих торговцев, а также морские силы Ост-Индийской  компании. Технология захвата территорий была следующей. Провокация местных  властей на неповиновении. Применение военной силы. Установление марионеточного режима или привлечение генерал-губернатора  Великобритании. Так зарождалась  глобализация мировой экономики.

     Глобализация  мировой экономики – саморазвивающийся  процесс формирования экономического и политического неолиберального  рыночного пространства. Либерализм стал идеологией глобализации.

     Основная  пружина развития мировой экономики  – это борьба двух величайших институтов, созданных людьми: государства и  рынка за расширение власти либо через  государство, либо через рыночные механизмы  и деньги.

     В результате этой борьбы между национальными  государствами и транснациональным  капиталом в планетарном масштабе в начале 70-х гг. ХХ века начала формироваться  мегаэкономика. Идеологией мегаэкономики выступает либерализм, свободное перемещение факторов производства (труд, капитал, информация) в планетарном масштабе.

     К началу ХХ1 века транснациональный  капитал освободился от государственного регулирования и практически  свободно перемещается по планете в  поисках прибыли. Объем этого  капитала оценивается в 8 трлн. долл. евроденег. В 1990 г. межбанковские операции составляли 0,6 трлн. долл. Ежедневно, а в 1999 г. – уже свыше 1,5 трлн. долл., что в 30 раз превышает стоимость продаваемых за день товаров и услуг. На каждый доллар, обращающийся в реальном секторе мировой экономики, приходится 50 долл. В финансовой сфере. Объем рынка вторичных ценных бумаг оценивается в 100 трлн. долл. Объединенный фонд центральных банков 23 развитых стран не превышает 550 млрд. долл. Поэтому даже согласованная политики всех крупнейших стран по обороту денег не в силах препятствовать тенденциям финансовых рынков и либеральное финансовое пространство расширяется в планетарном масштабе.

     Главными  представителями финансовой сферы  мегаэкономики выступает около 200 транснациональных банков (ТНБ), обеспечивающих свободное перемещение денежных капиталов и международные платежи и расчеты. ТНБ и их филиалы расположены в основных центрах Европы и тех стран, где не ограничиваются права банков по проведению операций в иностранной валюте с нерезидентами. На средства привлекаемые с еврорынков не распространяются резервные требования центральных банков, а доходы по вкладам освобождаются от подоходного налога. Поэтому эти рынки успешно привлекают частные вклады,  обеспечивая инвесторам и кредиторам повышенную доходность.

     Другим  элементом финансовой сферы мегаэкономики  являются оффшорные зоны (налоговые  гавани). В современном мире существует более 100 оффшорных зон, крупнейшими  из которых являются Панама (337 тыс. оффшорных компаний), британские Виргинийские острова (208 тыс. компаний) и Ирландия (150 тыс. компаний). Через оффшорные компании осуществляются практически все транснациональные финансовые схемы, направленные на оптимизацию международного налогообложения. Оффшорные компании обслуживают внутрикорпоративный оборот ТНК, которые манипулируя внутренними ценами и процентными ставками по займам, перераспределяют прибыль туда, где она облагается меньшими налогами.

     Важнейший участник мегаэкономики – транснациональные корпорации (ТНК), которые контролируют до половины мирового промышленного производства, 63% внешней торговли и около 4/5 патентов и лицензий на новую технику, технологии, «ноу-хау».

     В современном мире функционирует  около 60 тыс. материнских ТНК и  более 500 тыс. их зарубежных филиалов и  аффинированных компаний. Эти компании контролируют 90% мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута, железной руды. 85% - меди и бокситов; 80% - чая и олова; 75% - сырой нефти, каучука, бананов. В США ТНК обеспечивают более 50% экспорта, в Великобритании – 80%.

     Ядро  мирохозяйственной системы составляют около 500 ТНК, из которых пять крупнейших контролируют более половины мирового производства товаров длительного  пользования: самолетов, электроники, автомобилей и др. Валовый доход  таких ТНК сопоставим с ВВП  средних государств. Например, объемы продаж «General Motors» превышает ВВП Швейцарии, Австрии и Швеции вместе взятых.

     Общий объем накопленных прямых иностранных  инвестиций составляет 4 трлн. долл. ТНК создают предпосылки для организации международного производства с единым рыночным и информационным пространством, международного рынка капиталов, рабочей силы, научно-технических и информационных услуг. Они создают каркас мировой экономики и расширяя рынки сбыта в международном масштабе обеспечивают усиление конкуренции, что требует постоянных инноваций, обновления технологий, ускорения НТП. Сегодня, усилиями ТНК, половина мировой экономики функционирует в условиях свободного рынка. Другая половина, составляющая внутрикорпоративный оборот ТНК, действует в своеобразной «плановой» системе, где внутренние цены определяются не рыночными силами, а стратегией корпораций.

     ТНК и ТНБ обладают самостоятельным  и самодостаточным транснациональным капиталом, движение которого способно сводить на нет попытки регулирования внутренних финансовых рынков. В современных условиях перемещение 1-2% массы частных денег способно изменить паритет любых двух национальных валют. Глобальные стратегии ТНК, направленные на формирование интегрированной международной торгово-финансовой системы, по сравнению с которой экономики отдельных государств выступают как второстепенные величины, способны диктовать свою волю национальным правительствам. Такой новый фактически уже существующий мировой экономический порядок слабо изучен экономической наукой.

     Следующий важнейший элемент мегаэкономики  – это население крупнейших городов. Население мегаполисов вырабатывает новую интернациональную субкультуру, поскольку живут в ускоренном ритме, смотрят одни и те же всемирные информационные программы, воспитаны в единых стандартах образования и поведения, участвуют в международных контактах и деятельности международных организаций. Крупные города являются самостоятельной экономической и политической силой поскольку их доходы сопоставимы с доходами средних государств. Например, Токио продает товаров и услуг в два раза больше, чем Бразилия; Чикаго сопоставим по этому показателю с Мексикой. Население крупных городов представляет ТНК ресурсы рабочей силы и выступают основными потребителями новой продукции. Крупные мегаполисы образуют с ТНК союзы и предоставляют им места для размещения центров корпораций. Сегодня транснациональный капитал концентрируется в 13 крупных мировых центрах: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Гонконг, Франкфурт и др. Эти центры сосредотачивают основные финансовые, интеллектуальные и информационные ресурсы планеты. Страны периферии в своем большинстве обеспечивают массовое производство стандартных товаров, сельскохозяйственной продукции, добычей и переработкой полезных ископаемых.

     В настоящем на долю государств «семерки» («золотого миллиарда»), с их численностью 20% населения планеты, приходится 83% мирового дохода и 90% высокотехнологических  производство. Средний житель США  за свою жизнь потребляет 700 т минерального сырья, 4000 баррелей нефти, 25 т растительной и 28 т животной пищи, одновременно выделяя 1 тыс.т атмосферных, 1 тыс.т твердых  и 10 тыс.т жидких отходов. Такой уровень  потребления для большинства  жителей планеты невозможен по ресурсным  и экологическим ограничениям. Поэтому  улучшение жизни населения развивающихся  стран возможно только, если развитые страны уступят ему часть доходов, которыми обладают. Если процессы глобализации сохранят существующую структуру распределения  мирового богатства, то для миллиардов граждан будут подорваны их материальное благосостояние и привычный образ  жизни.