Оборотный капитал предприятия

    Содержание

    Введение 4

    1.Теоретические аспекты  управления оборотным капиталом предприятия 6

    1.1. Понятие оборотного капитала предприятия и его структура 6

    1.2 Характеристика показателей   использования оборотного капитала  предприятия 11

    1.3.  Основы  управления оборотным капиталом 16

    2. Комплексная экономическая оценка  финансово – хозяйственной деятельности предприятия 27

    2.1. Характеристика деятельности ОАО Пульс-Эко 27

    2.2. Анализ  финансово-экономической  деятельности  28

    2.3.  Анализ использования оборотных средств предприятия 34

    3 Совершенствование политики управления  оборотным капиталом ОАО «Пульс-эко» 40

    3.1. Оценка резервов повышения эффективности использования оборотного капитала 40

    3.2 Рекомендуемые мероприятия по  совершенствованию управления оборотным капиталом 45

    Заключение 49

    Список  литературы 53

    Приложения 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

    Основой любого производственного процесса является человеческий труд, который предполагает в качестве необходимого условия своей деятельности наличие средств предметов труда. В совокупности эти три элемента и составляют производительные силы общества. В процессе производства значение средств и предметов труда неодинаково. Главная роль принадлежит средствам труда, то есть совокупности материальных средств, с помощью которых рабочий воздействует на предметы труда, изменяя его физико-химические свойства.

    Главной составной частью средств труда  являются орудия труда. В отличие  от предметов труда (сырья, материалов и так далее), которые потребляются в течение одного производственного цикла, они участвуют в производственных процессах многократно. Оборотные фонды – стоимость предметов труда, необходимых для производства готовой продукции. Оборотные средства можно классифицировать по элементам, источникам формирования, а так же по охвату нормированием.

    Оборотные средства формируют внутренние –  за счет нераспределенной прибыли и  внешние – за счет заимствований  и эмиссии акций источники. Эти  источники взаимозависимы, но не взаимозаменяемы.

    Существуют  два источника финансирования:

• Собственные средства предприятия. В случае если они способны погасить полностью потребность, на которую они выделены, образуется излишек собственных оборотных средств. Это временно свободные денежные средства могут быть использованы предприятием в течение года до образования переходящего запаса;
• Привлеченные средства предприятия используются как внешние источники финансирования при недостатке собственных средств на покрытие потребности в материальных ресурсах.

    Актуальность  выбранной темы  работы заключается  в том, что в условиях рыночных преобразований экономики РФ предприятия вынуждены из-за высокой инфляции, неплатежей и других кризисных явлений изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые пути наиболее эффективного их использования и помощь в этом может оказать анализ использования оборотных  средств предприятия.

    Целью работы является изучение   эффективности  использования оборотного капитала предприятия.   В связи с  поставленной целью в  дипломной  работе решались  следующие задачи:

• Определение экономической сущности оборотного капитала предприятия;
• Анализ основных показателей деятельности предприятия;
• Анализ  эффективности использования оборотного капитала на предприятии и поиск путей повышения  эффективности их использования.

    Объектом  работы выступило ОАО «Пульс – ЭКО». Предметом исследования в работе является  система  управления оборотным капиталом предприятия. В работе использовались данные годовых отчетов   предприятия за 2007-2009 года, материалы периодической печати. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.Теоретические  аспекты  управления  оборотным капиталом  предприятия

    1.1. Понятие оборотного  капитала предприятия  и его структура 

    Оборотный капитал – это средства, вложенные в оборотные активы организации, циклически возобновляемые для непрерывности процесса деятельности хозяйствующего субъекта.

    Оборотные производственные фонды по вещественному  содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые  в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают  сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

    Фонды обращения хотя и не участвуют  непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения".

    Оборотные производственные фонды и фонды  обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения тех и других в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие — оборотные средства.

    Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции (рис. 1 ).

                       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Рисунок 1  Структура оборотных средств.  
 

    Функция оборотных средств состоит в  платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях  приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных  производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств - оборот денег, платежей. Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребностей в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств. В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения, от источников формирования – на собственные и заемные.

    Чтобы понять структуру капитала и методику формирования оборотных средств в капитале предприятия, нужно ранжировать активы по способу формирования оборотного капитала, итак:

    А) Валовые оборотные активы – это общий объем оборотного капитала в организации. То есть весь оборотный капитал, сформированный как за счет собственного капитала, так и за счет привлеченных кредитных ресурсов.

    

    Рисунок 2 – Валовые оборотные активы

    Где ВОА – валовые оборотные активы

    СОА – оборотные активы, сформированные за счет собственных средств предприятия

    ЗК – оборотные активы, сформированные за счет заемного капитала.

    Б) Чистые оборотные активы – та часть оборотных активов компании, которая сформирована за счет собственных средств и «длинных» денег, то есть долгосрочных займов.

    Это можно выразить в формуле:

    

    Рисунок  3 – Чистые оборотные активы

    В) Собственные оборотные активы – еще более мелкая составляющая валовых оборотных активов, сформированная исключительно за счет собственных средств предприятия.

    Сумму собственных оборотных средств  компании можно высчитать так:

    

    Рисунок 4 -  Собственные оборотные активы

    Оборотные активы подлежат классификации по видам  и способам их образования.

    По  видам оборотные активы можно  классифицировать следующим образом:

1. Запасы сырья, материалы и полуфабрикаты, то есть то, что обеспечивает непрерывный процесс производства на предприятии.
2. Запасы произведенной, готовой продукции, то есть уже лежащая на складе продукция, готовая к реализации, а также объем продукции завершенной частично (требуется указать коэффициент или процент степени завершения).
3. Текущая дебиторская задолженность, то есть сумма задолженности в пользу предприятия за поставленные товары или услуги, выданные авансы и т.д.
4. Денежные активы, т.е. остатки денежных средств в национальной или иностранной валюте (во всех формах), а также краткосрочные финансовые вложения, которые можно рассматривать в качестве дополнительного дохода от размещения свободных средств – спекулятивный остаток денежных средств.
5. Прочие виды оборотных активов

    По  характеру участия в операционном процессе оборотные активы подлежат следующей классификации:

1. Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия – то есть имеющие непосредственное отношение к стадиям производства продукции (сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция и незавершенка)
2. Оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл – совокупность товарно-материальных запасов предприятия и суммы дебиторской задолженности, за вычетом суммы кредиторской задолженности компании.

    По  периоду функционирования оборотных активов выделим:

1. Постоянная часть оборотных активов, то есть та часть, потребность в которой у организации есть постоянно в одном и том же объеме каких-либо колебаний в виде сезонности и т.д.
2. Переменная часть оборотных активов, – то есть та добавочная их часть, которая образуется за счет сезонности, привлечения сторонних заказов и т.д.

    Конечно, не требуется знать и помнить  все виды и классификации. Каждый руководитель выбирает для себя тот  вариант, которым ему удобнее  пользоваться в бизнесе в тот или иной момент. 

    1.2. Характеристика показателей  использования оборотного капитала предприятия

    Для обеспечения бесперебойного выпуска  и реализации продукции, а также  в целях эффективного использования  оборотных средств на предприятиях, осуществляется их нормирование.

На  практике применяют три метода нормирования оборотных средств:

1. аналитический - предусматривает тщательный анализ наличных товарно-материальных ценностей с последующим извлечением из них избыточных;
2. коэффициентный - состоит в уточнении действующих нормативов собственных оборотных средств в соответствии с изменениями показателей производства;
3. метод прямого счета - научно обоснованный расчет нормативов по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

    Рассмотрим  более подробно аспекты нормирования оборотных средств.

    Нормирование  оборотных средств в промышленности осуществляется по следующим элементам:

• Сырье
• основные материалы                        
• покупные п/фабрикаты
• комплексные изделия
• вспомогательные материалы
• топливо
• тара
• МБП
• запчасти
• п/фабрикаты собственного изготовления
• расходы будущих периодов
• готовые изделия на складе
• неоформленные отгрузки